Записати перше десятиліття своїх інвестицій

Я народився у 80-х, і навіть маленький міський школяр-студент не вважаю себе. Після закінчення коледжу випадково потрапив у ІТ-індустрію, дивлячись назад, ця сфера справді стала вибором для звичайної сім’ї. Зараз я, мабуть, на периферії колективу, можливо, колись мене й оптимізують.
У 2015 році, з настанням бичачого ринку та популярністю торгівлі акціями, відкрив рахунок і почав інвестувати у фондовий ринок. Протягом десяти років я коливався у цьому світі, і в реальному житті у мене майже не було хороших друзів, з ким можна було б обговорювати інвестиції. Тому вирішив поділитися своїми думками про ці десять років на Jisilu.
Перший етап — з 2015 по 2017 рік. Тоді моя зарплата була всього кілька тисяч юанів, я вклав у фондовий ринок близько 3-5 тисяч юанів, головним чином купуючи та продаючи за свічковими графіками. Також я читав різні новини на Tonghuashun, навіть не дивлячись на базові показники PE та PB, просто імпровізував. Лише після того, як купив книгу про технічний аналіз свічкових графіків, зрозумів, що таке. Найяскравіше запам’яталося — купив квитки на Сунінь, незабаром компанія стала взаємно інвестувати у Alibaba, і три рази піднімалася до лімітів. В цілому, заробляв і програвав, і зрештою всі знали, що настане крах ринку. Акції з безперервними лімітами зростали і падали наступного дня, торги на біржі були припинені на півгодини, і все закінчилося. Це був цінний досвід. Тоді ще не користувався Jisilu і не вів облік, тому зрештою, напевно, вийшов із збитками.
Другий етап — з 2018 по 2020 рік. Тоді за рекомендацією друга я змінив компанію, щоб займатися ІТ-підтримкою у фармацевтичній компанії. Заробітки трохи зросли, і робота стала легшою. Більшість колег грали у відеоігри у вільний час, я спочатку думав, що зможу тут працювати до пенсії. Але трапилися події, які сильно мене засмутили, мене примусово звільнили. Випадково натрапив на Jisilu, і вже не пам’ятаю, звідки дізнався про цей сайт. У цей період багато читав книг про інвестиції — «Розумний інвестор», книги про Баффета, аналіз цінних паперів, «Як читати фінансову звітність» тощо. Більшість книг на моїй книжковій полиці — саме з цього періоду. Зрозумів, що таке інвестиції, і прийняв рішення зробити їх своєю другою професією. Дуже вдячний цій компанії за час, який вона дала для роздумів і навчання.
За цей час я навчився оцінювати компанії, аналізувати фінансову звітність, розширив свої горизонти — почав цікавитися фондами, LOF, структурованими фондами, конвертованими облігаціями. Але здебільшого це були поверхневі знання, я міг сказати, що знаю більше за середнього інвестора. У 2017-2018 роках у моєму місті почався бум цін на нерухомість. За підтримки батьків я купив невелику квартиру для інвестицій, і вирішив залишити 20 тисяч юанів із першого внеску як інвестиційний капітал. Платив і іпотеку, і частину грошей від продажу нерухомості — був тиск. На цьому етапі я інвестував приблизно наполовину у дешеві компанії за оцінкою власного бізнесу, і наполовину — за порадами з Jisilu. У 2018 році ринок був слабким, я зазнав невеликих збитків. У 2019-2020 роках ринок почав покращуватися, і я почав заробляти, хоча й не обігнав індекс. Але вже почав отримувати прибутки. Постійно збільшував капітал — до кінця 2020 року він склав близько 50 тисяч юанів. Найяскравіше запам’яталося — компанія Yinglite зробила повну пропозицію, і її акції кілька разів зупинялися на ліміт. Також я заздрив різкому зростанню багатьох популярних акцій, але тримався за свої банківські та високоприбуткові акції, а також частки у конвертованих облігаціях. Мої інвестиції почали приносити дохід, хоч і невеликий. Це вже було добре.
Третій етап — з 2021 по 2025 рік. Маючи досвід роботи у легкій компанії, я відчув виснаження від високого темпу роботи і постійних інвестицій. Тому кілька разів змінював роботу, поки не влаштувався у поточну компанію у 2025 році. Зрозумів, що кар’єрного росту тут не буде, і якщо звільнюся, більше не працюватиму.
Щодо інвестицій, перше рішення — продати нерухомість. У 2021 році ціни у Чанжоу вже кілька років зростали, але зупинилися. Іпотека під 5.6%, додаткові витрати — 5%, щоб заробити на нерухомості, потрібно, щоб ціна зростала щонайменше на 10% щороку. Багато моїх друзів за кілька років не отримували підвищення зарплати, але мені пощастило — за півроку вдалося продати. Це мене навело на думку, що інвестиції — це не так просто. З того часу я майже не ділюся своїм досвідом з друзями.
Друге рішення — розділити свої інвестиційні кошти на кілька стратегій. Завдяки натхненню від учителя Кунмана, я зрозумів, що коли одна позиція стає занадто великою, я починаю нервувати. Хоча капіталу не багато, але психологічний тиск відчувається. Тому я частково сам оцінюю, частково копіюю стратегії досвідчених. Спробував двоє низьковартісних стратегій, банківські цикли, стратегію Аджіна, Тана та інших. Дякую всім учителям і Jisilu за щедрий обмін досвідом.
Мій портфель складається з: 20% — високодохідні акції для IPO, 30% — цінна папери за низькою оцінкою для довгострокового інвестування, 20% — конвертовані облігації, 20% — арбітражні угоди, 10% — короткострокова спекуляція. Основний принцип — зменшувати позиції, коли оцінка зростає, і збільшувати, коли знижується. Вийшов із конвертованих облігацій, коли середнє значення досягло 135, і зараз тримаю 70%. Гроші від конвертованих облігацій поки що не знайшли застосування, ринок уже не низький.
Переглянув свої торгові записи — найбільше заробив на копіюванні Тана з Tencent, купуючи за 400+, і продаючи за 200+. Врешті-решт, продав близько 450, але операція була поганою — продав на півшляху. Також заробив на арбітражі з компаніями 大唐發電 і 皖能電力, і на стратегії Аджіна з компанією 亚锦科技. Інші прибуткові операції — конвертовані облігації, але рівень моїх навичок у торгівлі залишає бажати кращого. Виявив, що найбільший дохід дає Zhengzhou Coal Machinery — можливо, єдина стратегія, яка гарантує невеликі збитки при програшах.
Стратегія високодохідних акцій для IPO та IPO-орієнтованих стратегій приносить приблизно 10% річних. Вартісне інвестування — найскладніше, бо важко визначити, коли продавати. Стратегія з конвертованими облігаціями — найпростіша, з параметрами (розмір, дві низькі оцінки, премія), дає приблизно 20% річних, але зараз через високі оцінки не наважуюся її застосовувати. Арбітраж — оцінюю ймовірність успіху та ризики, останні роки працює добре. Короткострокова спекуляція — просто для задоволення, грошей особливо не приносить.
На цьому все, що хотів сказати, — вже майже закінчив. Мій стиль писання — середній, тому пробачте. Вже давно втратив записи про початкові доходи, з 2018 року веду повний облік. Відчуваю, що ще багато чого хочу досягти, але життя постійно обмежує, тому не можу спокійно насолоджуватися. Сподіваюся, що через десять років я вже зможу завершити первинне накопичення капіталу і щасливо жити.