Nvidia падає, AMD зростає, можливо, винуватцем є Arista Networks?

У п’ятницю ціни акцій NVIDIA та AMD почали розходитися: раніше генеральний директор Arista Networks під час телефонної конференції з фінансовими результатами зазначив, що компанія спостерігає перехід частини впроваджень на AMD.

Ціна акцій NVIDIA у п’ятницю під час торгів знизилася майже на 3%, тоді як AMD зросла майже на 1%.

На фінансовій конференції у четвер увечері, коли аналітики запитали про співпрацю з AMD, генеральний директор Arista Ullal сказав: «Рік тому, майже 99% проектів були з NVIDIA, так? А сьогодні, коли ми дивимося на впровадження, приблизно 20%, а то й трохи більше, близько 20-25% проектів, AMD стає пріоритетним прискорювачем.»

Аналіз показує, що хоча коливання цін NVIDIA і AMD не є значними, коментар Ullal має велике значення. З моменту запуску ChatGPT компанією OpenAI понад три роки тому, яка ознаменувала початок буму штучного інтелекту, NVIDIA домінує на ринку AI GPU.

Зараз частка NVIDIA на ринку AI-чипів становить близько 90%, потенційними конкурентами є AMD і Google. TPU від Google також отримують все більше застосувань. Зараз NVIDIA є компанією з найбільшою ринковою капіталізацією у США — понад 4,5 трильйона доларів. Ринкова капіталізація AMD становить близько 335 мільярдів доларів.

Роль Arista у хвилі інфраструктурних рішень для AI полягає у наданні технологій Ethernet-комутування для з’єднання високопродуктивних чипів. Минулого року наприкінці року AMD оголосила про співпрацю з Arista для створення настроюваних AI-кластерів для тренування та виведення моделей.

Для Arista диверсифікація впроваджень здебільшого є необхідністю:

NVIDIA, створюючи власні мережеві технології для підключення своїх потужних GPU, зменшила залежність від технологій Arista. У жовтні минулого року NVIDIA оголосила, що Meta та Oracle будуть використовувати мережеві технології NVIDIA у своїй екосистемі. Це повідомлення спричинило зниження цін акцій Arista на 10% протягом двох днів.

За словами аналітиків, «це не кінець світу, але очевидно, що було б вигідніше, якби NVIDIA включила їх до своєї системи проектування, і зараз вони частково виводяться з процесу, навіть якщо не повністю виключені.»

У 2023 році NVIDIA запустила платформу Ethernet Spectrum-X. За рік капіталізація Arista зменшилася більш ніж наполовину. Минулого року акції відновилися, піднявшись на 19%, а з 2026 року зросли ще на 6%.

Попередження про ризики та відмову від відповідальності

Ринок має ризики, інвестиції — під вашою відповідальністю. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувачів. Користувачі повинні самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки, наведені у цьому матеріалі, їхнім конкретним обставинам. Інвестуючи на основі цієї інформації, відповідальність несе сам.