Розуміння Trailing Stop: Автоматичний захист прибутку у торгівлі

Коли ви торгуєте і ціна рухається вигідно, часто виникає дилема: коли слід закрити позицію, щоб зафіксувати прибуток? Трейлінг-стоп — це механізм, створений для відповіді на це питання. Як інструмент просунутого торгівлі, трейлінг-стоп дозволяє зберегти вже отриманий прибуток і водночас залишити можливість для більшого зиску, якщо ціна продовжить рухатися у вигідному напрямку.

Як насправді працює трейлінг-стоп?

Трейлінг-стоп — це в основному команда на продаж, яка автоматично виконує ордер на визначеному рівні ціни вище або нижче поточної ринкової ціни. Від звичайного стоп-ордеру його відрізняє «трейлінг» або слідування: кожного разу, коли ціна рухається у вигідному напрямку, рівень стоп-лоссу автоматично пересувається слідом за трендом ціни.

Уявіть, що ви купили актив за ціною входу 100 доларів. Ви встановлюєте трейлінг-стоп для продажу на певному рівні нижче за поточну ціну. Якщо ціна зросте до 150 доларів, ваш рівень стопу не залишається на місці — він рухається вгору разом із ціною. Таким чином, ви захищаєтеся від значних збитків, але залишаєте відкритою можливість отримати додатковий прибуток, якщо ціна продовжить зростати.

Два основних варіанти: у відсотках і фіксовані

Існує два способи налаштувати трейлінг-стоп залежно від ваших уподобань і торгової стратегії.

Трейлінг-стоп у відсотках: ви встановлюєте рівень безпеки у вигляді відсотка від поточної ціни. Наприклад, якщо зараз ціна 200 доларів і ви встановлюєте трейлінг-стоп на 10%, то рівень стопу буде на 180 доларах. Якщо ціна підніметься до 300 доларів, ваш стоп автоматично пересунеться на 270 доларів (на 10% нижче за 300). Але якщо ціна знизиться і досягне рівня, де різниця становитиме 10%, ордер буде активовано.

Фіксований трейлінг-стоп: замість відсотків ви встановлюєте фіксовану відстань у валюті (наприклад, доларах). Наприклад, якщо ви встановлюєте трейлінг-стоп у 25 доларів нижче за ціну 150 доларів, то рівень стопу буде на 125 доларах. Коли ціна зросте до 200 доларів, стоп пересунеться на 175 доларів (на 25 доларів нижче). Якщо ціна знизиться до 175 доларів, ордер буде виконано.

Практичний сценарій із трейлінг-стопом

Розглянемо, як трейлінг-стоп працює у реальних умовах, щоб краще зрозуміти різницю між цими двома типами.

Приклад із відсотковим трейлінг-стопом: Початкова позиція за ціною 100 доларів, трейлінг-стоп 10%:

• Ціна знизилася до 90 доларів → активується трейлінг-стоп, ордер на продаж виконується, вихід із позиції — 90 доларів.
• Ціна піднялася до 150 доларів, потім знизилася до 140 доларів → стоп не активується, оскільки рівень стопу вже пересунувся до 135 доларів. Зниження ціни склало лише 7%, тому поріг у 10% ще не досягнуто.
• Ціна зросла до 200 доларів, потім знизилася на 10% до 180 доларів → активується трейлінг-стоп, вихід із позиції — 180 доларів.

Приклад із фіксованим трейлінг-стопом: Початкова позиція за ціною 100 доларів, трейлінг-стоп у 30 доларів:

• Ціна знизилася до 70 доларів → активується трейлінг-стоп, вихід — 70 доларів.
• Ціна піднялася до 150 доларів, знизилася до 130 доларів → стоп не активується, оскільки рівень стопу має бути на 120 доларах (на 30 доларів нижче за максимум у 150).
• Ціна зросла до 200 доларів, знизилася до 170 доларів → активується трейлінг-стоп, вихід — 170 доларів.

Важливі моменти, які потрібно враховувати

Перед використанням трейлінг-стопу враховуйте наступне:

• Ваш маржинальний запас не заморожено: Позиції і маржа залишаються доступними для інших операцій, доки трейлінг-стоп не активується. Переконайтеся, що у вас достатньо маржі, щоб уникнути несподіваної ліквідації.

• Не завжди спрацьовує: Трейлінг-стоп може не активуватися через технічні обмеження — обмеження цін на ринку, кількість відкритих позицій, недостатню маржу, системний режим без торгів або інші технічні помилки.

• Виконання ордерів на ринку не гарантується: Навіть якщо трейлінг-стоп активувався і перетворився на ордер на ринок, його виконання може бути не миттєвим або не повним (через недостатню ліквідність). Ордер, що залишився невиконаним, залишатиметься у списку відкритих ордерів.

Трейлінг-стоп — потужний інструмент для управління ризиками і оптимізації вихідної стратегії. Однак, як і будь-який інший торговий інструмент, він вимагає глибокого розуміння механізмів роботи і обмежень.