Золото один раз знизилося більш ніж на 4%, срібло обвалилося на 11%, а різке падіння американських акцій викликало масовий продаж дорогоцінних металів через алгоритмічну торгівлю?

Автор оригіналу: Хе Хао, Wall Street Journal

У четвер американські акції різко впали, індекс Nasdaq знизився більш ніж на 2%, частина трейдерів продавала дорогоцінні метали для компенсації збитків на фондовому ринку, золото, срібло, мідь, платина та паладій суттєво знизилися. Індекс долара США незначно підвищився.

На тлі нових побоювань щодо можливості масштабного впровадження великих інвестицій у штучний інтелект, американські технологічні акції пішли вниз. Ціни на метали раптово знизилися через ймовірний продаж алгоритмічної торгівлі, деякі інвестори змушені були виходити з позицій у сировинних товарах, включаючи метали, щоб отримати ліквідність, а частина капіталу спрямована в американські державні облігації для захисту.

Спотове золото впало до 4.1%, срібло — на 11%. Ціна міді на Лондонській металевій біржі (LME) знизилася на 2.9%. Пізніше ціни на метали частково відновилися:

У четвер наприкінці торгів у Нью-Йорку спотове золото знизилося на 3.26%, до 4918.36 доларів за унцію, перед опівніччю за київським часом залишалося злегка нижчим за цю позначку, переважно трималося вище 5050 доларів, але потім почалася різка паніка, і ціна опустилася до 4878.66 доларів — мінімуму за день. Ф’ючерси на золото COMEX знизилися на 3.06%, до 4942.50 доларів за унцію.

У четвер (12 лютого) наприкінці торгів у Нью-Йорку спотове срібло впало на 10.89%, до 75.0942 доларів за унцію, перед опівніччю трималося вище 82 доларів, але потім почалася паніка, і ціна швидко опустилася нижче 76 доларів, а наприкінці торгів досягла мінімуму 74.4456 доларів. Ф’ючерси на срібло COMEX знизилися на 10.56%, до 75.050 доларів за унцію.

Щодо інших важливих металів, ф’ючерси на мідь на COMEX знизилися на 3.65%, до 5.7740 доларів за фунт, спотова ціна платини впала на 6.19%, а паладій — на 5.89%.

Як бачать аналітики?

Щодо руху цін на золото і срібло у четвер, фахівці зазначають: «Все сталося дуже швидко, це нагадує ситуацію ризик-офу (risk-off). У періоди екстремального тиску на ринок навіть активи-убежища, такі як золото, можуть продаватися через потребу у ліквідності.»

Частина продажів золота і срібла у четвер була викликана фіксацією прибутку, оскільки попередній стрімкий ріст частково був підживлений спекулятивними покупками.

Деякі експерти вважають, що для золота і срібла багато торгів все ще визначаються емоціями та імпульсом. У такі дні вони зазвичай демонструють складності.

З початку 2024 року ціни на золото і срібло зросли значно, рухомі покупці сприяли новим максимумам. Але цей тренд обірвався 29 січня, коли золото зазнало найбільшого за понад десять років одноденного падіння, а срібло — найбільшого за всю історію зниження. Після цього обидва метали коливалися у вузькому діапазоні без нових каталізаторів, що підвищило волатильність.

На думку аналітиків, раптове падіння цін на золото у четвер не означає, що воно увійде у тривалий спадний тренд. Однак це підвищує ймовірність короткострокових коливань. Ринок уже очистив значну частину нижньої ліквідності, і подальший рух залежатиме від поведінки цін біля ключових технічних рівнів.

Медіа-аналітики зазначають, що, незважаючи на невелике відновлення, у цілому ціни на метали зазнали серйозних втрат у результаті раптового «вакуумного» падіння, що більше нагадує систематичну стратегічну продаж — коли важливі цінові рівні порушуються, групи CTA (commodity trading advisors) зазвичай вдаються до імпульсних дій з метою зниження ризиків.

Незважаючи на недавні сильні втрати, багато аналітиків все ще прогнозують відновлення зростання цін на золото, вважаючи, що фактори, що раніше сприяли підвищенню, залишаються актуальними — геополітична напруга, сумніви щодо незалежності ФРС, а також широка тенденція переходу від традиційних активів (валюти, державні облігації) до інших активів. Банкірська група JPMorgan Private Bank прогнозує, що до кінця року ціна на золото сягне 6000–6300 доларів за унцію, Deutsche Bank і Goldman Sachs також залишаються оптимістами.

Глобальний найбільший ETF на срібло iShares Silver Trust зафіксував значний обсяг опціонів кол-л на рівні 125 доларів за ціну виконання у травні/червні, одночасно інвестори продавали раніше куплені контракти на високих рівнях, що може додатково посилити тиск на срібло.

Трейдери зараз стежать за економічними даними США, зокрема за важливим індексом споживчих цін (CPI), який буде оприлюднено у п’ятницю, щоб отримати натяки щодо курсу ставок ФРС. Зниження вартості позик зазвичай сприяє дорогоцінним металам без доходу від відсотків.

Посилання на оригінал