Загальний зростання! Федеральна резервна система зробила важливу заяву!

На міжсезонних ринках США технологічні акції відновилися, підвищуючи настрої на ринку, індекс Nasdaq зріс майже на 1%, а індекс Dow знову встановив історичний рекорд. Всі дорогоцінні метали, зокрема золото та срібло, значно подорожчали: ф’ючерси на золото COMEX зросли більш ніж на 2%, а срібло COMEX — на 8%.

Аналізи вказують, що тривале ослаблення долара США додатково підтримує ризикові активи та золото з сріблом. 9 лютого за східним часом долар США суттєво послабшав, індекс долара, що оцінює його відносно шести основних валют, знизився на 0,84%, опустившись нижче позначки 97. У відповідь голова Федерального резерву Атланти, Бостік, зазначив, що він починає бачити сумніви щодо довіри до долара. Член ФРС Мілан заявив, що таке зниження долара наразі ще не має суттєвого впливу на монетарну політику.

Загальний ріст цін

9 лютого за східним часом американські три основні індекси почали торги з падіння, але згодом піднялися, встановивши нові рекорди. Індекс Dow знову досяг історичного максимуму, а індекс S&P 500 наблизився до історичного рекорду. Наприкінці торгів: Dow зріс на 0,04%, S&P 500 — на 0,47%, Nasdaq — на 0,90%.

Більшість великих технологічних компаній США зросли: Oracle підскочила більш ніж на 9%, Microsoft, Broadcom, AMD — більш ніж на 3%, Nvidia та Meta — понад 2%, Tesla — понад 1%, Google — невелике зростання; Apple знизилася більш ніж на 1%, Amazon — невелике падіння.

За новинами, значне зростання Oracle зумовлене підвищенням рейтингу аналітиками D.A. Davidson. Аналізатор Джілл Лурія вважає, що продажі Oracle на ринку вже могли бути надмірними.

Материнська компанія Google, Alphabet, планує залучити 200 мільярдів доларів через випуск доларових облігацій, що перевищує попередні очікування у 150 мільярдів. Ця емісія залучила понад 1000 мільярдів доларів підписки.

Крім того, аналітики вважають, що капітальні витрати великих хмарних провайдерів залишаються високими. У найновішому звіті Morgan Stanley зазначено: «Зі зростанням кількості оброблюваних токенів щомісяця, швидкість зростання доходів від хмарних сервісів GCP/AWS/Azure прискорюється, обсяги обіцяних даних центрів зростають, а постачальники компонентів для дата-центрів підкреслюють прискорення попиту. Ми вважаємо, що капітальні витрати великих хмарних компаній залишатимуться під тиском».

Стратег Майкл Вілсон із Morgan Stanley зазначив, що очікування зростання доходів великих технологічних компаній досягли багаторічного максимуму, а їхні оцінки знизилися після недавніх коливань ринку. Зниження цін на програмне забезпечення створює «привабливі точки входу» для окремих акцій.

Аналітик Sam Stovall із CFRA зазначив, що попередня корекція у технологічному секторі була необхідною для усунення переоцінки. Очікується, що прибутки на акцію цього сектору зростуть на 32% у 2026 році та ще на 20% у 2027 році, тоді як прогнозоване зростання індексу S&P 500 становить відповідно 13% і 16%.

Крім того, ринок дорогоцінних металів також активно відновлюється: ф’ючерси на золото COMEX зросли більш ніж на 2%, до 5084,2 доларів за унцію; срібло COMEX — на 8%, до 83,05 доларів за унцію.

Ціни на нафту також зросли: ф’ючерси на WTI піднялися на 1,27%, до 64,36 доларів за барель; на Brent — на 1,45%, до 69,04 доларів за барель.

Щодо геополітичної ситуації, США опублікували рекомендації для суден, що проходять через Ормузську протоку, радячи «піднімати американський прапор і триматися подалі від іранських вод, а у разі вимоги іранських військ піднімати усіх на борт усміхнено і відмовлятися від посадки — якщо іранські військові все ж піднімуться на борт, екіпаж не повинен чинити опір».

Ормузська протока — ключовий маршрут для постачання нафти з Близького Сходу. Через напружену ситуацію в регіоні Іран неодноразово погрожував закрити цей пролив.

Останні заяви ФРС

9 лютого за східним часом член ФРС Стівен Мілан заявив, що тарифна політика адміністрації Трампа має «відносно обмежений» вплив на економіку.

Мілан спростував поширену думку серед економістів, що тарифи зрештою лягають на плечі американських споживачів у вигляді вищих цін, а не на країни-експортери з меншими прибутками.

Він також зазначив, що поєднання тарифів з іншими урядовими заходами сприятиме покращенню довгострокових перспектив бюджету. Доходи від тарифів матимуть значний вплив на зменшення дефіциту.

Законність тарифної політики адміністрації Трампа наразі розглядається Верховним судом, і можливо, суд скасує ці заходи. Колишній президент Трамп попереджав, що таке рішення стане катастрофою.

На виступі у бізнес-школі Квінтрум у Бостоні Мілан зазначив, що поточне зниження долара «не має суттєвого впливу на інфляцію споживачів», і лише при дуже сильному падінні воно може вплинути на цінову стабільність.

Він додав, що щодо зниження долара «я вважаю, що до цього моменту воно ще не мало істотного впливу на монетарну політику».

У цей день індекс долара США значно послабшав, знизившись на 0,84%, і закінчив торги на рівні 96,814.

У той же час голова Федерального резерву Атланти, Бостік, зазначив, що він починає сумніватися у довірі до долара. Коливання у даних щодо зайнятості є ще однією причиною обережності ФРС.

Щодо перспектив зниження ставок, Мілан раніше заявляв, що потенційна інфляція не є проблемою, і він не бачить сильного цінового тиску. ФРС цього року планує знизити ставки більш ніж на 100 базисних пунктів і з нетерпінням очікує на роботу нового голови Воша.

За даними CME «Спостереження за ФРС», станом на момент публікації ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у березні становить 17,7%, ймовірність збереження ставки — 82,3%. Ймовірність зниження на 25 базисних пунктів у квітні — 32,4%, збереження — 63,5%, зниження на 50 базисних пунктів — 4%. Ймовірність зниження на 25 базисних пунктів до червня — 50,4%.