Eversource Energy (ES) підсумки звіту про прибутки за четвертий квартал 2025 року: сильні фінансові показники та …

GuruFocus News

Субота, 14 лютого 2026 року о 6:01 за японським часом 4 хвилини читання

У цій статті:

•                                       Вибір Top StockStory 
  

  MCO

  +2.70%

ES  

+4.32%  

Цю статтю вперше опублікував GuruFocus.

**Незалежний показник прибутку на акцію (EPS) за 2025 рік:** $4.76

**Згідно з GAAP, прибуток на акцію (EPS) за 2025 рік:** $4.56

**Дивіденди, виплачені у 2025 році:** $3.01 за акцію, зростання на 5.2%

**Капітальні інвестиції у 2025 році:** понад $4 мільярди

**План капітальних інвестицій на п’ять років (2026-2030):** $26.5 мільярдів

**Прибуток від електропередачі за 2025 рік:** $2.09 за акцію

**Прибуток від електропостачання за 2025 рік:** $1.80 за акцію

**Прибуток від розподілу природного газу за 2025 рік:** $0.97 за акцію

**Покращення коефіцієнта FFO до боргу:** понад 400 базисних пунктів за даними Moody's

**Прогноз EPS на 2026 рік:** $4.80 до $4.95

**Очікування довгострокового зростання EPS:** 5% до 7% до 2028 року

Ця стаття містить додаткову інформацію та застереження.

Попередження! GuruFocus виявив 9 ознак попередження щодо ES.

Чи є ES справедливо оцінений? Перевірте свою тезу за допомогою нашого безкоштовного калькулятора DCF.

Дата випуску: 13 лютого 2026 року

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.

Позитивні моменти

Eversource Energy (NYSE:ES) продемонструвала сильні фінансові показники з незгаданим прибутком на акцію (EPS) у розмірі $4.76 за 2025 рік, що відповідає їхньому прогнозу.

Компанія успішно інвестувала понад $4 мільярди у 2025 році, просуваючись у модернізації мережі та підтримці цілей декарбонізації.

Eversource Energy (NYSE:ES) досягла високих показників у надійності, з електропостачальниками, які майже два роки мали лише одну відмову.

Компанія досягла важливого етапу з понад 100 000 встановлених розумних лічильників у Массачусетсі, що є частиною ширшої програми оновлення 1,5 мільйонів лічильників.

Eversource Energy (NYSE:ES) зміцнила свій баланс, покращивши коефіцієнт FFO до боргу більш ніж на 400 базисних пунктів за останній рік.

Негативні моменти

Потенційна продаж Aquarion Water Company залишається під питанням, оскільки регуляторне схвалення ще не отримано, що впливає на фінансове планування.

Eversource Energy (NYSE:ES) стикається з труднощами у відшкодуванні витрат на шторм у Коннектикуті, рішення очікується у липні 2027 року.

Компанія очікує зростання витрат на відсотки та амортизацію, що може вплинути на зростання прибутку у короткостроковій перспективі.

Eversource Energy (NYSE:ES) має регуляторні невизначеності у Коннектикуті, що впливає на впровадження передової системи обліку (AMI).

Компанія має значні фінансові потреби протягом наступних п’яти років, що вимагає альтернативних фінансових рішень, якщо продаж Aquarion не відбудеться.

Основні питання та відповіді

Питання: Якщо продаж Aquarion буде схвалений і відшкодування витрат на шторми буде реалізовано, чи зможе це усунути потребу у гібридному фінансуванні і потенційно вплинути на зростання у 5% до 7%? Відповідь: Джон Мореїра, виконавчий віце-президент, фінансовий директор і казначей, пояснив, що обсяг випуску звичайних акцій у розмірі від $0.8 до $1.1 мільярда не залежить від транзакції з Aquarion. Гнучкість полягає у боргових та альтернативних фінансових інструментах. Навіть з урахуванням відшкодувань витрат на шторм, очікується випуск молодших субординованих боргів, оскільки відшкодування витрат на шторми не буде реалізовано до 2027 року. Продаж Aquarion дозволить зменшити потребу у альтернативних фінансових рішеннях, що може покращити темпи зростання у подальші роки.

Питання: Який стан потенційних зобов’язань щодо проекту Revolution Wind і коли закінчиться відповідальність? Відповідь: Джозеф Нолан, голова, президент і генеральний директор, уточнив, що тригером відповідальності є дата комерційної експлуатації (COD), а не перша потужність. Компанія очікує першу потужність у найближчі тижні, усі земельні роботи завершені. Відповідальності перед Orsted немає; зобов’язання — перед Global Infrastructure Partners (GIP).

Питання: Чи можете ви детальніше розповісти про потенційні продажі міноритарних інтересів та їх регуляторні наслідки? Відповідь: Джон Мореїра зазначив, що вони розглядають різні альтернативи, включаючи традиційний капітал або угоди з міноритарними інвестиціями. Це не є негайними планами, але є інструментами у їхньому фінансовому арсеналі.

Питання: Який термін реалізації проекту AMI у Коннектикуті і коли він може бути включений до капітального плану? Відповідь: Джозеф Нолан зазначив, що обговорення у Коннектикуті очікуються найближчим часом, зосереджені на застосуванні обережних стандартів та оновленні графіка впровадження. Компанія обережна щодо інвестицій без чіткої механізму відшкодування. Джон Мореїра додав, що поточна сума у $1 мільярд для проекту оновлюється.

Питання: Як компанія планує досягти зростання у верхній частині діапазону 5% до 7% до 2028 року? Відповідь: Джон Мореїра підтвердив, що ціль зростання базується на прибутках 2027 року, а не 2026, оскільки 2026 рік очікується як перехідний. Основні драйвери — транзакція з Aquarion, відшкодування витрат на шторм, тарифний кейс CL&P і сек’юритизація, що сприятимуть імпульсу у 2027 і далі.

Для повного транскрипту звіту про прибутки, будь ласка, ознайомтеся з повним транскриптом конференц-дзвінка.