Wihlborgs Fastigheter AB (FRA:1EJ) Основні моменти звіту за четвертий квартал 2025 року: рекордний дохід від оренди та інше

GuruFocus News

Середа, 11 лютого 2026 року о 00:00 GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

WIHL.ST

+1.03%

1EJ.F

-0.58%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата публікації: 10 лютого 2026 року

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним текстом транскрипту.

Позитивні моменти

Wihlborgs Fastigheter AB (FRA:1EJ) повідомила про зростання доходу від оренди на 5% у четвертому кварталі 2025 року, встановивши новий рекорд — 1111 мільйонів.

Доходи від управління нерухомістю зросли на 23%, з урахуванням 8% зростання без урахування переоцінки спільних підприємств.

Компанія підтримує позитивний чистий рівень оренди протягом 43 послідовних кварталів, з чистим орендним доходом у 12 мільйонів у четвертому кварталі.

Wihlborgs Fastigheter AB (FRA:1EJ) має стабільну фінансову позицію з хорошим доступом до фінансування та пропонованим дивідендом у 3,3 крони на акцію.

Компанія досягла зростання EPRA NRV на 10% до 99,36 крони за акцію, з урахуванням виплачених дивідендів.

Негативні моменти

Відсотки вакантних площ зросли незначно, що вплинуло на загальний рівень зайнятості, який знизився на 0,3 відсоткових пункти порівняно з попереднім роком.

Співвідношення чистого боргу до EBITDA становить 10,4 рази, що свідчить про високий рівень фінансового важеля.

Компанія стикається з викликами у сегменті третій логістики, оскільки швидкі зміни попиту впливають на рівень зайнятості.

Відсотки вакантних площ у проекті Black Corner зросли, і попереднє орендування йде не так швидко, як очікувалося.

Ринок залишається обережним, рік розпочався повільно, і для подальшого покращення потрібен економічний ріст.

Основні моменти Q & A

Увага! GuruFocus виявив 5 попереджень щодо FRA:1EJ.

Чи є FRA:1EJ справедливо оцінено? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Питання: Чи можете ви надати прогноз щодо ринку оренди у 2026 році та очікуваних рівнів вакантності? Відповідь: Рік розпочався повільно, але активність зросла, і очікується зростання доходу від оренди за підписаними договорами у 2026 році. Попит на високоякісну нерухомість залишається високим, і ми очікуємо позитивних сигналів, хоча економічне зростання було б корисним. (Відповідач: Неідентифікований_1)

Питання: Як вплинуть завершення проектів у першій половині 2026 року на загальний рівень вакантності? Відповідь: Завершені проекти враховуються у обсязі проектів, що впливає на цифри, але доходи від оренди, ймовірно, зростуть. Швидкі зміни у проектах, таких як SQUO 6, демонструють нашу здатність адаптуватися, з підписаними договорами на 50% зайнятості після реконструкції. (Відповідач: Неідентифікований_1)

Питання: Який прогноз інвестицій на 2026 рік з урахуванням поточного портфеля проектів? Відповідь: 2026 рік не стане рекордним за обсягами інвестицій, але ми збережемо хороший темп. Ми досліджуємо нові можливості, зокрема у Лунді та Мальме, з поточними проектами, такими як будівля Мальме університету. (Відповідач: Неідентифікований_1)

Продовження історії  

Питання: Чи можете ви обговорити оцінки нерухомості та припущення на 2027 рік, зокрема щодо CPI та доходності оцінки? Відповідь: На 2027 рік припущення щодо CPI становлять 2%. Ми не розкриваємо точні показники доходності оцінки, але відзначаються незначні зміни. Оцінки враховують кілька параметрів, і ми довіряємо судженням наших зовнішніх оцінювачів. (Відповідач: Неідентифікований_2)

Питання: Очікуються значні припинення договорів, і як вони вплинуть на майбутні квартали? Відповідь: Найбільше припинення договору було з Saab, з датою припинення 1 січня 2026 року. Деякі припинення очікуються у січні 2027 року, але вони не такі великі, як Saab. У нас є час знайти нові рішення, особливо у промисловому портфелі. (Відповідач: Неідентифікований_1)

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним текстом транскрипту.