APR це основний показник доходності криптоінвестицій: повний посібник для інвесторів

Кожен, хто вкладає кошти у криптовалюти, стикається з вибором між різними інвестиційними інструментами та їхньою доходністю. При оцінці потенційної прибутковості інвестори регулярно зустрічають два показники: APR — це річна відсоткова ставка, і APY — річна відсоткова доходність. Хоча обидва терміни звучать схоже і використовуються для вимірювання доходності стейкінгу, кредитування та фермерства, вони працюють зовсім по-різному. Правильний вибір метрики може суттєво вплинути на те, наскільки реальний дохід перевищить ваші очікування.

Чому інвестори часто плутають APR і APY

Основна причина плутанини полягає в тому, що обидва показники виражаються у відсотках і обіцяють річний прибуток. Однак механізми їхнього розрахунку принципово різняться. APR — це проста ставка, яка не враховує реінвестування відсотків. APY, навпаки, враховує ефект складних відсотків, коли відсотки нараховуються на вже накопичені відсотки.

Через цю різницю при порівнянні двох інвестицій з однаковими показниками можна отримати зовсім різні результати. Інвестор, який не розуміє цієї різниці, може обрати менш вигідний варіант або неправильно спрогнозувати свій майбутній дохід.

Що таке APR і як його застосовують у криптовалютах

Річна відсоткова ставка (APR — це абревіатура від Annual Percentage Rate) — це базовий показник доходності, розрахований за простою відсотковою схемою. Він показує, який відсоток від початкової суми ви отримаєте протягом року, без урахування можливості реінвестування цього доходу.

У криптоіндустрії APR часто використовується на платформах кредитування, де інвестори можуть видавати позики і отримувати відсотки. Наприклад, якщо ви надали позику в розмірі 1 BTC під 5% APR, то за рік отримаєте 0,05 BTC чистого доходу, незалежно від того, реінвестуєте ви ці відсотки чи ні.

Розрахунок виконується за простою формулою: APR = (Річний дохід / Основна сума) × 100%

Застосування APR на різних криптоплатформах

На платформах кредитування типу OKX інвестори бачать APR для оцінки доходності позик. Це зручний спосіб порівняти ставки різних платформ на початковому етапі. Якщо платформа A пропонує 8% APR на USDT, а платформа B — 6% APR, вибір здається очевидним.

При стейкінгу APR також використовується для прогнозу доходу. Якщо ви стейкаєте 100 токенів з показником 10% APR, очікуваний дохід становитиме 10 токенів за рік. Однак це розрахунок без урахування автоматичного реінвестування нагород, якщо таке передбачено платформою.

Обмеження простого показника APR

Головний недолік APR у тому, що він не відображає повну картину доходності. При частому реінвестуванні відсотків фактичний заробіток буде вищим, ніж показує APR. Це створює ілюзію меншої доходності, ніж є насправді.

Крім того, APR важко використовувати при порівнянні інвестицій з різною частотою нарахування відсотків. Дві платформи можуть пропонувати однаковий APR, але якщо одна нараховує відсотки щодня, а інша — щомісяця, реальна доходність буде різною.

Інвестори часто допускають помилку, вважаючи APR кінцевим показником доходності, не розуміючи, що це лише базова ставка без урахування складних відсотків.

Що таке APY і як вона враховує складні відсотки

Річна відсоткова доходність (APY, Annual Percentage Yield) — це більш точний показник, який враховує ефект реінвестування. Якщо ви отримуєте відсотки і одразу вкладаєте їх назад, нові відсотки нараховуються як на початковий капітал, так і на вже накопичені раніше відсотки.

Формула APY виглядає так: APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Де r — номінальна ставка (у десятковій формі), n — кількість періодів нарахування в рік, t — час у роках.

Практичний приклад: якщо вкласти 1000 доларів на платформу DeFi з номінальною ставкою 8% і щомісячним нарахуванням, розрахунок буде таким: APY = (1 + 0,08/12)^12 - 1 ≈ 0,0830 або 8,30%

Різниця між 8% (APR) і 8,30% (APY) здається незначною, але при великих сумах і тривалих періодах це суттєво впливає.

Вплив частоти нарахування на реальну доходність

Частота, з якою нараховуються відсотки, критично впливає на APY. Чим частіше відбувається нарахування, тим вища кінцева доходність.

Розглянемо порівняння двох платформ, кожна пропонує 6% номінальної ставки:

• Щомісячне нарахування: APY = (1 + 0,06/12)^12 - 1 ≈ 6,17%
• Щоквартальне нарахування: APY = (1 + 0,06/4)^4 - 1 ≈ 6,14%

При щоденному нарахуванні результат буде ще вищим. Це пояснюється тим, що відсотки нараховуються частіше, і кожного разу на вже збільшену суму.

Коли використовувати кожний показник

Вибір між APR і APY залежить від структури інвестиції. Якщо ви берете криптокредит із простою відсотковою структурою, де відсотки виплачуються одноразово в кінці періоду, APR дасть вам точне уявлення про витрати.

Для стейкінгу без автоматичного реінвестування також підходить APR. Ви отримуєте нагороду раз у день, тиждень або місяць і повністю контролюєте, що з нею робити.

Але якщо ви оцінюєте доходність стейкінгу на платформі, яка автоматично реінвестує нагороди, потрібна APY. Те саме стосується ощадних рахунків і програм фермерства на DeFi-протоколах, де дохід реінвестується в реальному часі.

Практичні приклади для різних типів інвестицій

На криптоплатформах типу OKX можна зустріти обидва показники залежно від продукту. Термінові депозити часто вказують APR, оскільки це фіксовані угоди з виплатою в кінці періоду. Гнучкі вкладення, де нарахування відбувається щодня і відсотки миттєво додаються до балансу, зазвичай показують APY для чесного порівняння.

При фермерстві на DeFi-платформах доходність майже завжди виражається через APY, оскільки нагороди постійно реінвестуються у пули ліквідності. Високі APY (іноді понад 100%) виглядають привабливо, але потрібно пам’ятати про ризики, пов’язані з волатильністю токенів і ринковими коливаннями.

Типові помилки інвесторів при виборі метрики

Багато новачків вважають, що більша цифра завжди краще. Однак високий APR не завжди означає вигідну інвестицію. Надмірно високі ставки часто сигналізують про підвищений ризик — нестабільність платформи, волатильність токена або навіть шахрайську схему.

Друга помилка — ігнорування різниці між номінальною ставкою і реальною доходністю. APR — це буквально те, що написано, але APY може бути значно вищою при частому нарахуванні відсотків. Якщо інвестор орієнтується лише на APR, він недооцінить справжній потенціал інвестиції.

Третя помилка — забувати про комісії і податки. Навіть якщо платформа обіцяє високий APY, комісії за виведення, конвертацію або податкові зобов’язання можуть суттєво знизити чистий дохід.

Як правильно порівнювати інвестиції з різними показниками

Щоб провести чесне порівняння, потрібно привести обидва показники до одного формату. Якщо одна платформа вказує APR, а інша — APY, розрахуйте APY для першої платформи, використовуючи інформацію про частоту нарахувань.

Після цього враховуйте додаткові фактори: репутацію платформи, наявність страхування, волатильність базових активів і умови виведення коштів. Висока доходність стає безглуздою, якщо кошти неможливо швидко вивести або платформа ненадійна.

Використовуйте інструменти аналізу, що надаються великими платформами типу OKX, які часто показують обидва показники поруч для зручності порівняння.

Стратегія вибору інвестиції на основі доходності

Якщо ви консервативний інвестор і віддаєте перевагу прозорості, починайте з простих інвестицій, де використовується APR. Термінові кредити і стейкінг без реінвестування дозволяють чітко бачити, скільки ви заробите.

Якщо ви готові до більш активного управління портфелем і розумієте механізм складних відсотків, переходьте на інструменти з APY. Це може бути гнучкий стейкінг, фермерство або кредитні пули на DeFi-платформах.

Оптимальна стратегія часто поєднує обидва підходи: частина коштів у надійні інвестиції з APR, частина — у інструменти з APY з більш високим потенціалом доходу, але й більшою складністю.

Підсумковий вибір між APR і APY

APR — це не гірше, ніж APY, і навпаки — кожен показник має свою сферу застосування. Головне — розуміти, який механізм нарахування відсотків використовує конкретна інвестиція, і обирати відповідний показник для оцінки.

Перед тим як вкладати кошти, з’ясуйте:

1. Як часто нараховуються відсотки?
2. Реінвестуються чи відсотки автоматично?
3. Який показник вказує платформа?
4. Які комісії стягуються?

Ці питання допоможуть уникнути неприємних сюрпризів і обрати справді вигідну інвестицію, а не гнатися за красивими цифрами без розуміння механіки.

Часті запитання

Чому APY зазвичай більший за APR?
Через ефект реінвестування. Відсотки, отримані за рік, вкладаються назад, і на них знову нараховуються відсотки. Це створює експоненційний ріст, тоді як APR показує лише лінійний приріст.

Може APY бути меншим за APR?
Ні, у нормальних умовах APY завжди більший або рівний APR. Якщо платформа показує APY менше, ніж APR, це помилка або обман.

Який показник використовувати для планування бюджету?
Для реалістичного прогнозу використовуйте APY, якщо відбувається реінвестування, або APR для простих угод. Завжди враховуйте мінус 10-15% на випадок непередбачених ситуацій.

Як високий APR впливає на ризик?
Високий APR часто корелює з підвищеним ризиком. Платформа може пропонувати надзвичайно високі ставки для залучення капіталу, але це може означати фінансову нестабільність або ризиковану інвестиційну стратегію.

Чи потрібно перераховувати показники для великих сум?
Ні, відсоткові ставки залишаються такими ж незалежно від суми. APR — це відсоток, а не фіксована сума, тому розрахунки застосовні до будь-якого розміру внеску.