2 мільйонери-створювачі AI-акцій, які потрібно купити у лютому

Аналітики Goldman Sachs очікують, що великі технологічні гіганти витратять понад півтрильйона доларів на капітальні витрати, пов’язані з ШІ, у 2026 році. І значна частина цих коштів піде на апаратне забезпечення дата-центрів, таке як прискорювачі ШІ, високошвидкісні пам’яті та різноманітне мережеве обладнання.

Вражаючий рівень витрат на апаратуру контрастує з низькими прибутками і часто великими збитками у сегменті програмного забезпечення для споживачів. Ця динаміка дозволяє інвесторам максимізувати доходи, роблячи ставки на постачальників інструментів і комплектуючих, таких як Micron Technology (MU +9.94%) і Broadcom (AVGO +0.74%).

Обговоримо, чому ці потенційні мільйонери можуть стати чудовими інвестиціями у лютому та надалі.

Розгорнути

NASDAQ: MU

Micron Technology

Сьогоднішні зміни

(9.94%) $37.09

Поточна ціна

$410.34

Основні дані

Ринкова капіталізація

$462 млрд

Діапазон за день

$386.57 - $414.16

Діапазон за 52 тижні

$61.54 - $455.50

Обсяг торгів

4.8 тис.

Середній обсяг

32 млн

Валовий маржін

45.53%

Дивідендна дохідність

0.11%

Micron Technology

З акціями, що зросли більш ніж на 300% за останні 12 місяців, бичачий ринок Micron Technology вже у повному розпалі. Інвестори все більше зацікавлені у цьому спеціалісті з пам’яті, оскільки шалені потреби ШІ сприяють зростанню попиту на його апаратуру. За низькою оцінкою та прогнозами щодо дефіциту пам’яті на найближчі кілька років, довгостроковий ралі компанії може лише починатися.

Хоча акції Micron зараз демонструють гарний результат, раніше так не було. Насправді, акції відомі тим, що майже не зростали між бумом дот-кому у 2000 році та 2020 роком. Історично їхня продуктивність була низькою через те, що пам’ять є товаром, і продукти Micron не дуже відрізняються від чипів конкурентів, що може призводити до значної цінової конкуренції та циклів буму і спаду, коли виробничі потужності зростають для задоволення попиту.

Генеративний ШІ змінив цю стару парадигму, прискоривши попит на пам’ять набагато швидше, ніж її пропозиція може задовольнити. Micron вже отримує вигоду з цієї тенденції: доходи за перший фінансовий квартал зросли на 57% у порівнянні з минулим роком до 13.6 мільярдів доларів — головним чином завдяки закупівлям від хмарних дата-центрів. Оскільки дефіцит пам’яті очікується до 2027 року, Micron має шанс отримати короткостроковий прибуток, який він може використати для реінвестицій або повернення коштів акціонерам через викуп акцій.

З прогнозним співвідношенням ціни до прибутку (P/E) всього 12, акції Micron торгуються з суттєвою знижкою порівняно з альтернативами у апаратному забезпеченні ШІ, наприклад, Nvidia, у якої прогнозний P/E становить 22. Це свідчить про те, що у акцій Micron ще залишається потенціал для зростання.

Broadcom

Як вже згадувалося, сегмент програмного забезпечення для споживачів у генеративному ШІ зазвичай не є прибутковим, і лідери галузі, такі як ChatGPT та Anthropic, очікують витрат у десятки мільярдів доларів лише у 2026 році. Цю ситуацію частково можна пояснити високою вартістю графічних процесорів Nvidia (GPU) та іншого обчислювального обладнання. Спеціалізовані інтегральні схеми (кастомні чипи) Broadcom пропонують альтернативу.

Кастомні чипи дозволяють клієнтам Broadcom використовувати апаратуру, оптимізовану для їхніх конкретних завдань, без непотрібних функцій. Це може зробити їх дешевшими у купівлі та експлуатації порівняно з універсальним обладнанням. Нещодавно Broadcom уклала кілька високопрофільних контрактів із лідерами у галузі ШІ.

Зображення джерело: Getty Images.

У жовтні компанія оголосила про стратегічне партнерство з OpenAI, творцем ChatGPT, для розгортання 10 гігаватів прискорювачів, розроблених OpenAI. Також компанія є ключовим партнером галузевого лідера Alphabet і його Google, який розробляє власний AI-чип під назвою Tensor Processing Unit (TPU), щоб конкурувати з GPU Nvidia. Ринок кастомних чипів, ймовірно, продовжить зростати, оскільки все більше клієнтів прагнуть знизити витрати і зробити свої зусилля у ШІ прибутковими.

Доходи Broadcom за четвертий квартал зросли на 28% у порівнянні з минулим роком до 18 мільярдів доларів, зростаючи завдяки сильним продажам у сегменті AI-напівпровідників, які зросли на 74% через попит на кастомні чипи та Ethernet-комутатори для ШІ. З прогнозним P/E 31, акції Broadcom торгуються з премією до середнього рівня ринку. Однак це здається обґрунтованим, враховуючи досить стабільну бізнес-модель постачання інструментів і потенціал захоплення частки ринку у Nvidia з розвитком індустрії ШІ.