S&P змінив прогноз для Lucky Strike Entertainment на негативний через високий рівень кредитного плеча

Investing.com – Standard & Poor’s Global Ratings (S&P Global Ratings) змінили прогноз Lucky Strike Entertainment Corp. на негативний, підтвердивши при цьому рейтинг “B”, через занепокоєння високим рівнем фінансового левериджу компанії.

Зміна прогнозу рейтингового агентства відображає ризики зниження основного сценарію, вказуючи на можливість труднощів Lucky Strike у підвищенні порівняльних продажів при одночасному впровадженні заходів з скорочення витрат. Радикальні заходи з зниження витрат можуть знизити порівняльне зростання та погіршити загальну прибутковість.

S&P також зазначає ризик тривалої слабкості потоку клієнтів. Хоча їхній базовий сценарій передбачає стабілізацію потоку клієнтів з часом завдяки зусиллям з ребрендингу, маркетинговим інвестиціям та транзакціям з вищими цінами на розваги, споживчі розпорядженням коштів все ще залишаються під тиском.

За прогнозами S&P, скоригована EBITDA за фінансовий 2026 рік знизиться порівняно з попереднім роком на 200 базисних пунктів. У першій половині фінансового року скоригована EBITDA вже знизилася на 360 базисних пунктів, причому друга чверть становить основну частину цього зниження.

Базовий сценарій S&P передбачає, що рівень левериджу за фінансовий 2026 рік становитиме 8,1 разу, а до 2027 року знизиться до менше ніж 8,0 разу. Вони очікують, що вільний операційний грошовий потік (FOCF) за 2026 рік залишиться позитивним і зросте до приблизно 40 мільйонів доларів у 2027 році.

Капітальні витрати за 2026 рік прогнозуються на рівні 110 мільйонів доларів, більша частина яких буде витрачена на завершення перетворення залишку об’єктів Bowlero у бренд Lucky Strike. Ребрендинг вже показав ранні позитивні результати: у другій чверті порівняльні продажі зросли на 30 базисних пунктів у порівнянні з попереднім роком, що покращило ситуацію після зниження на 40 базисних пунктів у першій чверті.

S&P прогнозує, що Lucky Strike продовжить виплачувати щорічні дивіденди у розмірі від 30 до 35 мільйонів доларів, а викуп акцій здебільшого буде спрямований на компенсацію розведення через опціонну компенсацію.

За словами агентства, якщо скоригований рівень левериджу Lucky Strike залишатиметься вище 8,0 разу, а скоригований FOCF знизиться до приблизно 2,5% від боргу або менше, це може призвести до зниження рейтингу. Навпаки, якщо рівень левериджу залишатиметься нижче 8,0 разу, а скоригований FOCF перевищить 2,5% від боргу, прогноз може бути відновлений до стабільного.

Цей текст перекладено за допомогою штучного інтелекту. Детальніше дивіться у нашій угоді користувача.