Штучний інтелект не є рятівником, коли ринки стають важкими… але він може допомогти, каже керівник Nickel Digital

Іан Аллісон

Вівторок, 10 лютого 2026 року, 17:24 за японським часом 4 хвилини читання

Коли ринки стають важкими, як це сталося з криптовалютами наприкінці січня, інвестиційним компаніям потрібна вся допомога, яку вони можуть отримати, щоб швидко приймати правильні рішення. Не дивно, що багато з них звертаються до штучного інтелекту, найяскравішої нової зброї в арсеналі, для аналізу та пропозицій щодо мінімізації втрат і навіть отримання прибутку.

Майже всі (96%) керівників у групі торгівельних компаній, які разом керують близько 14 трильйонами доларів активів, заявили, що штучний інтелект вже відіграє важливу роль у ключових інвестиційних процесах, згідно з дослідженням, проведеним Nickel Digital Asset Management. Але цього недостатньо, потрібна ще людська рука, сказав Анатолій Крачилов, співзасновник і генеральний директор компанії.

Штучний інтелект трансформує кількісну торгівлю так само, як і майже всі інші галузі та людські зусилля. Виходячи за межі великих мовних моделей (LLMs), які, здається, проникли у повсякденне життя, існують також підходи машинного навчання та прогнозного штучного інтелекту, що аналізують історичні дані для прогнозування майбутнього. Однак вони слабкі у виявленні неправдивої інформації, яка може призвести до помилкових висновків і поганих рішень.

“Це дуже складний ринок. ШІ вас не врятує; він не є спасителем,” сказав Крачилов у інтерв’ю.

Незважаючи на спад цін на криптовалюти, що охопив ринок наприкінці минулого місяця, лондонська компанія Nickel, яка керує мультименеджерською платформою, що розподіляє активи понад 80 команд, залишається оптимістичною щодо року. “Можливо, це досягнення самостійно,” сказав Крачилов.

Перехрестя між торгівлею криптовалютами та штучним інтелектом стає найрозвиненішим у таких сферах, як управління ризиками. Хоча штучний інтелект ще може мати труднощі з перевищенням швидкості снайперських ботів, що цілиться у найновіші криптотокени з низькою ліквідністю, ідеальне місце — це там, де настрої та моделі, засновані на даних, можуть навчитися керувати ризиками.

Кожен менеджер, пов’язаний з Nickel, працює у чітко визначеній системі управління ризиками, яка включає максимальні обмеження просідання активів у періоди підвищеної волатильності. Іноді потрібне людське втручання, і “старомодний” підхід, пояснив Крачилов, на відміну від автоматизації, заснованої на даних і машинному навчанні.

“Якщо ринок потрапляє у кризу, як це траплялося кілька разів у недавній історії, іноді потрібно проявити дисципліну і зупинити тих менеджерів, які порушують [максимальні обмеження просідання], незалежно від того, чи керує їх стратегією ШІ чи ні,” сказав Крачилов. “Зрештою, існує жорстка межа, скільки болю ми дозволимо у портфелі.”

Питання про те, скільки людського втручання має бути у стратегіях торгівлі, керованих штучним інтелектом, або як активується людське втручання, були занадто технічними та нюансованими для дослідження Nickel, сказав Крачилов.

Продовження історії  

Він зазначив, що Nickel працює “у військовому стилі,” де потік даних збирає понад 100 мільйонів точок даних з основної книги щодня. “Хоча ця частина дуже добре інформована, вона все ще потребує людського втручання. І ми досі ведемо переговори з менеджерами, навіть посеред ночі,” сказав Крачилов.

Натуральна еволюція до повної автоматизації все ще має враховувати можливість помилкових або неповних потоків даних з таких місць, як криптовалютні біржі, за словами Крачилова.

Наприклад, людина зрозуміє, що дані, які вказують, що певна позиція знизилася на 100%, ймовірно, є результатом помилки у потоці даних, сказав він. Але автоматизована система ШІ може механічно застосувати обмеження, коли воно не потрібно.

“Потрібен людський наклад. Вся екосистема криптовалют ще дуже вразлива. Деякі біржі можуть перейти у режим очікування на 15 хвилин, або бачити неправильні дані, або створювати фрагменти поганих даних, що випадково може змусити систему закрити деяких менеджерів без вагомої причини,” сказав Крачилов.

Все зводиться до філософії управління ризиками компанії, яка полягає у виключенні єдиної точки відмови у будь-якому етапі процесу, сказав керівник з інвестиційних відносин Nickel Чарльз Адамс.

“Якщо існуватиме один автономний агент, який контролює весь портфель, і з ним щось станеться, ризики можуть бути потенційно катастрофічними,” сказав він. “Головна ідея — це дуже добре диверсифікований фонд, розподілений між понад 80 менеджерами сьогодні, з сотнями, якщо не тисячами, підрахунків на біржах, і виключення цієї єдиної точки відмови дуже важливо для нас.”

Умови та Політика конфіденційності

Панель управління конфіденційністю

Більше інформації