Що таке Perpetual — Глибоке розуміння контрактів вічного строку

Перпетуал — це тип деривативу криптовалюти, який має дуже характерні характеристики. Хоча перпетуальні ф’ючерсні контракти дуже схожі на традиційні форвардні контракти, між ними існують важливі відмінності, які будь-якому трейдеру потрібно опанувати, щоб оптимізувати свою стратегію.

Вічність не має кінцевої дати - Основні відмінності

Перша і найочевидніша відмінність між форвардним контрактом і контрактом на пергетуальний ф’ючерс — це дата закінчення. Хоча форвардний контракт має заздалегідь визначену дату закінчення — після якого позиція автоматично врегульовується — перпетуал працює зовсім інакше.

З перпетуалом трейдери можуть утримувати свої позиції назавжди, якщо рахунок має достатню маржу, щоб покрити збитки та запобігти ліквідації. Це забезпечує більшу гнучкість, ніж ф’ючерсні контракти, дозволяючи трейдерам утримувати позиції тривалий час, не турбуючись про майбутню дату закінчення.

Комісія за фінансування — механізм постійного балансування цін

Однак, з огляду на свободу, яку дає перпетуал, виникає й виклик: як запобігти надмірному відхиленню ціни перпетуального обліку від спотової ціни активу на ринку?

Ось тут і вступають у гру платежі за фінансування. Ця комісія діє як автоматичний механізм, який утримує безперервну ціну близько до фактичної ринкової ціни. Важливо розуміти, що комісія за фінансування — це комісія, яка обмінюється між покупцем і продавцем, тобто покупець і продавець безпосередньо переводять кошти один одному, а не повертають їх обміном.

Коли перпетуал торгується вище спотової ціни, трейдери, які тримають довгі позиції, повинні сплатити комісію за фінансування короткої позиції. Це створює природну динаміку, яка призводить до падіння перпетуальної ціни майже до рівня спотової ціни. Навпаки, коли перпетуал дешевший за спотову ціну, довга позиція отримує плату за фінансування з короткої позиції, що створює стимул для зростання ціни.

Чому вічність — це популярний вибір

Завдяки цим характеристикам перпетуальні ф’ючерсні контракти стали дуже популярним торговим інструментом. Трейдери використовують perpetual, оскільки він забезпечує гнучкість, високу ліквідність і можливість торгувати у довгостроковій перспективі без обмежень датами закінчення. Саме тому існує перпетуаль і заслуговує на увагу у стратегіях криптоторгівлі.