Що таке APY і чому це важливіше за APR для криптоінвесторів

Коли ви починаєте інвестувати у криптовалюти, перед вами постають безліч термінів і метрик. Два з них — APY (річна відсоткова дохідність) і APR (річна відсоткова ставка) — з’являються постійно, але не всі інвестори розуміють реальну різницю між ними. А вона суттєва: неправильний вибір метрики може коштувати вам сотні або навіть тисячі доларів на рік.

Головна відмінність проста: APY — це фінансова метрика, яка показує ваш реальний річний дохід з урахуванням того, що відсотки нараховуються на відсотки (це називається складний відсоток). APR же рахує лише базовий відсоток, не враховуючи ефект реінвестування. Звучить просто, але на практиці ця різниця може бути вагомою.

APY — це не просто відсоток — це реальність вашого заробітку

Річна відсоткова дохідність (APY, Annual Percentage Yield) — це показник, який відображає фактичний дохід від інвестиції за рік, якщо ви реінвестуєте отримані відсотки. Саме це “якщо” і робить APY настільки важливим для інвесторів.

Уявіть, що ви вклали 1000 доларів під 12% річних з щомісячним нарахуванням. Якби це була проста APR, ви заробили б рівно 120 доларів за рік. Але завдяки складному відсотку, у перший місяць ви отримаєте відсоток з суми 1000 доларів, у другий — відсоток вже з суми 1010 доларів (1000 + перший місячний дохід), і так далі. Наприкінці року ваш дохід виявиться більшим, ніж при простому відсотку.

Формула розрахунку APY виглядає так: APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1, де r — номінальна відсоткова ставка, n — кількість періодів нарахування в рік, а t — час у роках. Не потрібно зубрити цю формулу — важливіше розуміти суть: чим частіше нараховуються відсотки, тим вища ваша ефективна дохідність.

Чому APY дає більш чесну картину, ніж APR

Різниці між цими двома метриками стають очевидними на практиці. APR (Annual Percentage Rate) — це просто річна відсоткова ставка без урахування складного відсотка. Вона використовується здебільшого для кредитів з фіксованою ставкою і простими виплатами.

Ось конкретний приклад: дві платформи кредитування пропонують вам дохід 6% річних. Перша платформа нараховує відсотки щомісяця (це чистий APY), друга виплачує весь відсоток разом у кінці року (це APR). На першій платформі ви отримаєте приблизно 6,17% завдяки складному відсотку, на другій — рівно 6%. Різниця невелика, але вона є.

Тепер уявіть довгострокові інвестиції зі ставкою 10% і щоденним нарахуванням. Реальна APY становитиме близько 10,52% замість номінальної 10%. За 10 років на початковій сумі в 10000 доларів ця різниця зросте до кількох тисяч доларів.

Як зрозуміти різницю у практичних сценаріях

Стейкінг криптовалют часто пропонує APY, а не APR. Коли ви вносите токени у стейкінг-пул, отримані нагороди зазвичай автоматично реінвестуються, створюючи ефект складного відсотка. Якщо платформа заявляє 15% APY, це означає, що за умови постійного реінвестування ви отримаєте саме такий дохід.

З іншого боку, просте кредитування криптовалют іноді працює за моделлю APR — ви даєте кредит, отримуєте відсоток один раз у кінці періоду, все просто і прозоро.

DeFi-фермерство (криптофарминг) — це ще складніша історія. Тут дохідність залежить від частоти нарахувань, змінної ставки і вашої готовності реінвестувати доходи. У таких випадках APY показує реальний потенційний результат, якщо ви будете активно керувати своєю стратегією.

Як правильно розрахувати свій дохід

Формула для практичного розрахунку APY проста. Якщо ви бачите інвестицію з номінальною ставкою 8% при щомісячному нарахуванні:

• r = 0,08 (8% у десятковій формі)
• n = 12 (нарахування в рік)
• t = 1 (один рік)

APY = (1 + 0,08/12)^12 - 1 ≈ 0,083 або 8,30%

Частота нарахувань — це ключовий фактор. Щоденне нарахування дасть вам більше, ніж щомісячне, а щомісячне — більше, ніж щоквартальне. Тому при виборі між двома схожими інвестиціями звертайте увагу саме на частоту виплат.

Коли використовувати APY, а коли APR

Якщо ви обираєте між інвестиціями, запитайте себе три речі:

По-перше, реінвестуються чи доходи? Якщо відповідь “так” і це відбувається часто — використовуйте APY. Якщо “ні” — APR буде чесніше.

По-друге, як часто нараховуються відсотки? Щоденне нарахування вимагає розрахунку через APY. Річне нарахування можна оцінити і через APR.

По-третє, що вам важливіше — простота чи точність? APR простіше для розуміння, APY точніше відображає реальність.

На практиці для стейкінга, ощадних рахунків і кредитних платформ з автоматичним реінвестуванням використовуйте APY. Для простих позик із одноразовою виплатою відсотка в кінці періоду підійде APR.

Реальні помилки, які роблять інвестори

Багато новачків плутають APY і APR, думаючи, що це одне й те саме. В результаті вони недооцінюють дохід від довгострокових інвестицій або переплачують за кредити.

Друга помилка — ігнорування частоти нарахувань. Дві інвестиції з однаковою номінальною ставкою можуть давати різний реальний дохід залежно від того, як часто нараховуються відсотки.

Третя помилка — забування про те, що APY часто “працює обидва напрямки”. Якщо ви берете кредит, реальна ставка вища за номінальну. Якщо інвестуєте, реальний дохід вище заявленої базової ставки.

Підсумковий посібник для інвестора

Запам’ятайте: APY — це показник, який дає вам повну картину того, скільки ви реально заробите. Вона особливо важлива для криптовалютних інвестицій, де автоматичне реінвестування і часте нарахування відсотків — норма.

Перед тим як інвестувати, завжди вимагайте від платформи вказання APY, а не лише APR. Порівнюйте показники APY між собою, враховуйте ризик платформи і перевіряйте, чи дійсно обіцяна ставка реалістична.

Важливо також пам’ятати, що висока APY може приховувати високий ризик. Перш ніж вкладати гроші у стейкінг або кредитування під 50% річних, запитайте себе: чому платформа пропонує таку щедру ставку? Відповідь часто криється у підвищеному ризику втрати коштів.

Використовуйте APY для прийняття обґрунтованих рішень, диверсифікуйте портфель і пам’ятайте, що навіть незначні різниці у дохідності з часом перетворюються у значну суму.