Саффрон Груп підвищує прогнози на 2028 рік, піврічні результати відповідають очікуванням

Investing.com - Safran (赛峰集团) опублікував результати за другий півріччя 2025 року, які в цілому відповідають очікуванням, одночасно значно підвищивши фінансові прогнози на 2028 рік. У звіті компанії зазначено, що скоригований дохід за другий півріччя 2025 року становив приблизно 16,6 мільярдів євро, що на 16% більше порівняно з попереднім роком. За даними Royal Bank of Canada Capital Markets, ця цифра на приблизно 1% нижча за ринкові очікування.

Скоригований показник операційного прибутку до сплати відсотків і податків (EBIT) становив близько 2,7 мільярдів євро, а рентабельність — 16,2%, що також приблизно на 1% нижче за очікування. Втрату на акцію (diluted EPS) склала 3,80 євро, що менше за ринкові очікування у 4,23 євро, тоді як вільний грошовий потік (FCF) становив близько 2,1 мільярдів євро, перевищуючи очікування ринку у 1,8 мільярдів євро, повідомляє Royal Bank of Canada.

Отримуйте ключові аналітичні думки щодо фінансових звітів компаній за допомогою InvestingPro

Щодо 2026 року, компанія опублікувала попередній прогноз, який дещо перевищує очікування. Очікується зростання доходів у низько-двозначних відсотках, постійний EBIT становитиме від 6,1 до 6,2 мільярдів євро, що означає рентабельність у діапазоні низьких до середніх 17%, а вільний грошовий потік — від 4,4 до 4,6 мільярдів євро. У порівнянні з цим, ринкові очікування передбачають зростання доходів на 12,6%, скоригований EBIT близько 6,1 мільярдів євро, а вільний грошовий потік — близько 4,2 мільярдів євро.

Очікується, що поставки двигунів LEAP зростуть на 15% у порівнянні з минулим роком, що відповідає орієнтирам, озвученим GE у січні під час публікації квартальних та річних результатів. Доходи від запасних частин прогнозуються зростанням у двозначних відсотках, а сервісний бізнес — приблизно на 20%.

Safran (赛峰集团) також підвищив цільові показники на 2028 рік. Тепер очікується, що доходи у період з 2024 по 2028 рік зростатимуть з середньорічним складним темпом близько 10%, тоді як раніше прогнозувалося зростання у високих однозначних числах.

Очікуваний постійний операційний дохід становитиме від 7 до 7,5 мільярдів євро, що вище за попередній діапазон у 6–6,5 мільярдів євро. Вільний грошовий потік у період з 2024 по 2028 рік тепер прогнозується приблизно у 21 мільярд євро, тоді як раніше очікувався у діапазоні від 15 до 17 мільярдів євро, а коефіцієнт конверсії постійного EBIT — близько 70%.

Компанія підвищила цільовий показник постійного EBIT на 2028 рік до 7–7,5 мільярдів євро і прогнозує, що кількість поставок двигунів LEAP у 2028 році становитиме приблизно 2600 одиниць, що вище за попередній прогноз у 2500.

Хоча результати в цілому відповідають очікуванням, аналітик Royal Bank of Canada Кен Герберт підкреслив, що вільний грошовий потік за 2025 рік перевищив очікування на 14%, а також “значне підвищення прогнозу на 2028 рік”.

“Хоча ми вважаємо, що підвищення середньострокових прогнозів має позитивно вплинути на ринкову динаміку, ми помітили, що ринкові очікування вже знаходяться на верхній межі коригування,” зазначили вони.

Крім того, аналітик Jefferies Клоя Лемарі зазначила: “Оновлений прогноз на 2028 рік тепер ставить ринкові очікування трохи вище верхньої межі діапазону доходів, що є в межах очікувань, але показник вільного грошового потоку у 210 мільярдів євро, що відповідає консенсусу, є несподіванкою і є позитивним сигналом.”