#CPIDataAhead

Історичний індекс споживчих цін (CPI) випуски постійно викликають різкі та іноді волатильні реакції на ринках криптовалют, особливо у Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH). Криптовалюти ведуть себе як активи з високим бета-коефіцієнтом, орієнтовані на ризик, тому дані CPI впливають на очікування щодо ставок Федеральної резервної системи: менш інфляція, ніж очікувалося (мирна несподіванка), зазвичай підвищує ціни, підвищуючи сподівання на зниження або паузу ставок, тоді як більш висока інфляція (агресивна несподіванка) тисне на ціни через триваліше збереження високих ставок, сильніший долар і потоки ризик-оф.

Історичні шаблони та ключові висновки (2022–2025)
Напрямок несподіванки визначає рух: відхилення від консенсусних прогнозів важливіші за абсолютне число CPI. Історично високі показники CPI спричиняли падіння BTC приблизно на 3–5% протягом дня (іноді більш екстремальні), тоді як менш високі показники спричиняли зростання на 2–7% або більше.

Всплески волатильності: коливання протягом дня на рівні 5–15% для BTC/ETH є поширеними під час випуску CPI, при цьому альткоїни часто демонструють рухи 10–30%. Перед оголошенням зазвичай зростає волатильність, особливо навколо важливих макроекономічних подій у США, при цьому Ethereum демонструє більшу чутливість до CPI США ніж Bitcoin.
Нелінійні реакції: реакції ринку не завжди є прямолінійними. Наприклад, BTC іноді зростає при гарячому CPI, якщо інші каталізатори (влив ETF, інституційні покупки) домінують. Після 2024 року, коли криптовалюти стають більш зрілими з ETF та інституційним впровадженням, реакції залишаються сильними, але іноді приглушеними порівняно з піками 2022 року.

Видатні історичні приклади:
червень 2022: CPI 9.1% рік до року проти очікуваних 8.8% → BTC -8.2%, ETH та альткоїни -10%+
вересень/жовтень 2022: менш високі показники (наприклад, 8.2% → 7.7%) → BTC +9.68%
грудень 2023: більш висока інфляція ніж очікувалося → BTC зросла до ~$49K
серпень 2025: 2.7% рік до року (трохи нижче за очікуване) → BTC >$120K, ETH >$4,400 (+6%+)
січень 2026: більш високий показник (0.5% місяць до місяця проти 0.3% очікуваних) → BTC знизився з ~$96.6K до $94K, з подальшим частковим відновленням

Чутливість Ethereum (ETH)
Ethereum демонструє більшу чутливість до оголошень CPI США ніж Bitcoin. Це видно з історичних реакцій цін, цін на опціони та досліджень імпліцитної волатильності. ETH часто показує:
Більші внутрішньоденні коливання: волатильність ETH приблизно у 1.5–2 рази більша за BTC при несподіванках CPI (5–15%+ можливі проти 3–10% для BTC)
Вищу імпліцитну волатильність (IV) перед CPI: наприклад, у жовтні 2025 року ціни опціонів ETH оцінювали очікувані рухи ±2.9% проти ±1.4% для BTC
Підсилений бета та ризикова експозиція: менша ринкова капіталізація ETH, роздрібна/спекулятивна база та зв’язки з DeFi/NFT екосистемами посилюють цінові коливання, викликані CPI. Менша інфляція → сильний бичачий відскок; вища інфляція → гостріший спад.

Альткоїни та ширший ринок:
Альткоїни часто посилюють рухи, викликані CPI, через вищий бета-коефіцієнт. Приклади: Solana історично падала на 12% при гарячих показниках.
Ліквідність може тимчасово зменшуватися, розширюючи спреди. Обсяг торгів зазвичай зростає, коли інституційні та роздрібні трейдери переформатовують позиції.
Настрій ринку та позиціонування (ставки фінансування, співвідношення ETH/BTC, скосування Deribit) дають ранні сигнали для напрямку руху.

Макроекономічні та стратегічні наслідки:
CPI формує очікування політики ФРС → впливає на криптовалюти через ставки та силу долара.
Історично BTC реагує як “цифрове золото”, але тепер тісно корелює з активами з високим ризиком, що означає, що висока інфляція часто шкодить BTC та ETH через жорсткішу політику.

З огляду на його DeFi/корисну функцію, ETH залишається більш чутливим до макроекономіки США ніж BTC, пропонуючи можливості з високим ризиком і високим потенціалом винагороди.
Трейдерам слід стежити за розривами у несподіванках, негайним обсягом/ліквідаціями та ширшими сигналами ринку з акцій і руху долара. Хеджування, стоп-лоси та вибіркове кредитування залишаються важливими.

Поточний контекст (13 лютого 2026, січневий CPI):
Очікується ~2.5% рік до року за головним та базовим показником.
Менша за очікувану інфляція може спричинити сильний відскок BTC до недавніх максимумів і посилити ралі ETH з ~$1,900–$2,000.
Більш висока за очікувану інфляція може викликати різкі спади, особливо в ETH та альткоїнах з високим бета.
Висновок: ринки криптовалют залишаються дуже чутливими до CPI у 2026 році. BTC задає тон, але ETH та альткоїни посилюють рухи. Трейдерам слід стежити за несподіванками, сплесками обсягів, ліквідністю та настроєм ринку для позиціонування. Наступний реліз може переосмислити короткострокові потоки ризик-он проти ризик-оф.