Мушіньсюань: Золотий відскок приховує таємницю, чи є це можливістю для покупки на дні?

Золотий та срібний ринки спотового ринку демонструють сильне відновлення, ціна золота значно зросла, а внутрішньоденний приріст срібла перевищував 7%-8%, різко піднявшись від нічних мінімумів і позбавившись тіней попередніх різких падінь. Зростання зумовлене масовим входом покупців за низькими цінами, незначним ослабленням долара та очікуваннями зменшення геополітичних ризиків у зв’язку з переговорами щодо ядерної програми США та Ірану в Омані. Очікується, що ціна золота збережеться на тижневому рівні зростання; срібло ж відновлюється з мінімумів понад півтора місяця.

Зростання попиту на активи-убежища: глобальна невизначеність посилюється, особливо через напруженість у геополітиці та дипломатичні переговори США, що викликає ринкову тенденцію до збереження капіталу у безпечних активах. Це підсилює попит на дорогоцінні метали, особливо срібло, яке стає привабливішим як актив-убежище. Інвестори у контексті ризик-аверсії спрямовують капітал у золото та срібло для хеджування ринкових коливань. Очікування зниження ставок: слабкі сигнали з ринку праці США та відносно м’які економічні дані посилюють очікування зниження ставок Федеральної резервної системи.

Ці очікування підтримують ціну срібла, яке є бездоходним активом, оскільки зниження ставок зазвичай зменшує альтернативну вартість утримання дорогоцінних металів. Зі зростанням бажання диверсифікувати портфелі, срібло, як альтернатива золоту, привертає все більше інвестиційних коштів. Постачання та попит на срібло: останні повідомлення свідчать, що COMEX може стикнутися з кризою поставок срібла, і перший тиск на поставки очікується вже у березні.

Резерви срібла на COMEX знизилися до 103 мільйонів унцій, тоді як відкриті контракти на ринку становлять 429 мільйонів унцій. Якщо 25% цих контрактів вимагатимуть фізичної поставки, COMEX може опинитися під ризиком дефолту за поставками. Навіть якщо кризу вдасться подолати у березні, цей тиск може повторитися у травні або липні, що без сумніву сприятиме сильному зростанню цін на срібло.

На думку Лао Му, бичачий тренд на золото спричинить ефект метелика, який передасться сріблу і підштовхне ціни на основні метали вгору, доки не відбудеться перерозподіл глобальної економічної динаміки та не підвищаться ціни на традиційні енергоресурси. Що стосується Китаю, зростання енергетичних витрат може посилити тиск на торговий баланс і погіршити прибутковість промислових підприємств. У сучасних міжнародних умовах коливання цін на сировинні товари мають значення, що виходить за межі економіки та фінансів, оскільки циклічні характеристики цін знижуються, а їхня стійкість зростає. Значення сировинних товарів для національної стратегічної безпеки зросте до безпрецедентних рівнів.

Подальші рекомендації щодо дій:
Тренд на 6 лютого щодо переговорів між США та Іраном, здається, не має суттєвого прогресу! Ускладнення з Європою, Близьким Сходом, Азіатсько-Тихоокеанським регіоном, Південною Америкою, боргами США та доларом наразі не мають суттєвого прогресу і важко вирішуються одразу! Фундаментальні чинники залишаються переважно сприятливими; але, аналізуючи їх у сукупності, це більше схоже на стратегічну операцію із ізоляції та оточення, а не на короткостроковий розвиток. Особисто я вважаю, що існує поєднання тиску та можливостей — у Америці обмежені можливості для прориву, західний напрямок наразі під тиском, східний — також заблокований, тому на перший погляд здається, що США згортають стратегію, але насправді це частина довгострокової політики стримування.

З огляду на поведінку денного графіка золота, ціна знову почала зростати, що відповідає нашій стратегії короткострокового продажу та довгострокового зростання. У п’ятницю ціна закінчилася вище середньої лінії денного графіка, тому наступного тижня можна орієнтуватися на її рівень для входу в позиції, підтримка — близько 4870, опір — 5100, ключовий рівень — 0.618 біля 5160. Як розвиватиметься ситуація — слідкуйте за подальшим рухом.

На думку Лао Му, на початку наступного тижня слід спостерігати за коливаннями у 4-годинному діапазоні 5095–4720, а також за тенденцією зростання на денному графіку. Варто визначити, де знаходиться другий максимум під час цього відновлення — чи він буде опором, чи подальшим проривом. Нарешті, фундаментальні чинники ще не повністю зняли ризики, і не виключено, що у середньостроковій перспективі вони можуть вийти з-під контролю, що посилить попит на активи-убежища і підштовхне ціну золота до рівня 5600.

Ринок не має вічної односторонньої «святи», існує лише безперервний цикл. Тільки розуміючи глибше внутрішню боротьбу, можна зберігати ясність у зростанні та падінні і знаходити справжні можливості у коливаннях.
Сподіваюся, ви зможете подолати стереотипи мислення, зламати стінки у свідомості. Я — Му Сіньсюань, і якщо є доля, то вона — у тих, хто має щире серце.