Мушіньсюань: Золотий відскок приховує таємницю, чи є це можливістю для покупки на дні?

Золотий та срібний ринки спотового ринку демонструють сильне відновлення, ціна золота значно зросла, а внутрішньоденний приріст срібла у спотовому ринку сягнув понад 7%-8%, різко піднявшись від нічного мінімуму та позбавившись тіней попередніх різких падінь. Зростання зумовлене масовим входом покупців за низькими цінами, незначним ослабленням долара та очікуваннями зменшення геополітичних ризиків у зв’язку з переговорами щодо ядерної програми США та Ірану, що відбуваються в Омані. Очікується, що ціна золота збережеться на тижневому рівні зростання; срібло ж відновлюється з мінімуму понад місяць.

Зростання попиту на активи-укриття: підвищена невизначеність на глобальних ринках, особливо через напруженість у геополітиці та дипломатичні переговори США, викликає ринкову емоцію страху. Це сприяє зростанню попиту на дорогоцінні метали, особливо срібло, яке стає привабливим активом-укриттям. Інвестори у стані ризик-аверсії перерозподіляють капітал у золото та срібло для хеджування ринкових коливань. Очікування зниження ставок: слабкі сигнали з ринку праці США та відносно м’які економічні дані посилюють очікування зниження ставок Федеральної резервної системи.

Ці очікування підтримують ціну срібла, яке є бездоходним активом, оскільки зниження ставок зазвичай зменшує альтернативну вартість утримання дорогоцінних металів. Зі зростанням бажання диверсифікувати портфелі, срібло, як альтернатива золоту, привертає все більше інвестиційних коштів. Постачання та попит на срібло: останні повідомлення свідчать, що COMEX може стикнутися з кризою поставки срібла, і перший тиск на поставки очікується вже у березні.

Резерви срібла на COMEX знизилися до 103 мільйонів унцій, тоді як відкриті контракти на ринку становлять 429 мільйонів унцій. Якщо 25% з цих контрактів вимагатиме фізичної поставки, COMEX може опинитися під ризиком дефолту за поставками. Навіть якщо кризу вдасться подолати у березні, цей тиск може повторитися у травні або липні, що без сумніву сприятиме сильному зростанню цін на срібло.

На думку Лао Му, бичачий тренд на золото спричинить ефект метелика, який передасться сріблу та підштовхне ціни на основні метали вгору, доки не відбудеться перерозподіл глобальної економіки та перехід до нових динамік, що підвищить ціни на традиційні енергоресурси. Що стосується Китаю, зростання енергетичних витрат може посилити тиск на торговий баланс і погіршити прибутковість промислових підприємств. У сучасних міжнародних умовах коливання цін на сировинні товари мають значення, що виходить за межі економіки та фінансів, оскільки циклічні характеристики цін знижуються, а їхня стійкість зростає. Значення сировинних товарів для національної стратегічної безпеки зросте до безпрецедентних рівнів.

Подальші рекомендації щодо дій:
Тренд на 6 лютого щодо переговорів США та Ірану, здається, не має суттєвого прогресу! Ускладнення з Європою, Близьким Сходом, Азіатсько-Тихоокеанським регіоном, Південною Америкою, боргами США та доларом наразі не мають суттєвого прогресу і важко вирішуються одразу! Довгостроковий фундаментальний фон поки що переважно сприятливий; але, аналізуючи ці фактори, більше схоже на стратегічну операцію із ізоляції та оточення, що нагадує тактику «зачистки» навколо. Особисто я вважаю, що існує поєднання тиску та можливостей — у Америці обмежені можливості для прориву, західний напрямок наразі під тиском, східний — також заблокований, тому на перший погляд здається, що США згортають стратегію, але насправді це частина довгострокової стратегії стримування.

З огляду на поведінку денного графіка золота, ціна знову почала зростати, що цілком відповідає нашій стратегії короткострокового продажу та довгострокового зростання. У п’ятницю ціна закінчилася вище середньої лінії денного графіка, тому наступного тижня можна орієнтуватися на її рівень для входу в позиції, підтримка — близько 4870, опір — 5100, ключовий рівень — 0.618 біля 5160. Як розвиватиметься ситуація, залежить від подальшого руху ринку.
На думку Лао Му, на початку наступного тижня слід дивитися на 4-годинний діапазон коливань 5095-4720; далі — на тенденцію зростання на денному графіку; важливо визначити, де знаходиться другий максимум — чи він є опором, чи продовжить прорив; і, нарешті, враховуючи, що фундаментальні ризики ще не зняті повністю, не виключено, що у середньостроковій перспективі ситуація може погіршитися, що посилить попит на активи-укриття і підштовхне ціну золота до рівня 5600.

Ринок не має вічної односторонньої «святи», існує лише безперервний цикл. Розуміння внутрішніх фазових ігор дозволяє зберігати ясність у рухах цін і знаходити справжні можливості у коливаннях.
Бажаю вам подолати стереотипи та зламати стінки мислення. Я — Му Сіньсюань, і якщо доля звела мене з однодумцями, я допоможу лише тим, хто має щире серце.