Ліквідація криптовалюти: ризики, які кожен маржинальний трейдер повинен знати

Ліквідація є однією з найбільших загроз для трейдерів криптовалют із використанням кредитного плеча. Цей процес відбувається, коли біржа автоматично закриває позицію інвестора, змушуючи його прийняти збитки. Щоб торгівля була безпечною та ефективною, необхідно добре розуміти, що таке ліквідація.

Що таке ліквідація (Liquidation) у торгівлі криптовалютами?

Ліквідація — це примусове закриття позицій із кредитним плечем, коли у трейдера закінчується достатній капітал для підтримки торгівлі. Коли ви торгуєте з маржею, ви використовуєте лише частину власних коштів, решту позичає у біржі. Щоб захистити цю позичку, біржа вимагає початковий заставний внесок, який називається початковою маржею.

Проблеми виникають, коли ринок рухається у протилежному напрямку від вашого прогнозу. Якщо ціна суттєво знижується і заставний актив більше не покриває потенційний ризик, біржа видає вимогу про додатковий внесок (margin call). Це означає, що вам потрібно додати кошти для збереження позиції. Якщо ви не зробите це вчасно, система автоматично здійснить ліквідацію — закриє всю або частину вашої позиції.

Чому торгівля з кредитним плечем приваблива, але дуже ризикована?

Кредитне плече (leverage) дозволяє трейдерам отримувати великі прибутки від невеликих коливань цін. Наприклад, із 10-кратним плечем ви можете отримати 10-кратний прибуток за правильного прогнозу. Однак той самий принцип означає, що збитки також множаться у 10 разів.

Саме тому ліквідація відбувається дуже швидко у торгівлі з кредитним плечем. Ринок криптовалют працює цілодобово і характеризується високою волатильністю, тому ціна може обвалитися за кілька хвилин. Перш ніж ви встигнете відреагувати, ваша позиція може вже бути ліквідована. Тому управління ризиками є життєво важливим у цьому типі торгівлі.

Два основних типи ліквідації: часткова та повна

Ліквідація може статися на двох рівнях, залежно від фінансового стану трейдера.

Часткова ліквідація (Partial Liquidation): у цьому випадку закривається лише частина вашої позиції для зменшення ризику. Це зазвичай добровільна ліквідація, коли трейдер самостійно закриває частину позиції, щоб зменшити потенційні збитки. Ви зберігаєте частину капіталу і можете продовжувати торгівлю.

Повна ліквідація (Full Liquidation): це більш серйозний випадок. Біржа продає весь ваш залишок для покриття збитків. Така ліквідація майже завжди є обов’язковою і відбувається, якщо ви не виконуєте вимогу margin call навіть після кількох попереджень. У крайніх випадках ви можете втратити весь початковий внесок і навіть заборгувати біржі.

На щастя, сучасні біржі використовують страхові фонди (insurance fund), щоб захистити трейдерів від негативного балансу. Ці фонди працюють як страховка, забезпечуючи, що трейдер не зазнає збитків понад свій початковий внесок.

Ціна ліквідації: точка, з якої повернутися вже неможливо

Ціна ліквідації — це рівень ціни, за яким ваша позиція автоматично закриється. Це не фіксоване число і залежить від кількох факторів:

• рівня кредитного плеча
• поточної ціни криптовалюти
• залишку на рахунку
• мінімального рівня маржі

Трейдеру потрібно точно розрахувати свою ціну ліквідації перед відкриттям позиції. Інакше можна несподівано активувати ліквідацію без попередження.

Стратегії запобігання ліквідації: два основних підходи

Хороша новина — ви можете значно знизити ризик ліквідації, застосовуючи прості, але ефективні стратегії управління ризиками.

Метод 1: Управління ризиком на кожну торгівлю

Експерти радять ризикувати лише від 1% до 3% від загального балансу рахунку на одну угоду. Це здається невеликим, але дуже захищає вас. Якщо ви ризикуєте лише 1% на кожну торгівлю, то для втрати всього балансу потрібно зробити 100 програшних угод поспіль. У реальності, така серія поразок майже неможлива у криптовалютній торгівлі.

Метод 2: Використання стоп-лоссу (Stop Loss)

Стоп-лосс — це потужний інструмент, який автоматично закриває вашу позицію, коли ціна досягає певного рівня. Наприклад, якщо ви відкрили позицію за $50,000 і поставили стоп-лосс на $49,000 (на 2% нижче), то при різкому падінні ринку ви втратите лише 2%, а не всю суму або не потрапите під ліквідацію.

Це особливо важливо, оскільки ринок криптовалют може змінюватися дуже швидко. Стоп-лосс допомагає контролювати збитки і запобігти катастрофі. Вважайте його «аварійним вимикачем» для ваших угод.

Ліквідація: реальна загроза і як її уникнути

Ліквідація — це автоматичний процес, який виконує біржа, і його ще називають forced liquidation. Це найчастіше трапляється при високому кредитному плечі, особливо коли раптово зростає ризик ліквідації через волатильність ринку.

Хоча ліквідація може спричинити значні збитки, її цілком можна уникнути за допомогою правильного управління ризиками. Методи, такі як обмеження ризику до 1-3% на угоду і використання стоп-лоссів, не є нудними — вони є основою довгострокової стабільної торгівлі. Будь-який криптотрейдер, незалежно від досвіду, має розуміти механізм ліквідації і застосовувати профілактичні заходи, щоб уникнути безнадійної ситуації.

Часті запитання про ліквідацію у криптовалютній торгівлі

Чим відрізняється ліквідація у криптовалюті від звичайної ліквідації?

Ліквідація у криптовалюті відбувається автоматично системою при торгівлі з маржею, тоді як звичайна ліквідація може бути викликана різними причинами.

Який тип ліквідації найнебезпечніший?

Повна ліквідація — найнебезпечніша, оскільки вона може стерти весь торговий рахунок і навіть спричинити борг. Це майже завжди обов’язково.

Чи легко ліквідувати Bitcoin?

Bitcoin — найпопулярніша і дуже волатильна криптовалюта. Торгівля Bitcoin із високим кредитним плечем має високий ризик ліквідації.

Чи можна скасувати ліквідацію?

Якщо ліквідація вже почалася, її скасувати неможливо. Однак ви можете запобігти її, виконавши margin call до її початку.