Вчорашні американські акції | Три основні індекси цього тижня закрилися з падінням, акції, пов’язані з Біткоїном, значно відновилися

За даними додатку Zhitong Finance, три основні американські фондові індекси цього тижня зафіксували падіння: Dow впав на 1,23%, Nasdaq — на 2,1%, а S&P 500 — на 1,39%. Річне зростання цін на товари та послуги у США в січні було нижчим за очікування, що дає надію, що проблема інфляції, яка й досі турбує США, починає слабшати. Бюро статистики праці США оголосило у п’ятницю, що індекс споживчих цін (CPI) зріс на 2,4% у річному вимірі в січні, що на 0,3 відсоткових пункти менше, ніж у попередньому місяці. Цей рівень інфляції повернувся до рівня місяця після того, як президент Трамп у квітні 2025 року оголосив про високі імпортні податки на імпорт США.

**【Акції США】**Станом на закриття п’ятниці індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 48,95 пункту, або 0,10%, до 49 500,93, Nasdaq впав на 50,48 пункту, або 0,22%, до 22 546,67, а S&P 500 зріс на 3,41 пункту, або 0,05%, до 6 836,17. Акції Bitcoin Concept зросли разом із Coinbase (COIN. US) зросла більш ніж на 16% після результатів, а Strategy (MSTR. США) зріс більш ніж на 8,8%, Robinhood (HOOD. US)、Circle(CRCL. США) зросла більш ніж на 6%, Iren Ltd (IREN. США) зросла більш ніж на 5%.

**【Європейські акції】**Німецький індекс DAX 30 зріс на 78,91 пункту, або 0,32%, до 24 906,74 пунктів, британський індекс FTSE 100 піднявся на 39,01 пункту, або 0,38%, до 10 441,45 пунктів, французький індекс CAC 40 впав на 28,82 пункту, або 0,35%, до 8 311,74 пунктів, а європейський індекс Stoxx 50 впав на 26,63 пункту, або 0,44%. Індекс IBEX 35 іспанії на рівні 5 984,66 пунктів знизився на 236,58 пункту, або 1,32%, до 17 660,32 пунктів, а італійський індекс FTSE MIB впав на 807,45 пункту, або 1,75%, до 45 415,50 пунктів.

**【Криптовалюти】**Біткоїн різко відновився, піднявшись більш ніж на 4% за день до $68,927.36, тоді як Ethereum зріс більш ніж на 5.4% до $2,053.51.

**【Дорогоцінні метали】**Спотове золото зросло на 2,45% до $5 043,08, а спотове срібло — на 2,83% до $77,37 за унцію. Антоніо Ді Джакомо з XS.com у звіті зазначив, що, незважаючи на волатильність на ринку дорогоцінних металів, попит на активи-безпечні гавані зберігається, що підтримує зростання цін на золото та срібло.

**【Сира нафта】**Березневі ф’ючерси WTI зросли на 0,1% до $62,89 за барель, а квітневі ф’ючерси Brent зросли на 0,3% до $67,75 за барель.

【Macro News】

**Місячне зростання ІСЦ у США в січні було нижчим за очікування, і стабілізація робочої сили може тримати ФРС на паузі.**Бюро статистики праці США повідомило у п’ятницю, що ІСЦ зріс на 0,2% у порівнянні з попереднім поміченням, що трохи нижче за грудневе зростання на 0,3% і нижче за очікування економістів у 0,3%. Не враховуючи волатильні ціни на продукти харчування та енергії, базовий CPI зріс на 0,3% у порівнянні з поміченням, що трохи вище за зростання на 0,2% у грудні. За показниками річного рівня, ІСЦ зріс на 2,4%, що сповільнилося з 2,7% у грудні, головним образом під впливом високого базового ефекту минулого року; Базовий CPI зріс на 2,5% у порівнянні з минулим роком, знизившись із 2,6% у грудні. Вперше у січневому звіті було включено оновлення сезонних коефіцієнтів коригування, що відображають рухи цін у 2025 році. Економісти зазначають, що основні дані CPI за січень зазвичай перевищують очікування, оскільки модель Бюро праці не враховує повністю одноразове підвищення цін на початку року. Зростання цього місяця може відображати як цей ефект з початку року, так і вплив поширених тарифів Трампа. Стабілізація ринку праці може дозволити ФРС зберегти процентні ставки незмінними протягом певного часу, незважаючи на уповільнення інфляції. Економісти очікують, що інфляція поступово відновлюватиметься протягом року через передачу імпортних тарифів і знецінення долара США минулого року.

**Верховний суд США оголосить свою думку щодо справи про тарифи Трампа 20 лютого.**За повідомленнями, Верховний суд США призначив наступну дату винесення рішення на 20 лютого, і світ тепер очікує на рішення, яке може скасувати більшість культової тарифної політики президента США Дональда Трампа. Очікується, що судді також оголосять свої рішення 24 та 25 лютого, йдеться у звіті. Спір щодо тарифів — одна з 12 справ, які обговорювалися в жовтні або листопаді і досі не вирішені. За даними федерального уряду США, спірні тарифи коштують імпортерам понад 16 мільярдів доларів на місяць. Економічний аналітик Кріс Кеннеді підрахує, що за таких темпів до 20 лютого загальна сума податків, зібраних за Законом про надзвичайні економічні повноваження 1977 року, основним законом справи, може перевищити 170 мільярдів доларів.

**Міністр фінансів США: Комітет Сенату з фінансів погодився продовжити слухання щодо призначення Волша у ФРС.**Міністр фінансів США Безант у п’ятницю заявила, що Комітет з фінансів Сенату погодився продовжити слухання щодо затвердження кандидатури Волша президентом Трампом на посаду голови ФРС, незважаючи на сумніви щодо цієї номінації. «Я вважаю, що дуже важливо провести слухання», — сказав Бесент. Термін повноважень Пауелла закінчується в середині травня, і кожен, хто турбується про цілісність і незалежність ФРС, хоче, щоб Кевін Волш забезпечив безперервність. ”

**Bank of America: Угода «Купуй усе, крім долара», підвищить міжнародні активи.**Стратег Bank of America Майкл Гартнетт заявив, що торговельна політика США породжує «новий світовий порядок», і інвестори продають долари та акції США та переходять на міжнародні активи. Стратег написав у звіті, що «перегріта політика» адміністрації Трампа породила нові угоди «Все, крім долара», і що американський винятковість поступається місцем глобальному ребалансуванню. Гартнетт зазначив, що це стимулюватиме міжнародні фондові ринки, і виробники сировини з ринків, що розвиваються, очікується, отримають вигоду від зростання попиту, спричиненого штучним інтелектом. Він зазначив, що інвестиційні кошти до Китаю та Індії все ще залишаються недостатньо великими.

**ФРС має намір призначити юриста з Волл-стріт Квінна директором з регуляторних питань.**За словами двох осіб, знайомих із ситуацією, очікується, що ФРС призначить Рендалла Гайнна новим директором з регуляторних питань — ветерана Волл-стріт із глибокими зв’язками з банківською індустрією, який очолить регулювання галузі. Квінн був партнером у Davis Polk & Wardwell, де представляв кілька великих американських банків. Він замінить Майкла Гібсона, який оголосив про свій вихід на пенсію в липні минулого року після понад тридцяти років у Федеральній резервній системі. З травня 2025 року Квінн працює радником Боумана, голови Федеральної резервної системи та заступника голови з регуляторних питань. За даними джерел, план призначення Квінна все ще підлягає голосуванню семичленної ради директорів Федеральної резервної системи. Точний час проведення голосування за закритими дверима ще не визначено. Він продовжить звітувати Боуману після вступу на посаду. Призначення Квінна директором з регуляторних питань означатиме значну зміну у кадрових органах ФРС, посаду, яку обіймають внутрішні співробітники ФРС щонайменше з 1977 року.

**Сполучені Штати підтримують початковий тариф у 133% на імпорт російського паладію.**За повідомленнями, Міністерство торгівлі США спочатку підтримало заявку гірничодобувної компанії про запровадження антидемпінгових мит на імпорт російського паладійу з податковою ставкою майже 133%, а остаточне рішення буде прийнято пізніше цього року. Sibanye Stillwater, власник паладієвої шахти Stillwater у Монтані, минулого року подала петицію до Міністерства торгівлі США та Міжнародної торгової комісії з проханням про полегшення того, що паладій, відправлений з Росії до США, продавався за ціною нижчою за справедливу вартість. У своїй петиції компанія зазначила, що російський уряд надав різні форми фінансової підтримки своїм шахтарям паладію, включно з субсидіями, преференційними кредитами та пом’якшеними екологічними нормами. Попереднє рішення щодо тарифу 132,83% на необроблений російський паладій ще потребує остаточного рішення двох державних установ. Сібаньє повідомив, що очікується завершення рішення у червні.

【Новини індивідуальних акцій】

**Amazon (AMZN. Американська ядерна енергетична компанія X-Energy Reactor Co. отримала схвалення від американських регуляторів.**Компанія з передової ядерної енергетики X-Energy Reactor Company, підтримувана Amazon, за повідомленнями, отримала федеральне схвалення США на виробництво уранового палива для сучасних реакторів — перший такого роду за понад 50 років. Підрозділ Triso-X компанії вже будує свій перший завод і планує розпочати виробництво палива у 2028 році. Комісія з ядерного регулювання США минулої п’ятниці видала ліцензію, яка дозволяє їй побудувати два виробничі об’єкти на своєму майданчику в Оук-Ріджі, штат Теннессі. X-Energy — одна з компаній, що розробляють технології реакторів наступного покоління, включно з новими ядерними паливами. Завод у Теннессі вироблятиме паливні ядра Triso — потрійні ізотропні уранові кульки розміром із насіння маку, які гарячіші і служать довше за звичайні види. Ядро буде перетворено на більші капсули або сфери з використанням високозбагаченого низьконасиченого урану (HALEU), який, як очікується, забезпечить живлення кількох нових реакторів.

**SpaceX має намір впровадити структуру подвійного володіння під час IPO для посилення Tesla (TSLA. США) генеральний директор Ілон Маск.**За повідомленнями, SpaceX розглядає можливість впровадження дворівневої структури акцій у своєму запланованому IPO цього року, наслідуючи приклад, запропонований засновником Маском у Tesla. Дворівнева структура акціонерів дозволяє окремим акціонерам мати вищі права голосу на їхні акції, що дає їм контроль над рішеннями компанії. Це дозволяє інсайдерам, таким як Маск, зберігати контроль, навіть якщо вони володіють лише невеликою кількістю акцій. Джерела повідомляють, що SpaceX розширює свою раду директорів у підготовці до IPO та просуває космічні амбіції Маска за межі традиційного бізнесу ракетних супутників. SpaceX планує вийти на біржу пізніше цього року, залучивши до 50 мільярдів доларів на будівництво космічних ШІ-дата-центрів і місячних заводів. Компанія також нещодавно придбала xAI Маска, офіційно увійшовши у сферу штучного інтелекту. Обговорення ще тривають, і деталі IPO можуть бути скориговані. SpaceX поки не відповіла на запит про коментар. Дворівнева структура акціонерів широко використовується в технологічних компаніях, таких як Meta та Google, зазвичай дозволяючи засновникам володіти у 10~20 разів більшими правами голосу, а звичайні акціонери мають лише 1 голос. Критики стверджують, що це знижує корпоративну підзвітність. Завдяки такій структурі Маск може протистояти агресивному втручанню інвесторів і міцно контролювати компанію. Маск публічно підтримував дворівневий капітал і намагався створити подібну структуру в Tesla, щоб отримати щонайменше 25% голосів або погрожувати перенесенням бізнесу штучного інтелекту та робототехніки в інше місце. ЗМІ також раніше повідомляли, що SpaceX розглядала можливість злиття з Tesla, і деякі інвестори також наполягають на цьому.

**Nvidia (NVDA. США) орендували дата-центр для завершення надзвичайно бажаної облігаційної пропозиції на суму 3,8 мільярда доларів.**За повідомленнями, головний орган Tract Capital випустив облігації на суму 3,8 мільярда доларів для проєкту дата-центру потужністю 200 мегават у Неваді, який, як очікується, буде зданий в оренду Nvidia на тривалий час. Випуск облігацій був підписаний інвесторами на суму $14 мільярдів, з нижчою ставкою купону на 5,875%, ніж очікувалося, а масштаб випуску був підвищений на $150 мільйонів порівняно з початковим планом. Згідно з документом про пропозицію, початкова оренда Nvidia для дата-центру становить близько 16 років, і оренда може бути продовжена на два 10-річні цикли; Надмірний залучення облігацій буде використано для зменшення внеску фондів Tract Capital у власний капітал. JPMorgan Chase & Co. очолила угоду, а Morgan Stanley виступала співандеррайтером. Ця угода підкреслює популярність фінансування інфраструктури обчислень на основі ШІ, навіть якщо це невигідна облігація, вона все ще залишається затребуваною фондами після укладення довгострокового договору оренди Nvidia, що також відображає постійний оптимізм ринку щодо будівництва інфраструктури на основі ШІ.

**Apple (AAPL. США) та Google (GOOG. МИ, ГУГЛ. US) знову програла судовий позов проти політики патентної експертизи США.**Апеляційний суд США Федерального округу, за повідомленнями, у п’ятницю відхилив позов, поданий Apple, Google, Intel, Cisco та Edward Life Sciences проти правила Відомства з патентів і торговельних марок США (USPTO). Це положення зменшує кількість перевірок дійсності патенту Відомством. Суд не підтримав прохання бізнесу заблокувати внутрішнє правило. Це правило надає суддям патентного відомства більшу дискрецію у відмові у розгляді заявок inter partes (IPR), які часто використовуються технологічними гігантами для скасування нібито порушних патентів. Компанії вважають, що це внутрішнє правило суттєво знижує їхні шанси на використання програми IPR. Вони подали позов проти патентного відомства у федеральному суді Каліфорнії ще у 2020 році, стверджуючи, що положення є незаконним і послаблює систему патентного захисту. 2021: Каліфорнійський суд відхиляє позов2023: Федеральний апеляційний суд поновлює справу2024: Каліфорнійський суд знову відхиляє цю справу: Повний склад Апеляційного суду Федерального округу підтвердив початкове рішення, встановивши, що правило є лише внутрішньою політичною заявою і не проходило процес громадського обговорення. Відомство з патентів і торговельних марок США та Intel відмовилися коментувати, а інші компанії ще не відповіли.

**Оновлення FTC до Microsoft (MSFT. США) антимонопольне розслідування для допитування конкурентів щодо бізнесу хмарних та штучного інтелекту.**Федеральна торгова комісія США (FTC) прискорює свій позов проти Microsoft (MSFT. O) у рамках триваючого розслідування, чи незаконно вона монополізувала значну частку ринку корпоративних обчислень через хмарне програмне забезпечення та продукти штучного інтелекту, включно з Copilot. Агентство останніми тижнями подавало запити на цивільне розслідування конкурентам Microsoft на ринках бізнес-програмного забезпечення та хмарних обчислень, повідомили знайомі з ситуацією. Ці вимоги включають низку запитань щодо ліцензування Microsoft та інших бізнес-практик. Щонайменше шість компаній отримали такі запити. Через ці директиви, які фактично є цивільними повістками, FTC шукає докази того, що Microsoft ускладнює клієнтам використання Windows, Office та інших продуктів у хмарних сервісах конкурентів. Агентство також запросило інформацію про інтеграцію Microsoft програмного забезпечення штучного інтелекту, безпеки та ідентифікації у продукти, такі як Windows та Office, за словами деяких знайомих з цим питанням.