Чи замінять токени акцій традиційний обіг акцій? Глибокий аналіз тенденцій

Ранкові 6:00, коли Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE) ще спить, азійські трейдери вже завершили перший у цей день купівлю Tesla на Gate. Це не уявлення про майбутнє, а реальна сцена, яка відбувається у 2026 році. З проникненням технології блокчейн перед кожним інвестором постає гостре питання: чи зможуть «акційні токени», що представляють право власності, зрештою замінити традиційний фондовий ринок?

Сучасний стан ринку: від експериментів на периферії до основних гравців

Токенізовані акції (Tokenized Stocks) — це перетворення публічних акцій реального світу у цифрові токени на блокчейні через відповідні регуляторні механізми. Це означає, що інвестори більше не володіють лише електронним записом у системі брокера, а мають цифровий актив, що підтверджує їхні реальні права.

За останні два роки цей сектор зазнав вибухового зростання. За даними, щомісячний обсяг торгів токенізованих публічних акцій перевищив 800 мільйонів доларів, а окремі місяці досягали піків у 1 мільярд доларів. Наприклад, у xStocks загальний обсяг транзакцій на блокчейні перевищив 300 мільярдів доларів, а обсяг торгів на децентралізованих біржах (DEX) — понад 500 мільйонів доларів, що свідчить про зміну звичок користувачів — вони все частіше торгують на блокчейні акціями таких гігантів, як Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA).

Ще більш важливим є зміна структури капіталу. На початку 2025 року лише 39,4% ринку токенізованих акцій становили інституційні інвестори, але до кінця року ця частка зросла до 82%. Гроші з Уолл-стріт тихо закладають свої позиції — це не спекуляція, а «голосування» за майбутню фінансову інфраструктуру.

Регуляторна орієнтація: чіткі межі у епоху відповідності

Будь-які фінансові інновації в кінцевому підсумку мають відповідати регуляторним вимогам. У січні 2026 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) опублікувала рекомендації щодо токенізованих цінних паперів, що надали важливу класифікаційну основу для ринку.

SEC чітко зазначила, що форма випуску цінних паперів або спосіб їх запису (на блокчейні чи поза ним) не змінює застосовність федерального законодавства про цінні папери. Вона поділила токенізовані цінні папери на дві основні категорії:

1. Токенізовані цінні папери, що випускаються емітентом: компанія інтегрує блокчейн у систему реєстру акціонерів, і передача прав на блокчейні означає реальну передачу власності.
2. Токенізовані цінні папери, що підтримуються третім боком: їх можна поділити на «депозитарні» (зберігаються у третіх осіб, що тримають базові активи) та «синтетичні» (це деривативи, що слідкують за ціною акцій).

Ці рекомендації фактично посилили регулювання синтетичних продуктів і водночас відкрили шлях для легітимних, відповідних стандартам акційних токенів у масовий ринок. Як раніше відкрито заявляли компанії, наприклад OpenAI, що не визнають легальність деяких сторонніх токенізованих акцій, рекомендації SEC означають, що лише продукти з реальним підтвердженням активів і відповідною регуляторною структурою зможуть вижити у майбутній конкуренції.

«Зниження рівня» акційних токенів: чому капітал мігрує?

Хоча традиційна торговельна система глибоко закріпилася, досвід показує, що користувацький досвід, який пропонують токенізовані акції, — це «зниження рівня» складності, і саме це дозволяє платформам на кшталт Gate залучати «розумні гроші».

Цілодобовий ринок без перерви

Найбільша вартість у традиційній торгівлі акціями — це час. Коли важливі фінансові звіти публікуються після закриття ринку, інвестори змушені чекати до наступного дня. На платформі Gate у розділі токенізованих акцій торгівля ніколи не припиняється. Завдяки блокчейн-мережі та механізму професійних маркет-мейкерів, ціна формуються навіть під час закриття ринку. У січні 2026 року після публікації звіту Meta її токен METAX на платформі Gate виріс на 6,43%, до 717,95 долара, при цьому час — 4 ранку за східним часом.

Максимізація капітальної ефективності: купити Apple за USDT

Традиційна міжринкова стратегія вимагає конвертації криптоактивів у фіат і переказу їх до брокера — процес тривалий і з втратами. Рішення Gate дуже просте: купувати напряму за USDT. Всі токени акцій, включно з Tesla та Apple, мають ціну у USDT. Це означає, що прибутки від буму криптовалют можна використовувати для інвестування у американські акції без конвертації у фіат, а всі прибутки й збитки підраховуються у криптовалютах.

Підвищення рівня стратегії: від «придбати і чекати» до «активно використовувати»

У традиційних брокерах основна стратегія — «купити і чекати зростання». У Gate ж доступні різноманітні інструменти. Окрім спотових позицій, користувачі можуть використовувати перпетуальні контракти з кредитним плечем для лонгу або шорту. Ще важливіше — акційні токени можна використовувати як заставу для участі у DeFi-кредитуванні або ліквідності, отримуючи додатковий дохід поза коливаннями цін. Поки традиційні інвестори сперечаються щодо комісійних, криптоінвестори вже одночасно заробляють на зростанні цін, коротких позиціях і доходах від DeFi.

Обсяг і довіра: позиція Gate на ринку

У цій новій галузі ліквідність — це голос. Результат голосування «ногами» — загальний обсяг торгів на платформі Gate у розділі токенізованих акцій вже перевищив 140 мільярдів доларів. Ще більш наочний показник — у грудні 2025 року обсяг торгів за місяць на Gate становив 89,1% світового ринку токенізованих акцій Ondo.

Це домінування базується на довірі користувачів до безпеки базових активів. Токени акцій на Gate зберігаються у регульованих третіх осіб, що тримають реальні акції, забезпечуючи ізоляцію активів. Платформа підтримує резервний фонд у розмірі 125% від загальної суми активів. Для продуктів, що поєднують традиційні фінанси і криптовалюти, відповідність регуляторним вимогам — не додатковий бонус, а обов’язкова умова входу.

Чи замінять токени акцій традиційний ринок?

Чи зможуть токени акцій повністю витіснити традиційний фондовий ринок?

У короткостроковій перспективі — ні. Традиційна фінансова система має понад століття репутації, широку інституційну мережу та зрілу систему інвестиційної освіти. Для більшості роздрібних інвесторів і консервативних інституцій, що ще не знайомі з криптовалютами, брокери залишаються пріоритетом.

Але у довгостроковій перспективі «інфраструктура» торгівлі зазнає незворотних змін. Nasdaq вже подала пропозицію SEC щодо токенізованих торгів акціями, Robinhood запустила власний блокчейн на базі Arbitrum для підтримки RWA-транзакцій. Це свідчить про те, що традиційні гравці починають приймати цю більш ефективну технологію.

Суть токенів акцій — не у знищенні традиційних брокерів, а у створенні глобального інструменту для участі у фінансах, що орієнтований на крипто-орієнтовані активи. Вони вирішують головну проблему: якщо ваші основні кошти — у криптовалюті, як ефективно, з низькими витратами і без перешкод долучитися до зростання провідних світових компаній?

Підсумки

Формат торгівлі зазнає переформатування, а не просто зникне. Майбутній ринок, ймовірно, стане єдиним «цифровим ринком активів». Там межі між акціями, облігаціями та товарами розмиваються — вони всі існують у вигляді цифрових токенів у єдиній регульованій системі, що працює цілодобово і глобально, забезпечуючи безперервний обіг.

Для сучасних інвесторів вибір платформи, такої як Gate, що має переваги у регуляторній відповідності, ліквідності та безпеці активів, — це не лише участь у новому продукті, а й стратегічне передбачення майбутнього фінансової інфраструктури. Поки Nasdaq ще бореться за регуляторне схвалення, користувачі Gate вже зараз користуються цим майбутнім у його актуальній формі.

Торгівля ніколи не спить. Гроші ніколи не брешуть.