Чи може покупка акцій Rivian сьогодні забезпечити вам майбутнє?

Rivian Automotive (RIVN +20,14%) вийшла на ринок із первинним публічним розміщенням (IPO) і швидко зазнала значних прибутків після дебюту. Ціна акцій компанії досягла свого історичного максимуму приблизно 172 долари за акцію менш ніж через тиждень після виходу на біржу, але з того часу вона суттєво скоригувалася після досягнення цієї оцінки.

На момент написання цього тексту Rivian торгується приблизно за 14 доларів за акцію — зниження приблизно на 92% від свого максимуму. Чи може інвестування у знижений сегмент виробників електромобілів (EV) принести кардинальні прибутки терплячим інвесторам?

Джерело зображення: Rivian.

Контекст значного зниження оцінки Rivian

Rivian вийшла на ринок у середовищі, яке було дуже сприятливим для спекулятивних зростаючих акцій. Процентні ставки були на історично низькому рівні у відповідь на умови, створені пандемією COVID-19, і багато інвесторів були готові платити високі премії за оцінку, щоб володіти частками у потенційно вибухових акціях EV. Відтоді галузь і ринкові умови значно змінилися з моменту IPO компанії.

Розгорнути

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Сьогоднішня зміна

(20,14%) $2,82

Поточна ціна

$16,82

Основні дані

Ринкова капіталізація

$17 млрд

Діапазон за день

$16,46 - $17,92

52-тижневий діапазон

$10,36 - $22,69

Обсяг торгів

1,9 млн

Середній обсяг

38 млн

Валовий прибуток

-159,38%

Ринок EV зростає набагато повільніше порівняно з 2021 роком, і державні субсидії, що підтримували галузь, закінчилися. У багатьох географічних ринках виробники EV також стикаються з зростаючою конкуренцією з боку дешевших китайських альтернатив.

Крім цих несприятливих факторів, масштабування виробництва та доставки Rivian відбувається набагато повільніше, ніж сподівалися багато інвесторів. Компанія поставила менше автомобілів у 2025 році, ніж у 2024 та 2023 роках, і ще не зафіксувала квартальних поставок понад 15 564 у третьому кварталі 2023 року. Виробник EV також продовжує випускати нові акції для фінансування своєї діяльності, що має розводний вплив для акціонерів.

Чи може акція Rivian забезпечити вам життя?

Rivian планує випустити перші автомобілі на своїй новій платформі R2 цього року, і запуск нових EV має стати важливим каталізатором для компанії. З випуском більш доступних автомобілів R2 Rivian, ймовірно, значно збільшить виробництво та доставку автомобілів і прискорить зростання продажів вище за останні рівні, які вже виглядали обнадійливо.

Продажі зросли на 78% у порівнянні з минулим роком і склали 1,56 мільярда доларів у третьому кварталі минулого року. Тим часом, компанія зафіксувала чистий збиток приблизно у 1,1 мільярда доларів і валовий прибуток у 24 мільйони доларів. Для порівняння, компанія закінчила квартал із готівкою та короткостроковими інвестиціями приблизно на 7,1 мільярда доларів.

Цей новий гравець на ринку EV швидко витрачає готівку і, ймовірно, продовжить випускати нові акції, фіксуючи великі збитки. Хоча запуск автомобілів на платформі R2 має прискорити виробництво та доставку, бізнес лише нещодавно досяг фактичного рівня беззбиткової валової маржі, незважаючи на значний внесок у доходи від високорентабельного програмного забезпечення та сервісів.

Валові маржі на кожен проданий автомобіль залишаються в мінусі, і запуск більш доступних автомобілів R2 може не стати тим позитивним каталізатором маржі, на який сподіваються інвестори протягом наступного року. Тому, хоча Rivian може стати великим виграшем за поточними цінами, я б не став робити ставку на цю акцію, щоб забезпечити собі життя.