Як розбиратися в APR для криптовалют: практичний посібник інвестора

Коли ви починаєте вивчати можливості заробітку на криптоактивах, неминуче стикаєтеся з двома абревіатурами — APR і APY. Розуміння цих показників критично для оцінки реальної доходності ваших інвестицій у стейкінг, кредитування або криптофарминг. Багато новачків плутають ці метрики і в результаті неправильно порівнюють інвестиційні можливості, обираючи менш вигідні варіанти.

Чому інвестори часто помиляються при виборі між показниками доходності

Основна причина плутанини полягає в тому, що обидва показники вимірюють річну доходність, але роблять це принципово по-різному. APR показує просту річну відсоткову ставку без урахування ефекту реінвестування, а APY враховує, як проценти реінвестуються і нараховуються на нарахування. Ця різниця може бути суттєвою — іноді між ними різниця досягає кількох відсоткових пунктів.

Інвестори, які не розбираються в цій різниці, часто порівнюють 8% APR з 8% APY, вважаючи їх рівнозначними, хоча на практиці APY дасть більш високу реальну доходність. Це може призвести до пропущених можливостей або неправильної оцінки ризиків.

APR: розуміємо базовий показник простих відсотків

Що таке APR — це річна відсоткова ставка, яка не враховує складний відсоток. Іншими словами, APR показує лише дохід на вашу початкову суму вкладень, без урахування доходів, зароблених на самих доходах.

Припустимо, ви передали в кредит 1 BTC під 5% річних. За простим розрахунком — це APR — ви отримаєте 0,05 BTC відсотків протягом року. Розрахунок виглядає просто:

APR = (Отримані відсотки за рік / Початкова сума) × 100

Або у формулі: якщо ви інвестуєте $1000 під 10% APR, річний дохід становитиме $100.

Коли використовується APR у криптоінвестиціях

На кредитних платформах APR зазвичай застосовується для позик, де відсотки виплачуються вам один раз у встановлений період, без автоматичного реінвестування. При стейкінгу без реінвестування нагороди APR також дає точну картину простого заробітку.

APR зручний для швидкого порівняння різних пропозицій за однакових умов. Якщо дві платформи пропонують виплату нагород один раз на місяць, APR дозволить вам справедливо порівняти їхні відсоткові ставки.

Чому APR має обмеження для сучасних інвесторів

Головний недолік APR — він не відображає реальність автоматичного реінвестування. У сучасних DeFi-протоколах і на передових платформах нагороди часто реінвестуються автоматично, створюючи ефект складного відсотка. APR не враховує цю додаткову прибутковість.

Припустимо, дві кредитні платформи пропонують по 8% APR. Але одна виплачує відсотки щомісяця без реінвестування, а інша — щоденно з автоматичним додаванням до основної суми. Реальна доходність буде різною, але APR цього не покаже.

Крім того, APR може створити неправильне враження про доходність для інвесторів, які звикли бачити у ньому кінцеве число — вони забувають, що це лише базова ставка.

APY: метрика, що відображає реальний заробіток

APY (Annual Percentage Yield) — це показник річної ефективної доходності, який враховує ефект складного відсотка. APY показує, скільки ви дійсно заробите за рік, якщо відсотки будуть реінвестовані.

Формула для розрахунку APY:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Де:

• r — номінальна відсоткова ставка у десятковій формі
• n — кількість періодів реінвестування на рік
• t — час у роках

Наприклад, якщо ви вкладаєте $1000 на платформу з 8% річною ставкою і щомісячним реінвестуванням:

APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0,0830 або 8,30%

Бачите різницю? Замість рівно 8% ви отримаєте 8,30% завдяки тому, що кожен місяць відсотки додаються до основної суми.

Як частота виплат впливає на APY

Один із ключових факторів — як часто нараховуються відсотки. Чим частіше реінвестування, тим вищий кінцевий APY. Розглянемо порівняння двох платформ із однаковими ставками 6%:

Щомісячне нарахування: APY = (1 + 0.06/12)^(12) - 1 ≈ 6,17%

Щоквартальне нарахування: APY = (1 + 0.06/4)^(4) - 1 ≈ 6,14%

Хоча різниця здається незначною, на великих сумах вона накопичується. Інвестиція у $10,000 дає додаткові 30 доларів на рік — і це лише за рахунок частоти виплат.

Порівняння двох показників: який обрати

Основні відмінності у застосуванні

APR краще використовувати, коли ви точно знаєте, що відсотки виплачуються вам окремо і не реінвестуються. Це може бути терміновий криптозайм, де ви отримуєте відсотки один раз у кінці періоду.

APY необхідний, коли ви працюєте з протоколами, де нагороди автоматично додаються до вашої позиції. Більшість сучасних платформ для стейкінгу та DeFi використовують саме таку схему.

Практичні приклади для різних типів інвестицій

Сценарій 1: Терміновий кредит криптоактивів

Ви позичаєте 2 BTC на платформі під 5% APR на 12 місяців без реінвестування. За формулою простого відсотка отримаєте: 2 BTC × 0,05 = 0,1 BTC прибутку. Тут APR ідеально відображає ваш заробіток.

Сценарій 2: Стейкінг на платформі з щоденними виплатами

Ви вносите 100 токенів у стейкінг із номінальною ставкою 10% APR і щоденним реінвестуванням. Фактичний дохід буде вищим:

APY = (1 + 0,10/365)^(365) - 1 ≈ 10,52%

Замість очікуваних 10 токенів ви отримаєте приблизно 10,52 токена.

Сценарій 3: Фармінг у DeFi-протоколі

На Uniswap або подібних платформах ви заробляєте комісії від торгівлі + додаткові токени-нагороди. Всі виплати автоматично реінвестуються. Для оцінки доходності використовуйте APY, оскільки це дасть вам реальне уявлення про те, у скільки разів зросте ваша позиція за рік.

Як прийняти правильне рішення при порівнянні інвестицій

Крок 1: Визначте структуру виплат
Дізнайтеся, чи виплачуються відсотки окремо або реінвестуються автоматично. Якщо окремо — орієнтуйтеся на APR. Якщо автоматично — дивіться на APY.

Крок 2: Дізнайтеся частоту виплат
Навіть за однаковим APR щоденні виплати дадуть вищий кінцевий APY, ніж щомісячні. Отримайте інформацію про частоту.

Крок 3: Перераховуйте у єдину метрику
Якщо платформа пропонує APR, а ви знаєте, що будете реінвестувати, перераховуйте це у APY за формулою вище. Це дасть вам справедливе порівняння.

Крок 4: Враховуйте ризики, а не лише доходність
Пам’ятайте, що високі APR/APY часто сигналізують про високий ризик. Молодий протокол може пропонувати 100% APY, але це не гарантує його стабільність.

Популярні помилки, які роблять інвестори

Помилка 1: Порівняння 8% APR однієї платформи з 8% APY іншої, вважаючи їх еквівалентними. Насправді APY дасть більш високу реальну доходність.

Помилка 2: Ігнорування частоти виплат. Дві платформи з однаковим APY можуть мати різну реальну доходність через різну періодичність виплат.

Помилка 3: Припущення, що високі APY завжди хороший знак. Іноді це вказує на експериментальний протокол із суттєвими ризиками.

Помилка 4: Забування про податки і комісії платформи. Вказаний APY — це брутто-дохід, з якого можуть бути вирахувані різні витрати.

Висновок: обираємо метрику для вашої стратегії

APR і APY — це не конкуренти, а доповнюючі інструменти аналізу. APR корисний для оцінки простих, прямолінійних інвестицій, тоді як APY дає повну картину при наявності реінвестування і складного відсотка.

Розбираючись у APR і APY, ви отримуєте потужний інструмент для оцінки криптовалютних інвестицій. Це дозволяє не просто обирати платформи з найпривабливішими цифрами, а дійсно розуміти, скільки ви заробите і на який термін.

Ключ до успішного інвестування — усвідомленість. Вивчіть умови кожної платформи, перетворіть показники у єдину метрику і тільки тоді порівнюйте пропозиції. Це займе трохи часу, але врятує вас від дорогих помилок.

Часті запитання

Що означає 10% APR у контексті криптовалют?

10% APR означає, що ви отримаєте 10% доходу на вашу початкову суму протягом року без урахування реінвестування. Якщо вкладете $1000, отримаєте $100 доходу.

Чому APY завжди більший за APR?

Тому що APY враховує ефект складного відсотка — відсотки нараховуються на відсотки. За однакових умов APY буде вищим завдяки цьому ефекту реінвестування.

Яку метрику обрати для стейкінгу?

Якщо платформа автоматично реінвестує ваші нагороди (а більшість так і робить), обирайте APY. Це відобразить вашу реальну річну доходність.

Високий APR — це завжди добре?

Не обов’язково. Високі показники доходності часто вказують на підвищений ризик або нестабільність протоколу. Завжди перевіряйте репутацію платформи та аудити безпеки.

Як часто потрібно перераховувати показники?

Обов’язково при виборі нової інвестиції. Якщо вже інвестували, періодично перевіряйте умови, оскільки платформи можуть змінювати ставки.