Чи варто купувати Archer Aviation, поки його ціна нижча за $10?

Одна з найпопулярніших акцій серед інвесторів з орієнтацією на зростання, що не пов’язані з штучним інтелектом (AI), — Archer Aviation (ACHR +2,52%). Archer виробляє електричні вертикальні злітно-посадкові апарати (eVTOL). В основному, компанія намагається змінити індустрію мобільності через впровадження електричних таксі в повітрі.

На момент написання статті акції Archer торгуються за “лише” 7 доларів. Розглянемо ринок, на який орієнтована компанія, та оцінюємо, що робить цю акцію такою привабливою для інвесторів. Звідти ми перейдемо до аналізу оцінки Archer, щоб допомогти визначити, чи є зараз ця акція очевидною покупкою.

Зображення джерело: Archer Aviation.

Чи нарешті Archer Aviation перейде від концепції до комерційного бізнесу цього року?

Не лише технології Archer викликають інтерес у інвесторів. Протягом років компанія брала участь у низці стратегічних обговорень разом із комерційними авіалініями, військовими США та навіть провідними технологічними гігантами, такими як Nvidia та Palantir Technologies — всі з яких бачать практичне застосування для літаків Archer.

З огляду на потенційні застосування у традиційній авіації, оборонних операціях і навіть штучному інтелекті, не дивно, що Уолл-стріт бачить великий потенціал для Archer. Morgan Stanley оцінює, що ринок низької висоти — дрони та eVTOL — може досягти 9 трильйонів доларів за наступні десятиліття.

Хоча здатність Archer залучити великі технології та військових є захоплюючою, компанія ще не зробила значного прогресу у проникненні на цю багатотрильйонну ринкову можливість. Насправді Archer залишається бізнесом без доходів. Однак деякі аналітики прогнозують, що Archer нарешті почне генерувати продажі вже цього року.

Що рухає акції Archer Aviation?

З огляду на відсутність зростання доходів, розумні інвестори задаються питанням, які фактори впливають на ціну акцій Archer. Відповідь проста: наративи.

Кожного разу, коли Archer оголошує про нову співпрацю з комерційним авіаперевізником або партнерство з високопрофільною технологічною компанією, роздрібні інвестори та денні трейдери вкладаються у цю акцію. PR компанії часто сприймається як реальний прогрес або виконання бізнесу; тому короткострокова позитивність часто спричиняє агресивні підйоми ціни акцій Archer.

В результаті волатильність Archer стала засобом для спекулятивної торгівлі, а не основою портфелів інституційних інвесторів.

Розгорнути

NYSE: ACHR

Archer Aviation

Сьогоднішня зміна

(2,52%) $0,17

Поточна ціна

$6,93

Основні дані

Ринкова капіталізація

$5,0 млрд

Діапазон за день

$6,69 - $6,95

Діапазон за 52 тижні

$5,48 - $14,62

Обсяг торгів

111 тис.

Середній обсяг

42 млн

Чи варто інвестувати в Archer Aviation з урахуванням ризиків?

З огляду на відсутність у Archer помітних продажів, його оцінка важка для визначення.

Останній раз компанія публікувала деталі щодо свого замовлення у 2024 році, коли керівництво повідомило, що Archer має понад 6 мільярдів доларів у беклозі. Використовуючи цю цифру як орієнтир для доходів, акції Archer можуть виглядати розумно, враховуючи, що ринкова капіталізація становить лише 5,3 мільярда доларів.

Що ускладнює ситуацію, — це питання ймовірності фактичного визнання всіх цих доходів. І навіть якщо всі ці гроші дійдуть до Archer, який часовий горизонт очікують інвестори щодо доставки літаків і оплати замовлень?

Мій висновок у тому, що інвестиції в Archer більше нагадують володіння акціями спекулятивного стартапу, ніж стабільного бізнесу з передбачуваним грошовим потоком.

На цьому фоні я вважаю, що прогноз щодо акцій Archer, ймовірно, знизиться значно нижче перед потенційним зростанням до нових максимумів. З цих причин я наразі утримаюся від інвестування в Archer.