Чи перетворюється покупка великих обсягів на пікові покупки? Потоки капіталу ETF BlackRock розкривають глухий кут Волл-стріт у пошуках прибутку

Останнім часом друзі, які стежать за ринком криптовалют, напевно помітили цікаву тенденцію — ті гіганти Уолл-стріт, що керують астрономічними сумами активів, ведуть себе значно більш ніяково, ніж роздрібні інвестори. Спостереження за рухами таких інституційних гравців, як BlackRock, давно стало ключовим індикатором для розумних капіталів, що здійснюють зворотний арбітраж.

Протиріччя у поведінці BlackRock: продаж біткойнів у тисячних числах, виведення з ринку Ethereum у десяткових

Керуючи активами на суму 10 трильйонів доларів, BlackRock є найбільшою у світі компанією з управління активами. Але їхні криптоінвестиції — класичний приклад “виварювання” (挖貝).

Коли BTC коливається біля 90000 доларів, інвестори у біткойн-ETF BlackRock раптом починають шалено продавати активи на цій відносно низькій ціновій позначці. За даними блокчейну, їхні продажі досягли чотиризначних обсягів. Ще більш дивовижно — Ethereum продається у п’ятизначних числах.

На середину лютого 2026 року BTC торгується за 70060 доларів, з падінням за 24 години на 0.46%; ETH — за 2110 доларів, з ростом за 24 години на 1.24%. Такі цінові діапазони мали б бути ідеальним часом для активної інституційної купівлі, але логіка BlackRock явно інша.

Коли Трамп публікує твіти з політичними заявами або ФРС посилає яструбині сигнали, так звані “елітарні інвестори” з Уолл-стріт, наче піддобрюючись стимуляторами, рвуться в покупку. Але щойно дані CPI виявляються нижчими за очікування або голова ФРС Джером Пауелл змінює тон, вони миттєво тікають, наче заєць. Така стратегія “купити на зростанні, продати на падінні” — ще більш радикальна, ніж поведінка роздрібних трейдерів, яких ми зазвичай критикуємо.

“Виварювання” на Уолл-стріт: як традиційна фінансова логіка забруднює крипторинок

Суть у тому, що ці великі фінансові інституції, що керують величезними капіталами, насправді застосовують традиційний фінансовий підхід до розуміння криптоактивів. Вони сприймають біткойн як технологічний акційний інструмент, а Ethereum — як високоризикову альтернативу. Такий спосіб мислення прирікає їх на зациклення у “виварювальний” (挖貝) цикл.

Результат — ситуація, яку ми бачимо зараз: ціни BTC і ETH дедалі більше корелюють з індексом Nasdaq. Коли американський ринок зростає — криптовалюти теж піднімаються, коли він коригується — вони падають. Великі наративи про “цифрове золото”, “децентралізацію” та “засіб захисту від ризиків” стають все менш переконливими перед обличчям інституційних грошей.

Уолл-стріт справді забезпечує значний ліквідність, що важко заперечити. Але водночас вони приносять і старі хвороби традиційної фінансової системи — короткозорість, емоційність, легку залежність від новин. Спершу крипторинок був побудований на віруваннях і технологіях, але тепер він поступово перетворюється на додаток до американського ринку, стаючи інструментом для посилення емоційного фону Уолл-стріт.

Втрата ефективності крипто-мислення: рішення ФРС стає новим фактором ціноутворення

Що це означає? Це означає, що якщо ви досі використовуєте стару крипто-логіку для інвестування, ви ризикуєте зазнати значних збитків. Адже тепер вирішальним фактором для вашого прибутку або збитку є не технічні прориви у блокчейнах або перспективи екосистем, а рішення ФРС щодо ставок, дані по зайнятості, інфляційні очікування — тобто макроекономічні чинники.

Глибока інтеграція крипторинку з традиційною фінансовою системою стала реальністю. Це результат входу інституційних капіталів і ознака зрілості ринку. Але для інвесторів це означає необхідність переосмислити свої аналітичні підходи та стратегії.

Можливості зворотного арбітражу: знаходження “виварювальних” можливостей для отримання прибутку

Проте у всьому цьому є і дві сторони. Оскільки інституційні гравці з Уолл-стріт так легко потрапляють у пастку емоційних рішень і так швидко реагують на новини та політику ФРС, розумний капітал отримує унікальну можливість для зворотного арбітражу.

Коли BlackRock та подібні великі компанії масово панікують і починають шалено продавати, це часто сигнал до наближення дна ринку. Навпаки, коли їхні інвестори у ETF починають масово виводити активи, саме час для розміщення. Спостерігаючи за їхньою “виварювальною” поведінкою, можна виявити закономірності і приймати рішення, що йдуть у протилежний бік.

Це не азартна гра, а раціональний аналіз поведінки ринкових учасників. Великі інституційні операції зазвичай потребують часу, і в цьому процесі ховається можливість для розумних капіталів виявити і використати момент для отримання прибутку. Відстежуючи потоки капіталу таких гігантів, як BlackRock, і створюючи зворотні індикатори, можна раніше за Уолл-стріт визначити точку повороту ринку.

Гроші з Уолл-стріт справді “смачніші” за гроші роздрібних інвесторів. Але саме цей “смак” і стає найкращою можливістю для розумних капіталів.