Чи занадто пізно розглядати Compass (COMP) після 71% річного зростання?

Simply Wall St

Середа, 11 лютого 2026 року о 15:17 за японським часом 6 хв читання

У цій статті:

COMP

-0.85%

Отримуйте аналітику тисяч акцій від глобальної спільноти понад 7 мільйонів індивідуальних інвесторів на Simply Wall St.

Якщо вас цікавить, чи все ще має сенс інвестувати в акції Compass після сильного зростання, ця стаття допоможе зрозуміти, що може означати поточна ціна для вас як інвестора.

Останнє закриття акцій становило 12,76 долара США, за останній тиждень вони зросли на 4,8%, за 30 днів — знизилися на 0,6%, з початку року — зросли на 21,5%, а за останній рік — на 71,5%. Ці цифри поставили питання оцінки цінності акцій на порядку денному.

Останні новини зосереджені на Compass як чистому гравцеві на ринку житла та брокерських послуг у США, з увагою до того, як його технологічна платформа вписується у конкурентний ринок нерухомості. Інвестори зважують цей контекст із рухами цін на акції, які ви бачите у недавніх показниках доходності.

За нашими даними, Compass має оцінку 4 з 6 за оцінкою цінності, яку можна побачити докладніше у його оцінювальній картці. Далі ми розглянемо це за різними методами оцінки, перед тим як зробити ширший аналіз того, що насправді враховує ринок.

Compass приніс 71,5% доходу за минулий рік. Подивіться, як це порівнюється з іншими компаніями у секторі нерухомості.

Підхід 1: Аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) Compass

Модель дисконтованих грошових потоків, або DCF, оцінює потенційну вартість компанії шляхом прогнозування її майбутніх грошових потоків і їхнього дисконтування назад у доларовому еквіваленті. Для Compass використовується модель двоступеневого вільного грошового потоку до власників, яка зосереджена на грошах, теоретично доступних для акціонерів.

Останній звітний вільний грошовий потік Compass становив близько 182,1 мільйона доларів США. Аналітики та внутрішні оцінки прогнозують зростання вільного грошового потоку до 1,091 мільярда доларів до 2030 року, з детальним планом на кожен рік між ними. Перші кілька років базуються на даних аналітиків, а подальші — на припущеннях Simply Wall St для продовження кривої грошового потоку до 2035 року.

Коли всі ці прогнозовані грошові потоки дисконтуються назад до сьогоднішнього дня, модель дає оцінку внутрішньої вартості приблизно 35,20 долара за акцію. Порівняно з недавньою ціною близько 12,76 долара, це означає, що акції недооцінені на 63,7% згідно з цією моделлю DCF.

Результат: НЕДОЦІНЕНІ

Наш аналіз дисконтованих грошових потоків (DCF) свідчить, що Compass недооцінений на 63,7%. Додайте його до свого списку спостереження або портфеля, або відкрийте для себе ще 51 високоякісну недооцінену акцію.

Дисконтований грошовий потік COMP станом на лютий 2026 року

Детальніше про те, як ми визначили цю справедливу вартість Compass, дивіться у розділі Оцінка нашого звіту про компанію.

Підхід 2: Ціна Compass у порівнянні з обсягом продажів

Для компаній, де прибутки менш корисні, коефіцієнт P/S часто є практичним способом оцінки, оскільки він прив’язує ціну акції до поточного доходу, а не до бухгалтерського прибутку. Інвестори зазвичай приймають вищий або нижчий P/S залежно від очікувань щодо майбутнього зростання та ризиків, тому немає єдиного «правильного» множника сам по собі.

Продовження історії  

Зараз Compass торгує за коефіцієнтом P/S 1,08x. Це нижче за середній показник галузі нерухомості — 2,50x, а також нижче за середній показник групи конкурентів — 1,83x. Це свідчить про те, що ринок оцінює кожен долар продажів нижче за ці бенчмарки. Пропорція Fair Ratio від Simply Wall St для Compass становить 0,73x, що є його власним уявленням про «нормальний» P/S з урахуванням таких факторів, як зростання прибутку, маржа прибутку, галузь, ринкова капіталізація та ризики, специфічні для компанії.

Цей Fair Ratio може бути кориснішим за просте порівняння з конкурентами або галуззю, оскільки він враховує ці внутрішні характеристики, а не припускає, що кожна компанія заслуговує на однаковий множник. Оскільки Compass торгується за 1,08x проти Fair Ratio 0,73x, акції виглядають переоціненими за цим показником.

Результат: ПЕРЕЦІНЕНІ

NYSE:COMP P/S Ratio станом на лютий 2026 року

Коефіцієнти P/S розповідають одну історію, але що, якщо справжня можливість полягає в іншому? Починайте інвестувати у спадщину, а не у керівників. Відкрийте для себе 23 провідні компанії, керовані засновниками.

Покращуйте своє рішення: обирайте свою історію Compass

Раніше ми згадували, що існує ще один спосіб краще зрозуміти оцінку. Познайомимо вас з Narratives — простим інструментом на сторінці Спільноти Simply Wall St, який дозволяє вам написати свою історію про компанію, зв’язати цю історію з конкретними прогнозами щодо доходів, прибутку та маржі, а потім побачити справедливу цінність, яку ці припущення передбачають. Ви можете порівняти це з сьогоднішньою ціною і вирішити, чи виглядає вона привабливою.

Кожна Narrative оновлюється автоматично, коли на платформу додається нова інформація, така як новини або звіти про прибутки. З Compass ви вже можете побачити, як різні інвестори інтерпретують однакові факти, з деякими Narrative, що оточують справедливу цінність близько 7 доларів США за акцію, і іншими, що ближче до 11 доларів США, базуючись на сильнішому зростанні та припущеннях щодо маржі.

Для Compass ми зробимо це дуже просто, показуючи вам попередні перегляди двох провідних Narrative:

🐂 Випадок бичачого сценарію для Compass

Справедлива вартість у цьому оптимістичному Narrative: 13,90 долара США за акцію

Очікуваний ціновий розрив від останнього закриття 12,76 долара США: Compass торгує приблизно на 8,2% нижче цієї справедливої вартості у Narrative

Очікуване зростання доходів у цьому Narrative: 34,13%

Аналітики у цій групі пов’язують платформу з підтримкою штучного інтелекту, контролем витрат і інтеграцією з Anywhere та іншими придбаннями для більшого доходу, кращих марж і потенційної більшої справедливої вартості.

Вони бачать додатковий потенціал прибутку через вищі рівні приєднання у сферах титулів, ескроу та можливих іпотечних послуг, де технології допомагають цим сервісам інтегруватися у основну брокерську пропозицію Compass.

Вони наголошують на ризиках, таких як тиск на комісійні, регуляторні зміни та технологічні збурення, тому випадок базується на тому, що Compass використовує свою платформу і новий масштаб для компенсації цих негативних чинників.

🐻 Випадок медвежого сценарію для Compass

Справедлива вартість у цьому обережному Narrative: 10,16 долара США за акцію

Очікуваний ціновий розрив від останнього закриття 12,76 долара США: Compass торгує приблизно на 25,6% вище цієї справедливої вартості у Narrative

Очікуване зростання доходів у цьому Narrative: 34,40%

Ця група приймає припущення про стабільне зростання доходів, але ставить під сумнів здатність агентсько-орієнтованої моделі підтримувати маржу, оскільки моделі безпосереднього споживача та технології тиснуть на комісійні та збори.

Вони вказують на високі розподіли комісій, постійні витрати на технології та інтеграцію, а також регуляторний контроль щодо компенсацій як фактори, що можуть тримати прибутки та оцінку під тиском.

Вони також вважають, що реалізація угоди з Anywhere стане ключовим тестом, і справедлива вартість буде чутливою до того, чи зможе Compass перетворити об’єднану платформу у стабільну прибутковість, а не просто у більший масштаб.

Об’єднуючи ці сценарії, можна сказати, що бичачий Narrative ставить питання, чи отримує Compass премію за більш високі маржі на більшій, технологічно підтримуваній платформі, тоді як обережний — скільки ще цінності залишається у ціні, якщо ризики маржі та регуляторні ризики виявляться більш серйозними, ніж очікувалося. Ваша точка зору щодо цих компромісів і визначає, як ви ставитеся до поточної ціни акцій.

Цікавить, як числа стають історіями, що формують ринки? Вивчайте Narrative спільноти

Ви вважаєте, що у Compass ще є що розповісти? Заходьте до нашої спільноти, щоб побачити, що кажуть інші!

NYSE:COMP Графік цін акцій за 1 рік

_ Ця стаття від Simply Wall St є загальною. Ми надаємо коментарі на основі історичних даних та прогнозів аналітиків, використовуючи неупереджений підхід, і наші статті не є фінансовою порадою. Вона не є рекомендацією купувати або продавати будь-які акції і не враховує ваші цілі чи фінансовий стан. Ми прагнемо надати довгостроковий аналіз, орієнтований на фундаментальні дані. Зверніть увагу, що наш аналіз може не враховувати останні цінові новини або якісний матеріал. Simply Wall St не має позицій у згаданих акціях._

Обговорювані у цій статті компанії включають COMP.

Маєте відгуки щодо цієї статті? Стурбовані вмістом? Зв’яжіться з нами безпосередньо._ Або напишіть на електронну пошту [email protected]_

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації