Ось чому акції Aehr Test Systems знизилися у грудні, але зараз виглядають як чудова покупка

Акції Aehr Test Systems (AEHR +26,16%) у грудні знизилися на 12,1%, згідно з даними, наданими S&P Global Market Intelligence. Це сталося на тлі того, що багато інвесторів відмовилися від акцій, які сприймаються як більш ризиковані у контексті інвестиційної теми штучного інтелекту (ШІ).

Aehr Test Systems та штучний інтелект

Основний ринок компанії — це рішення для випробувань на рівні плівки (WLBI) для ринку карбіду кремнію (SiC). Це ринок, який домінують електромобілі (EV). Відповідно, дохід компанії стрімко зростав, коли автовиробники активно інвестували у розробку моделей електромобілів, щоб здобути значущість у зростаючому автомобільному секторі; однак він почав знижуватися, коли вони скоротили інвестиції після невдалих продажів.

Розширення

NASDAQ: AEHR

Aehr Test Systems

Сьогоднішня зміна

(26,16%) $7.02

Поточна ціна

$33.85

Основні дані

Ринкова капіталізація

$1,0 млрд

Діапазон за день

$31,70 - $37,49

52-тижневий діапазон

$6,27 - $37,49

Обсяг торгів

4,2 тис.

Середній обсяг

945 тис.

Валовий марж

33,28%

У відповідь Aehr відкриває нові ринки для систем тестування WLBI для клієнтів, що розробляють процесори ШІ, включаючи ключового клієнта, описаного як «світовий лідер у гіперскейлінгу», який вже зробив кілька замовлень.

Що пішло не так у грудні

Однак реальність полягає в тому, що дохід Aehr, пов’язаний із ШІ, не компенсує зниження доходів, пов’язаних з EV, і доходи компанії продовжують знижуватися, при цьому Aehr зазнає збитків. Для довідки, компанія нещодавно оприлюднила свої фінансові результати за другий квартал, і доходи зменшилися до 20,9 мільйонів доларів за перші шість місяців порівняно з 26,6 мільйонами за той самий період. За перший півріччя Aehr зафіксувала чистий збиток за не-GAAP у розмірі 0,4 мільйона доларів.

Ці факти викликають занепокоєння на ринку, який стає все більш вибагливим до компаній, що спалюють готівку, таких як Oracle, які укладають угоди щодо надання послуг збитковим компаніям, наприклад OpenAI, і високоприбуткових, грошовитих компаній, таких як Alphabet, що працюють у своїх основних сферах.

На жаль, ринок, схоже, наразі відносить Aehr до першої групи.

Джерело зображення: Getty Images.

Чи варто купувати акції Aehr Test Systems?

Такий підхід, якщо його застосувати, був би прикрим, оскільки існує вагомий аргумент на користь купівлі акцій. Він базується на тому, що замовлення Aehr, пов’язані з ШІ, швидко зростають, а доходи, пов’язані з EV, ймовірно, хоча б стабілізуються. Наприклад, керівництво нещодавно повідомило, що їхній портфель замовлень станом на 28 листопада становив 11,8 мільйонів доларів, але з того часу він зріс до 18,3 мільйонів, а генеральний директор Гейн Еріксон очікує, що бронювання на другий півріччя «будуть у межах від 60 до 80 мільйонів доларів, що створить основу для дуже сильного фінансового 2027 року, який розпочнеться 30 травня 2026 року».

Ці замовлення з часом перетворяться у дохід, а капітальні витрати на EV, ймовірно, відновляться, якщо зростання продажів електромобілів випереджатиме зростання продажів внутрішнього згоряння (ICE), а регуляторне середовище залишатиметься стабільним.

Все це робить Aehr Test Systems привабливою акцією для інвесторів, що шукають можливість купити знецінений акційний актив у тематиці ШІ на 2026 рік.