Elopak ASA (STU:9J7) Підсумки звіту за 2025 рік: рекордний дохід та операційна діяльність …

GuruFocus News

Ср, 11 лютого 2026 о 00:00 GMT+9 3 хв читання

У цій статті:

ELPKF

+60.14%

Ця стаття вперше з’явилася на GuruFocus.

Дата публікації: 10 лютого 2026

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повною транскрипцією звіту.

Позитивні моменти

Elopak ASA (STU:9J7) звітувала про сильний квартал із зростанням на 15%, що призвело до збільшення EBITDA більш ніж на 5 мільйонів і рівня маржі близько 14,6%.

Завод у Літл-Року показав зростання на 28% і вперше став додатковим для групи.

Компанія зафіксувала найвищий у історії грошовий потік від операцій, що перевищив 63 мільйони.

Elopak ASA (STU:9J7) вперше перевищила позначку 1,2 мільярда доходу, що зумовлено зростанням у США та стабільним розвитком запуску наповнювальних машин.

Ініціативи з операційної досконалості призвели до зменшення запасів на 17% та значних покращень у прострочених платежах.

Негативні моменти

Сегмент соків зазнав спаду через високі ціни на цитрусові, що вплинуло на загальний попит.

Сегмент товарів для дому та особистої гігієни розвивався повільніше, ніж очікувалося, і потребував більше часу для створення нової категорії.

Ринок рулонних наповнювачів у Європі залишається висококонкурентним із надлишковими потужностями, що призводить до нереалістичних цінових рівнів.

Частка чистого прибутку від спільних підприємств зменшилася через слабкий попит і зміни у споживчих моделях у Мексиці та Центральній Америці.

Компанія стикнулася з труднощами у нарощуванні потужностей заводу у Літл-Року до очікуваних рівнів, хоча швидкість зростання покращилася наприкінці року.

Основні питання та відповіді

Увага! GuruFocus виявив 6 попереджень щодо STU:9J7.

Чи є STU:9J7 справедливо оцінено? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

П: Який поточний рівень завантаженості Лінії 1, і чи готові клієнти отримати всі продукти? В: (Генеральний директор) Швидкість запуску Лінії 1 була повільнішою за план, але ми компенсували це виробництвом у Канаді. Наприкінці минулого року ми були близькі до потрібної швидкості запуску, а ефективність виробництва була трохи вищою за очікування. Однак ми не досягли повністю запланованого рівня запуску за весь рік.

П: Чи можете ви детальніше розповісти про географічний розподіл продажів наповнювальних машин і перспективи замовлень на 2026 рік? В: (Генеральний директор) Ми бачимо хороший обсяг замовлень у США та Європі, особливо в Південній та Північній Європі. Минулого року Південна Європа була сильною з точки зору обсягу замовлень. Розподіл між Америкою та EMEA можна побачити у наших сегментних звітах.

П: Як просувається впровадження безпечних технологій у Європі, і чи спостерігаємо ми подібні тенденції у сегменті безпечних технологій, як і на ринку рулонних наповнювачів? В: (Генеральний директор) Ринок безпечних технологій, особливо для нашого Pure-Pak у Європі, зазнає тиску через високі витрати на сировину, особливо у сегменті соків. Однак ми бачимо зростання продажів у сегменті UHT, з хорошими показниками у продуктах, не пов’язаних із соками.

Продовження історії  

П: Які фактори спричиняють повільніше, ніж очікувалося, зростання обсягів у сегменті товарів для дому та особистої гігієни, і яку частку від загальних продажів цей сегмент становить? В: (Генеральний директор) Повільне зростання зумовлене труднощами у зміні давно усталених практик у великих FMCG-компаніях, що потребує часу. Обсяг у сегменті non-food наразі незначний, і хоча ми очікували більшого зростання у 2025 році, траєкторія була повільнішою, ніж передбачалося.

П: Чи є ознаки додаткового попиту у США після зменшення ризиків у ланцюгах постачання клієнтів? В: (Генеральний директор) Так, визнається, що ми інвестуємо у потужності в Америці, чого не роблять конкуренти. Це призвело до появи нових клієнтів, що відповідає нашим планам щодо ліній 1, 2 і 3.

Для повної транскрипції звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повною транскрипцією звіту.

Умови та політика конфіденційності

Панель конфіденційності

Більше інформації