Dutch Bros щойно опублікувала результати, які були такими ж сильними, як і її кава

Dutch Bros. (BROS +5,10%) за останній рік опинився в центрі уваги, і не в найкращому сенсі. Зростання, хоча й залишалося позитивним, сповільнилося у кожному з останніх чотирьох кварталів через загальне падіння у ресторанній індустрії. Це негативно вплинуло на мережу кав’ярень із сервісом на драйві, що спричинило зниження її акцій на 21% за останній рік. Втім, очікування були високими перед останнім фінансовим звітом компанії, і інвестори отримали додатковий поштовх до зростання.

За четвертий квартал Dutch Bros отримала дохід, який зріс на 29% у порівнянні з минулим роком і склав 443,6 мільйона доларів, прискорившись з 25% у третьому кварталі — найшвидшого темпу зростання майже за рік. Це сприяло вражаючому зростанню прибутку, зкоригований прибуток на акцію (EPS) зріс на 143% і склав 0,17 долара.

джерело зображення: Getty Images.

Результати зростання були зумовлені сильними системними продажами у тих самих магазинах, які зросли на 7,7%, тоді як кількість транзакцій покращилася на 5,4%. Магазини, що належать компанії, показали ще кращі результати: продажі у тих самих магазинах та кількість транзакцій зросли відповідно на 9,7% і 7,6%. Це стало 19-м поспіль роком позитивного зростання продажів у тих самих магазинах Dutch Bros.

Dutch Bros продовжує свою репутацію однієї з компаній із найкращою економікою на рівні одиниці у галузі, оскільки середній обсяг продажів на один об’єкт (AUV) — або середні продажі на локацію — сягнув рекордних 2,1 мільйона доларів у 2025 році. Для порівняння, Starbucks — яка не публікує цей показник — у 2024 році мала AUV у розмірі 1,8 мільйона доларів, згідно з QSR Magazine.

Dutch Bros продовжує обережне розширення, відкривши 55 нових магазинів у 17 штатах за квартал. Це довело загальну кількість до 1136 станом на кінець 2025 року. Керівництво планує до 2029 року досягти 2029 локацій, що майже подвоїть їх кількість.

Прогноз компанії був оптимістичним. Dutch Bros прогнозує дохід приблизно у 2 мільярди доларів у 2026 році, що становить 23% зростання, відповідно до консенсусу аналітиків. Також компанія очікує зростання продажів у тих самих магазинах на рівні від 3% до 5%.

Expand

NYSE: BROS

Dutch Bros

Сьогоднішні зміни

(5,10%) $2.59

Поточна ціна

$53.41

Основні дані

Ринкова капіталізація

$6.5 млрд

Діапазон за день

$49.94 - $59.66

Діапазон за 52 тижні

$47.16 - $86.88

Обсяг торгів

852 тис.

Середній обсяг

4 млн

Валовий прибуток

26,17%

Генеральний директор Кристін Бароні зазначила, що рекордний рік компанії є “сильним підтвердженням нашої культури, доводячи, що стратегія автентичного людського зв’язку, інновацій у галузі та глибина лідерства у полі — це найкращий двигун для масштабування бізнесу.” Вона додала, що результати є “незаперечним показником магнетичної сили бренду Dutch Bros.”

Результати значною мірою сприяли відновленню довіри інвесторів, яка була підірвана падінням у ресторанній галузі минулого року. Акції зросли аж до 14% у післягодинній торгівлі (станом на цей час), оскільки інвестори раділи прискоренню зростання Dutch Bros.

Акції оцінюються досить дорого — у 102 рази прибутку, але швидке зростання Dutch Bros зазвичай спотворює найпоширеніші показники оцінки. Очікуваний коефіцієнт ціни/прибутку до зростання (PEG) становить 0,34, тоді як будь-яке число менше 1 вважається ознакою недооціненої акції.

Саме тому я вважаю, що Dutch Bros — це покупка.