Долар закінчив торги з незначним зниженням через стримані дані щодо споживчих цін у США

Річ Асплунд

Субота, 14 лютого 2026 року, 5:34 ранку за місцевим часом GMT+9 5 хвилин читання

У цій статті:

DX-Y.NYB

-0.04%

Індекс долара (DXY00) у п’ятницю знизився на -0.01%.  Долар зазнав скромних втрат у п’ятницю після того, як у січні споживчі ціни в США зросли менше за очікувані, що підвищило спекуляції щодо можливого відновлення зниження ставок ФРС.  Також відновлення на фондовому ринку зменшило попит на ліквідність у доларах.

Індекс споживчих цін у січні в США підвищився на +2.4% у річному вимірі, що менше за очікувані +2.5% і є найменшим темпом зростання за 7 місяців.  Основний індекс споживчих цін у січні підвищився на +2.5% у річному вимірі, що відповідало очікуванням і є найменшим темпом зростання за 4.75 роки.

Більше новин від Barchart

3 акції срібла для купівлі зараз, якщо ви ставите на короткий squeeze

Долар відновлюється після падіння фондових індексів

Долар знижується разом із доходністю по T-note

Наш ексклюзивний бюлетень Barchart Brief — ваш безкоштовний обідній гід щодо руху акцій, секторів і настроїв інвесторів — доставляється саме тоді, коли вам це потрібно. Підписуйтеся сьогодні!

Долар опустився до найнижчого рівня за 4 роки наприкінці минулого місяця, коли президент Трамп заявив, що йому комфортно з недавнім ослабленням долара.  Також долар залишається під тиском через виведення капіталу іноземними інвесторами з США на тлі зростаючого бюджетного дефіциту, фіскальної безвідповідальності та посилення політичної поляризації.

Ринки свопів оцінюють ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на 10% на наступному засіданні 17-18 березня.

Долар продовжує демонструвати внутрішню слабкість, оскільки очікується, що FOMC знизить ставки приблизно на 50 базисних пунктів у 2026 році, тоді як BOJ, ймовірно, підвищить ставки ще на 25 базисних пунктів у 2026 році, а ЄЦБ, ймовірно, залишить ставки без змін у 2026 році.

Курс EUR/USD (^EURUSD) у п’ятницю знизився на -0.02%.  Євро трохи знизився у п’ятницю після того, як дохідність 10-річних німецьких облігацій знизилася до 2.25-місячного мінімуму 2.737%, що послабило різницю у відсоткових ставках між євро та іншими валютами і тиснуло на євро. Втрати у євро були обмежені після того, як індекс оптових цін у Німеччині за січень показав найбільше зростання за рік, що є яскравим сигналом для політики ЄЦБ.

Індекс оптових цін у Німеччині за січень підвищився на +0.9% місяць до місяця, що є найбільшим зростанням за рік.

Ринки свопів оцінюють ймовірність зниження ставки ЄЦБ на 25 базисних пунктів на 5% на наступному засіданні 19 березня.

Курс USD/JPY (^USDJPY) у п’ятницю піднявся на +0.03%.  Йену трохи тиснули у п’ятницю, оскільки вона консолідувала недавні здобутки.  Цього тижня йена піднялася до двотижневого максимуму, коли прем’єр-міністр Танаїчі послабив фіскальні побоювання, заявивши, що будь-яке зниження податку на продажі продуктів харчування не вимагатиме збільшення випуску боргів.

Однак втрати у йені були обмежені через hawkish-коментарі у п’ятницю від члена ради директорів BOJ Наої Тамура, який сказав, що умови можуть бути сприятливими для підвищення ставки BOJ цієї весни.  Також нижчі доходності T-note у п’ятницю підтримували йену.

Продовження статті  

Коментарі члена ради директорів BOJ Наої Тамури свідчать, що умови можуть бути сприятливими для підвищення ставки BOJ цієї весни, коли він сказав: “Досить ймовірно, що вже цієї весни цільова стабільність цін у 2% може бути досягнута, якщо з високою ймовірністю буде підтверджено, що зростання заробітної плати цього року відповідатиме цілі третій рік поспіль.”

Ринки оцінюють ймовірність підвищення ставки BOJ на 20% на наступному засіданні 19 березня.

Ціни на золото COMEX у квітні (GCJ26) у п’ятницю закрилися з підйомом на +97.90 (+1.98%), а ціни на срібло COMEX у березні (SIH26) — з підйомом на +2.282 (+3.02%).

Ціни на золото та срібло різко зросли у п’ятницю після слабшого за очікування звіту про індекс споживчих цін у січні в США, що підвищило спекуляції щодо можливого відновлення кампанії ФРС зі зниження ставок, що є бичачим фактором для дорогоцінних металів.  Також зниження глобальних доходностей облігацій у п’ятницю є бичачим сигналом для дорогоцінних металів.

Дорогоцінні метали підтримуються попитом на безпечне притулок через невизначеність щодо тарифів у США та геополітичних ризиків у Ірані, Україні, Близькому Сході та Венесуелі.  Також ці метали стрімко зростають на тлі посилення торгівлі з ослабленням долара.  Наприкінці минулого місяця президент Трамп заявив, що йому комфортно з недавнім ослабленням долара, що викликало зростання попиту на метали як засіб збереження вартості.  Крім того, політична невизначеність у США, великі дефіцити та невизначеність щодо урядової політики змушують інвесторів зменшувати володіння доларовими активами і переходити до дорогоцінних металів.

Сильний попит центральних банків на золото також підтримує ціни, після новин про те, що запаси золота у резерві PBOC у Китаї зросли на +40 000 унцій до 74.19 мільйонів тройських унцій у січні — це 15-й місяць поспіль, коли резерви PBOC збільшуються.

Нарешті, збільшення ліквідності у фінансовій системі сприяє зростанню попиту на дорогоцінні метали як засіб збереження вартості, після оголошення FOMC 10 грудня про впровадження щомісячної ін’єкції ліквідності у розмірі 40 мільярдів доларів у фінансову систему США.

Ціни на золото та срібло знизилися з рекордних максимумів 30 січня, коли президент Трамп оголосив про номінацію Кевена Ворша на посаду голови ФРС, що спричинило масову ліквідацію довгих позицій у дорогоцінних металах.  Ворш є одним із більш hawkish-кандидатів на посаду голови ФРС і вважається менш прихильним до глибокого зниження ставок.  Також недавня волатильність цін на дорогоцінні метали змусила біржі по всьому світу підвищити маржинальні вимоги для золота і срібла, що призвело до ліквідації довгих позицій.

Попит інвестиційних фондів на дорогоцінні метали залишається сильним, довгі позиції у ETF на золото зросли до 3,5-річного максимуму 28 січня.  Також довгі позиції у ETF на срібло зросли до 3,5-річного максимуму 23 грудня, хоча з того часу ліквідація знизила їх до 2,5-місячного мінімуму минулого понеділка.

_ На дату публікації Річ Асплунд не мав (ні прямо, ні опосередковано) позицій у будь-яких цінних паперах, згаданих у цій статті. Вся інформація та дані в цій статті є виключно для ознайомлювальних цілей. Ця стаття була спочатку опублікована на Barchart.com _