Потік капіталу в Bitcoin: сигнали екстремальної капіталізації ринку

Технічні індикатори ринку криптовалют виявляють все більш напружену ситуацію. На початку лютого аналітики, такі як Axel Adler Jr., наголошували на важливості моніторингу потоків похідних коштів та їхніх наслідків для напрямку ціни. Ці інструменти вимірювання стали ключовими для розуміння реальних умов ринку понад прості рухи цін.

Потік фінансування ф’ючерсів у критичному падінні

Згідно з даними, опублікованими BlockBeats, індекс потоку фінансування ф’ючерсів Bitcoin зазнав значного обвалу. З останнього тижня січня цей показник різко знизився з приблизно 50% до критичного рівня 7,1%, що позначає мінімум у межах історичної шкали. Це падіння є одним із найнижчих за минулий місяць і відображає різке повернення динаміки ліквідності.

Ціновий тренд залишався у постійному низхідному русі з 28 січня, підтверджуючи депресивне середовище на ринку. Вхід у медвежу територію закріпився з 30 січня, коли індикатор перейшов критичний поріг у 45%. Історично такі екстремальні значення, як 7,1%, відповідають зонам капітуляції ринку, коли тиск продажу досягає максимальної сили.

Щоб відбувся змінний цикл, індекс має відновитися вище за 45%, при цьому ціни повинні стабілізуватися одночасно. До тих пір будь-яке технічне відновлення залишається лише корекцією в межах загальної низхідної структури, а не зміною тренду.

Локальний стрес досяг критичних максимумів

Другий додатковий індикатор, Індекс локального стресу Bitcoin (LSI), дає цілісне уявлення про стан ринку. Цей індекс враховує волатильність цін, ставки фінансування та рівні кредитного плеча у єдиній метриці системного тиску.

Під час падіння ціни нижче за 78 000 доларів у ніч з 31 січня, LSI різко підскочив до 92,5 — свого максимального рівня. Впродовж вихідних індикатор залишався у стані «надзвичайного ризику», сигналізуючи, що всі механізми тиску (посилений тиск продавців, висока волатильність і несприятливі потоки фінансування) активувалися одночасно.

Зараз LSI становить 73, залишаючись у межах «високого» рівня стресу. Історично, коли цей індикатор перевищує рівень 90, зазвичай він співпадає з локальними мінімумами цін. Якщо LSI знову прорве рівень 80, це буде сигналом про продовження каскадного спаду, подібного до попереднього.

Конфлюенція індикаторів: капітуляція ринку у перспективі

Комбінація обох індикаторів малює цілісну картину: рівні потоку фінансування у найдепресивніших значеннях при одночасно дуже високому локальному стресі. Така конфігурація характерна для фаз капітуляції ринку, коли тиск досягає максимуму, і ринок поступово починає поглинати накопичені шоки ліквідності.

Зі ціною Bitcoin на рівні 68,97 тисяч доларів, рівні екстремального тиску продовжують визначати поведінку ринку. Конфлюенція обох метрик свідчить про критичну фазу, коли баланс сил між покупцями та продавцями переглядається. Моніторинг цих індикаторів потоку та стресу залишатиметься важливим для передбачення наступних значущих рухів у напрямку.