Дані інфляції CPI за травень можуть знизити пильність ФРС; індекс S&P 500 стабілізується

Дані індексу споживчих цін за січень виявилися трохи меншою за очікувану, при цьому базова інфляція опустилася до найнижчого рівня з початку 2021 року. Тарифи Трампа майже не вплинули на ціни на товари, а інфляція орендної плати продовжує знижуватися. Ринки могли б потребувати більш м’якої політики ФРС. Після трьох поспіль днів зниження індекс S&P 500 утримувався біля нульової позначки уранці в п’ятницю.

Несподівано сильний звіт про зайнятість за січень, сприяний теплою погодою на початку року, зменшив шанси на короткострокове послаблення. Однак ФРС поставила під сумнів точність даних про зайнятість, а інші дані, зокрема роздрібні продажі, компенсація працівників та продажі існуючих будинків, виявилися розчаровуючими.

9:35 ранку за східним часом

Інфляція медичного страхування

Індекс споживчих цін показує, що ціни на медичне страхування знизилися на 1% у січні. Це число не відображає реальність, а базується на показнику минулих зароблених доходів страховиків. Вимірювання CPI базується на ідеї, що якщо клієнти використовують більше медичних послуг і страховики отримують менше доходу, то ціна для споживача зменшується.

Показник індексу цін виробників на медичне страхування може бути більш непередбачуваним. Це особливо актуально через середнє підвищення премій за програмою Marketplace за Законом про доступну медицину на 26%, яке набуло чинності у січні.

9:12 ранку за східним часом

Більше деталей щодо CPI

Поки що тарифи Трампа майже не вплинули на ціни на автомобілі. Ціни на нові автомобілі зросли на 0,1% за місяць і на 0,4% порівняно з минулим роком. Ціни на вживані автомобілі та вантажівки знизилися на 1,8% у січні і на 2% порівняно з минулим роком.

Ціни на готелі та мотелі знизилися на 0,5% за місяць і на 3,2% за рік. Авіаквитки зросли на 6,5% у січні, а з початку року — на 2,2%.

Зростання цін компанії Spotify (SPOT) сприяло підвищенню цін на записану музику та музичні підписки на 4,5%, що стало найбільшим з березня 2017 року.

9:01 ранку за східним часом

CPI проти ключової інфляції ФРС

Основним індикатором інфляції ФРС є індекс цін за показником PCE, який отримує близько 70% ваги від CPI. Решта переважно походить від індексу цін виробників, який буде оприлюднено 27 лютого.

Найбільша різниця між базовим CPI та базовим PCE полягає в тому, що оренда житла є найважливішим фактором для першого, тоді як ціни на медичні послуги — для другого, оскільки вони є основним елементом індикатора інфляції, який переважає у політиці ФРС.

Дані CPI показали, що ціни на медичні послуги зросли на 0,3% за місяць, але це мало підказати, що покаже дані PCE. Останні включають медичне обслуговування, оплачуване третіми сторонами, наприклад, страховими компаніями або державними платниками.

Одним із позитивних індикаторів для січневого базового індексу PCE є те, що ціни на харчові продукти, спожиті поза домом, зросли лише на 0,1%. Ця категорія виключена з базового CPI, але входить до базового PCE.

8:53 ранку за східним часом

Шанси на зниження ставки ФРС зросли

За даними інструменту FedWatch від CME Group, ймовірність зниження ставки на засіданні ФРС 18 березня зросла до 10%. Ймовірність зниження до 29 квітня тепер становить 30%, трохи зросла.

Ринки тепер оцінюють ймовірність зниження ставки до 69% до засідання 17 червня.

8:47 ранку за східним часом

Ф’ючерси зміцнюються

Ф’ючерси на S&P 500 залишилися майже без змін після зниження приблизно на 0,2% перед публікацією CPI. Доходність 10-річних казначейських облігацій знизилася до 4,09% порівняно з 4,1% у четвер.

8:45 ранку за східним часом

Оренда житла зменшується далі

Оренда основного житла та оренда, еквівалентна орендній платі власників, зросли на 0,2% за місяць. Оренда основного житла зросла на 2,8% порівняно з минулим роком, що є найменшим зростанням з жовтня 2021 року. Оренда, еквівалентна орендній платі власників, зросла на 3,3%, що є найменшим з жовтня 2021 року.

8:41 ранку за східним часом

Ціни на товари залишаються стабільними, незважаючи на тарифи

Ціни на основні товари залишилися без змін у січні і зросли лише на 1,1% порівняно з минулим роком. Ціни на основні послуги зросли на 0,4%, підвищившись на 1,4% у ціннах транспортних послуг.

Дані інфляції CPI

Загальний CPI у січні підвищився на 0,2%, менше за прогнозовані 0,3%. 12-місячна інфляція CPI знизилася до 2,4% з 2,7%, не досягши прогнозів.

Базовий CPI, що виключає ціни на харчі та енергоносії, підвищився на 0,3%, відповідно до оцінок. 12-місячна інфляція знизилася до 2,5% з 2,6% у грудні.

Прогнози інфляції CPI

За оцінками Econoday, як головний, так і базовий CPI зростуть на 0,3% за місяць. 12-місячна інфляція головного CPI очікується зменшитися до 2,5% з 2,7% у грудні.

12-місячна інфляція базового CPI, що виключає ціни на харчі та енергоносії, очікується знизитися до 2,5% з 2,7%.

Ймовірність зниження ставки ФРС

Перед публікацією даних CPI ринки закладають лише 8% ймовірності зниження ставки на наступному засіданні ФРС 18 березня. Ймовірність зниження ставки до 27% оцінюється на засіданні 29 квітня.

Ринки оцінюють 63% ймовірності зниження ставки до 17 червня, коли, ймовірно, вже керуватиме новий голова ФРС — кандидат у президенти Трампа Кевін Верш.

Індекс S&P 500

Ф’ючерси на S&P 500 знизилися на 0,2% рано в п’ятницю. У четвер індекс знизився на 1,6%, опустившись нижче ключового 50-денного рухомого середнього і за три сесії втратив 1,9%.

Обов’язково читайте колонку IBD The Big Picture після кожного торгового дня, щоб бути в курсі останніх тенденцій ринку та їхнього значення для ваших торгових рішень.

ВАМ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:

Ф’ючерси падають через страх перед ШІ

Це — найкращі 5 акцій для купівлі зараз або для підготовки

Чому цей інструмент IBD спрощує пошук топових акцій

Як інвестувати: правила купівлі та продажу акцій у бульбашкових і ведмежих ринках