Переваги інфляції: як вона стимулює економічне зростання

Термін «інфляція» описує вплив зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Це складне та важливе економічне поняття з різними інтерпретаціями. Багато експертів вважають, що помірна інфляція стимулює споживання, що є ключовим для економічного зростання.

Федеральна резервна система орієнтується на низький довгостроковий рівень інфляції, вважаючи, що це підтримує прибутковість бізнесу та стримує затримки з покупками споживачів. Насправді, є думки, що основною функцією інфляції є запобігання дефляції.

Критики стверджують, що інфляція може шкодити економіці, оскільки зростання цін ускладнює заощадження та спонукає людей ризикувати більшою кількістю інвестицій. Деякі вважають, що інфляція приносить користь окремим бізнесам або особам за рахунок інших. Інфляція створює виклики, наприклад, зростання вартості життя, але водночас може стимулювати витрати та інвестиції.

Основні висновки

• Помірна інфляція необхідна для стимулювання споживання та підтримки економічного зростання.

• Федеральна резервна система орієнтується на низький, стабільний рівень інфляції, щоб запобігти затримкам з покупками.

• Інфляція може вигідно впливати на боржників, оскільки кредити погашаються менш цінним у часі грошима.

• Інфляція заохочує витрати і може збільшити виробництво, коли економіка не працює на повну потужність.

• Хоча висока інфляція зменшує купівельну спроможність, невеликий її рівень може бути економічно корисним.

  Розуміння інфляції

Інфляція — це термін, що часто використовується для опису впливу зростання цін на нафту або продукти харчування на економіку. Наприклад, якщо ціна на нафту зросте з 75 до 100 доларів за барель, витрати бізнесів на ресурси та транспортні послуги також зростуть. Це може спричинити підвищення цін і на інші товари.

Більшість економістів визначають інфляцію як наслідок більшого обігу грошей, що знижує їхню цінність і підвищує ціни.

Важливо

Федеральна резервна система орієнтується на довгостроковий рівень інфляції близько 2%, вважаючи, що повільне та стабільне зростання цін сприяє активності бізнесу.

Вплив інфляції на купівельну спроможність

Основний вплив інфляції — на купівельну спроможність, яку вона зменшує з часом. Ті самі гроші купують все менше і менше при зростанні цін. Навіть із урахуванням підвищення зарплат, люди часто витрачають більшу частину доходу на продукти, оренду та інші витрати.

Стратегії Федеральної резервної системи для боротьби з інфляцією

Тривала інфляція зазвичай спонукає ФРС підвищувати ставку федеральних фондів, щоб уповільнити її. Вищі ставки підвищують вартість позик, що робить їх менш привабливими для бізнесів і споживачів, впливаючи на ставки за кредитними картками.

Менше позик — менше витрат. Компанії продають менше товарів, що сприяє уповільненню економіки і зменшенню темпів зростання цін. Однак, уповільнення економіки може також призвести до зменшення прибутків компаній, скорочення робочих місць і зниження доходів домогосподарств.

Кінцевий результат такого циклу — можлива рецесія. Тому ФРС намагається балансувати між стримуванням інфляції та підтримкою прийнятного рівня безробіття.

Як інфляція може позитивно впливати на економіку

Коли економіка працює не на повну потужність, тобто є невикористані ресурси або робоча сила, інфляція теоретично сприяє збільшенню виробництва. Більше грошей — більше витрат, що збільшує сукупний попит. Зростання попиту, у свою чергу, стимулює виробництво.

Британський економіст Джон Мейнард Кейнс вважав, що деяка інфляція необхідна для запобігання Парадоксу ощадливості.

Цей парадокс полягає в тому, що якщо ціни споживчих товарів постійно падають через надмірну продуктивність країни, споживачі починають утримуватися від покупок у очікуванні кращих цін. Це зменшує сукупний попит, що веде до зменшення виробництва, скорочення робочих місць і економічного спаду.

Економісти колись вважали, що існує обернена залежність між інфляцією та безробіттям, і що зростання безробіття можна боротися з підвищенням інфляції. Ця ідея була описана знаменитою кривою Філіпса. У 1970-х роках вона була частково дискредитована через стагфляцію в США.

Хто отримує вигоду?

Інфляція полегшує життя боржникам, які повертають кредити менш цінними грошима, ніж ті, що позичали. Це стимулює позики та кредитування, що знову ж таки збільшує витрати.

Наприклад, якщо боржник має 10 000 доларів боргу під час інфляційного періоду, то з часом цей борг втрачає цінність. З точки зору купівельної спроможності, вигідніше повільно погашати цей борг у періоди високої інфляції через зменшення вартості боргу.

• Власники житла з довгостроковими фіксованими іпотеками можуть отримати вигоду від інфляції. Зростання інфляції зменшує залишкову вартість іпотеки, що може прискорити погашення.

• Через уповільнення економіки і ризик рецесії особи з довгостроковою зайнятістю або більш стабільною роботою часто отримують переваги. Люди в менш затребуваних сферах або у стартапах ризикують більше через можливі скорочення.

• Коли рівень інфляції країни зростає, купівельна спроможність її валюти зазвичай слабшає щодо інших валют. Власники іноземної валюти можуть скористатися вигідними курсами обміну.

Швидкий факт

Інфляція постійно змінюється. Інвестори, споживачі та фізичні особи мають бути обізнані про те, як інфляція за місяць і державна політика можуть відрізнятися від попередніх періодів.

Високі ризики та виклики інфляції

Інфляція може сигналізувати про проблеми в економіці та для споживачів. Вони стикаються з зростанням цін, зменшенням купівельної спроможності та зростанням ризику втрати роботи. Це особливо актуально для тих, хто не отримує індексації зарплат або доходів, що не йдуть у ногу з інфляцією.

Покупці великих товарів можуть бути відсічені від ринку високою інфляцією. Як вже зазначалося, підвищення ставок ФРС зазвичай збільшує вартість боргів. Це може завадити багатьом потенційним покупцям житла шукати нове житло через неможливість оплатити вищі щомісячні платежі.

Інфляція шкодить споживачам із фіксованими контрактами, що не передбачають підвищення зарплат.

Те саме стосується інвесторів із цінними паперами з фіксованим доходом, особливо довгостроковими облігаціями. Зростання відсоткових ставок через інфляцію знижує цінність облігацій у портфелі. Продаж їх може призвести до збитків. Тому, якщо вони мають короткострокові інвестиції або тримають їх до погашення, облігації з фіксованою ставкою зазвичай менш привабливі під час періодів високої інфляції.

Вплив інфляції на соціальні виплати

Пенсіонери стикаються з великими труднощами, оскільки інфляція зменшує купівельну спроможність їхніх щомісячних виплат соціального забезпечення. Ці виплати не змінюються і можуть бути єдиним доходом багатьох пенсіонерів.

Щоб боротися з цим негативним ефектом, Адміністрація соціального забезпечення (SSA) щорічно підвищує виплати за індексом вартості життя (COLA). На жаль, підвищення виплат часто відстає від рівня інфляції, тому пенсіонери змушені пристосовуватися до зростання цін і жити з меншими можливостями.

Як визначає інфляцію уряд?

У США Бюро статистики праці (BLS) щомісяця публікує індекс споживчих цін (CPI). Це стандартна міра інфляції, що базується на середніх цінах у теоретичній кошику споживчих товарів.

Що спричиняє інфляцію?

Мілтон Фрідмен відомо описував інфляцію як результат «занадто багато грошей у гонитві за занадто малою кількістю товарів», що призводить до зростання цін. Інфляція іноді виникає через збільшення грошової маси через державні витрати. Також вона може бути наслідком зростання попиту або дефіциту споживчих товарів. Після пандемії COVID-19 інфляція в США зросла різко через проблеми з ланцюгами постачання та екстрені державні витрати, включаючи стимули для домогосподарств.

Що таке рівень інфляції?

За даними CPI, рівень інфляції в США у вересні 2024 року становив 2,4% у порівнянні з попереднім роком. Це найменше 12-місячне зростання з лютого 2021 року.

Як я можу виграти від інфляції?

Деякі інвестиції прив’язані до показників CPI або поточного рівня інфляції. Володіючи такими активами, ви фактично гарантовано отримуєте номінальний дохід (хоча реальний може бути дуже малим). Крім того, інфляція створює тиск на купівельну спроможність через зростання цін і підвищення вартості боргів. Щоб скористатися цим, споживачам може бути корисно зберігати гроші під час періодів низької інфляції, щоб мати більшу купівельну спроможність у періоди високих цін і боргових навантажень.

Основний висновок

Під час інфляційних періодів одні отримують вигоду, інші — стикаються з зростаючими фінансовими ризиками. Для багатьох інфляція може бути страшною, оскільки руйнує купівельну спроможність. Для інших — вона необхідна для зростання економіки. Помірна інфляція стимулює витрати та активність, запобігаючи дефляції. Вона може бути корисною боржникам і окремим бізнесам, але створює ризики для заощаджувачів і тих, хто отримує фіксований дохід.

Федеральна резервна система контролює інфляцію за допомогою монетарної політики. ФРС продовжує тримати цільовий рівень інфляції на рівні 2%.

Розуміння впливу інфляції на купівельну спроможність, коригування зарплат і вартість позик є важливим для особистого фінансового планування.