Стратегічний зсув обмінних курсів: як Бразилія та країни BRICS зменшують залежність від долара

У період з жовтня 2024 року по жовтень 2025 року на світовій економічній сцені розвивається цікава тенденція. Три великі країни—Китай, Індія та Бразилія—зробили значущі кроки для переоцінки своїх резервних портфелів активів. Цей рух є не просто звичайною фінансовою операцією, а відображенням скоординованих зусиль щодо відходу від залежності від фінансових інструментів, номінованих у доларах США, що стає все популярнішим серед країн, що розвиваються.

Масштабне звільнення казначейських облігацій США

За даними NS3.AI, три країни разом звільнили близько 183,2 мільярда доларів у вигляді цінних паперів казначейства США за цей період. Цей крок свідчить про суттєві зміни у управлінні їх валютними резервами. Бразилія, як частина все більш згуртованого блоку BRICS, також сприяла зниженню володіння американськими борговими інструментами. Це рішення відображає зростаючу тривогу серед монетарних політиків щодо системних ризиків і потенційної волатильності, пов’язаної з надмірною експозицією до активів, номінованих у доларах.

Диверсифікація у напрямку золота як засобу збереження вартості

Паралельно з зменшенням позицій у казначейських облігаціях США, три країни одночасно посилили свої позиції на світовому ринку золота. Їхні спільні резерви золота зросли до понад 3350 тонн, а оцінна вартість становить від 430 до 450 мільярдів доларів. Ця стратегія диверсифікації слугує механізмом захисту від коливань валютних курсів і геополітичної невизначеності. Бразилія, через свій центральний банк, також інвестує ресурси у зміцнення позицій дорогоцінного металу, що свідчить про впевненість у довгостроковій стабільності золота як універсального засобу збереження вартості, незалежного від системи міжнародних монетарних систем, домінованої однією валютою.

Стратегічні наслідки для глобального монетарного порядку

Ці спільні зміни позначають прискорення тренду дедоларизації, який спостерігається у різних частинах світу. Країни-члени BRICS, включаючи Бразилію, все активніше прагнуть зменшити залежність від західних фінансових інструментів і побудувати альтернативну монетарну архітектуру. Цей феномен є не лише економічним явищем, а й відображенням зростаючих побоювань щодо можливого використання долара як геополітичної зброї. Збільшуючи резерви золота і зменшуючи експозицію до державних цінних паперів США, такі країни, як Бразилія, готуються до більш гнучкої адаптації до трансформації глобальної фінансової системи та зміцнюють стратегічне партнерство у рамках BRICS для створення механізмів платежів і торговельних обмінів, що є більш незалежними.