1 Акція з високим зростанням, що знизилася на 50% — купуйте прямо зараз

Power Solutions International (PSIX +4,05%) скористалася хвилями штучного інтелекту (ШІ) на початку 2024 року і піднялася до зростання цін акцій понад 5950% до середини вересня 2025 року. З того часу ціна акцій знизилася на 47%, частково через побоювання ринку щодо бухгалтерської практики виробника енергетичних систем.

Побоювання щодо завищеного зростання доходів безсумнівно можуть змінити позитивний настрій щодо акцій, але компанія все ще має потенціал. Наприклад, внутрішні особи все ще володіють приблизно 80% акцій, що свідчить про збереження довіри з боку керівництва. Компанія також продовжує отримувати вигоду від тренду штучного інтелекту (ШІ) і стабільно звітує про значне зростання доходів. До того ж, ціна акцій не має високої оцінки, яка зазвичай викликає занепокоєння щодо акцій ШІ. Її коефіцієнт ціна/прибуток становить лише 11,3.

Ці причини та інші свідчать, що недавнє зниження ціни може стати довгостроковою можливістю для покупки. Розглянемо детальніше.

Джерело зображення: Getty Images.

Як Power Solutions International вписується в індустрію ШІ

Компанія розробляє та виробляє енергетичні системи для промислових, енергетичних та транспортних застосувань. Хоча Power Solutions International очікує, що попит з боку промислового та транспортного ринків залишатиметься стабільним, вона прогнозує значне зростання попиту на дата-центри. Фактично, збудується все більше ШІ дата-центрів, і Power Solutions International має очікувати зростання попиту на свою продукцію.

У третьому кварталі продажі Power Solutions International зросли на 62% у порівнянні з минулим роком і склали 203,8 мільйона доларів. Продажі енергетичних систем зросли на 85,3 мільйона доларів, тоді як продажі для промислового та транспортного сегментів зменшилися відповідно на 4,7 мільйона та 2,6 мільйона доларів.

Керівництво не надало точних розподілів доходів за ці три сегменти за квартал. Однак, збільшення продажів існуючих енергетичних систем на 85,3 мільйона доларів при загальному доході 203,8 мільйона доларів свідчить про те, що більша частина доходів тепер припадає на дата-центри.

Power Solutions буде у вигідній позиції для прискорення темпів зростання доходів із зростанням кількості збудованих дата-центрів. Більше того, очікується, що витрати на ШІ з боку великих технологічних компаній зростуть у 2026 році, що має сприяти зростанню попиту на послуги Power Solutions International.

Розгорнути

NASDAQ: PSIX

Power Solutions International

Сьогоднішні зміни

(4,05%) $3,76

Поточна ціна

$96,48

Основні дані

Ринкова капіталізація

$2,1 млрд

Діапазон за день

$94,25 - $97,59

52-тижневий діапазон

$18,10 - $121,78

Обсяг торгів

334

Середній обсяг

470 тис.

Валовий прибуток

27,38%

PSIX має міцний баланс

Power Solutions International має стабільний баланс, що включає $318,9 мільйонів усього поточних активів і $139,9 мільйонів усього поточних зобов’язань. Це дає швидкий коефіцієнт 2,28, що свідчить про здатність компанії легко покривати свої фінансові зобов’язання. Загалом, швидкий коефіцієнт 1,0 і вище вважається хорошим.

Компанія повідомила інвесторам, що має $49 мільйонів у готівці та еквівалентах і $96,7 мільйонів у загальному боргу. У неї достатньо коштів для додаткових інвестицій і мінімізації відсоткових платежів.

Power Solutions International має сильний фінансовий профіль і є ключовим бенефіціаром найгарячішої галузі нині. ШІ все ще має багаторічний тренд зростання, оскільки автономні автомобілі, роботи, агенти ШІ і хмарні платформи потребують більше енергії.

Обговорення бухгалтерських питань

Головне питання, яке стримувало подальше зростання акцій Power Solutions International, — чи є її цифри реальними або завищеними. Це питання не без підстав, оскільки колишній генеральний директор компанії був звинувачений у бухгалтерському шахрайстві ще у 2019 році. У 2020 році компанія уклала угоду з SEC, що призвело до звільнення деяких керівників Power Solutions International.

Компанія опублікувала звіт за третій квартал на початку листопада, і керівництво прогнозувало зростання продажів на 45% за рік, незважаючи на те, що у третьому кварталі зростання становило 62%, а у четвертому — 74%. Деякі інвестори вимагають розслідування, оскільки ці показники зростання здаються непослідовними. Вони цікавляться, чому продажі раптово знизилися значно після двох кварталів прискореного зростання. Також слід зазначити, що Power Solutions International повідомила про 42% зростання доходів у першому кварталі, що більше відповідає прогнозу на рік.

Досить дивно, що компанія прогнозує лише 45% зростання продажів без додаткових пояснень. Вона все ще досягла сильного зростання за рік, але інвестори, які вагаються, можливо, почекають з прогнозами на 2026 рік. Якщо компанія прогнозує набагато нижчі темпи зростання для 2026 року, особливо якщо акції ШІ залишатимуться популярними через високі продажі, то песимісти стануть голоснішими.

Чи варто інвесторам купувати на зниженні?

Попри зниження на 47% від 52-тижневих максимумів, акції все ще торгуються приблизно на 114% вище у 2025 році і зросли більш ніж на 1770% за останні три роки. Це була гаряча акція з високим зростанням. Дивно, але її коефіцієнт P/E тепер здається занизьким, враховуючи її потенціал для вигоди від індустрії ШІ. Гіперзростання все ще на порядку денному, оскільки великі технологічні компанії збільшують свої витрати. Поточний обвал здається перебільшеним.

Зазначимо, що внутрішні особи продали набагато більше акцій, ніж купили цього року, але це може бути відображенням того, що довгострокові акціонери нарешті беруть частину прибутку з дворічного прискорення ціни акцій. Внутрішні особи все ще володіють приблизно 80% всіх акцій.

Люди, які знають про компанію найбільше, все ще тримають більшу частину своїх акцій. Якщо б бухгалтерське шахрайство було масовим, продажі внутрішніх осіб були б значно вищими, оскільки їм не мало б сенсу тримати 80% акцій, якщо вони були б підозрілими.

Інвестори, які ще сумніваються, можуть почекати виходу квартального звіту за четвертий квартал і отримання прогнозу на 2026 рік, перш ніж приймати рішення про покупку. Довгострокові перспективи зростання Power Solution International стануть яснішими до того часу. Однак компанія має чудову позицію для використання зростаючого попиту на ШІ і має здоровий баланс. Якщо продажі почнуть зростати у 2026 році і прогноз буде позитивним, інвестори забудуть про нинішні проблеми.