Індекс Доу Джонса, знову до нових максимумів

У понеділок, за східним часом, акції американських технологічних компаній продовжили сильне відновлення: Nasdaq піднявся майже на 1%, Dow досяг нового рекордного максимуму, а індекс S&P 500 залишився лише на крок від свого історичного максимуму. Під час ослаблення долара США ціни на дорогоцінні метали, очолювані золотом і сріблом, загалом зросли.

В інтерв’ю CNBC Гассетт, директор Національної економічної ради Білого дому, «дав на себе шанс» щодо майбутніх даних про зайнятість. Він зазначив, що дані про зростання зайнятості ослаблять у найближчі місяці, але це не означає, що імпульс зростання слабшає, а відображає структурні зміни на ринку праці.

Alphabet залучила $20 мільярдів через пропозицію облігацій у доларі, що більше за початково заплановані $15 мільярдів, і вперше одночасно випустила облігації на швейцарському та британському ринках. За словами людей, знайомих із ситуацією, попит на підписку Alphabet на цей випуск облігацій перевищив 100 мільярдів доларів США.

Три основні фондові індекси США разом закрилися з підвищенням

У понеділок, за східним часом, три основні американські фондові індекси разом закрилися, що зумовлено технологічними акціями, Nasdaq піднявся майже на 1%, Dow досяг рекордного максимуму, а індекс S&P 500 піднявся майже на 0,5%, майже рекордно високо. На момент закриття Dow Jones зріс на 0,04% до 50 135,87, S&P 500 піднявся на 0,47% до 6 964,82, а Nasdaq — на 0,90% до 23 238,67.

Минулого тижня фондовий ринок США зазнав «розпродажу», спровокованого сектором програмного забезпечення. Однак у п’ятницю він різко відновився, і Dow вперше в історії подолав 50 000 пунктів. На початку тижня акції США продовжували відновлюватися, Big Seven показала сильні результати, а попереднє падіння стало привабливими точками входу для деяких акцій.

Однак аналітики ринку вважають, що остання волатильність може тривати, і поки що невідомо, чи зможуть фундаментальні показники технологічних акцій підтримувати оцінки.

Команда стратега Morgan Stanley Майкла Вілсона вважає, що ще є простір для подальшого зростання акцій американських технологічних компаній, а бум ШІ підтримує сильні перспективи продажів. Очікування зростання доходів великих технологічних акцій досягли «багатодесятиліттєвих максимумів», тоді як оцінки впали після нещодавньої волатильності ринку.

Кріс Сенєк з Wolfe Research заявив, що сектори, такі як споживчі товари, які показали хороші результати цього року, були сильно перекуплені, тоді як акції, що не пов’язані з програмним забезпеченням, досі «дуже переповнені» серед інституційних та роздрібних інвесторів, і подальші систематичні продажі можуть тривати в короткостроковій перспективі.

Більшість великих технологічних акцій зросли: Nvidia — на 2,50%, Apple — на 1,17%, Microsoft — на 3,11%, Google — на 0,45%, Amazon — на 0,76%, Meta — на 2,38%, Tesla — на 1,51%, Broadcom — на 3,31%, Oracle — на 9,64%, Netflix — на 0,89%, а AMD — на 3,63%.

Популярні китайські акції були неоднозначними: індекс Nasdaq China Golden Dragon зріс на 0,12%, Alibaba — на 0,30%, JD.com — на 0,21%, Pinduoduo — на 0,32%, NIO — на 2,98%, Xpeng Motors — на 1,02%, Li Auto — на 3,27%, Bilibili — на 2,41%, Baidu — на 0,71%, NetEase — на 0,50%, Tencent Music — на 0,43%, а Pony.ai — на 3,49%.

Індекс долара США ослаб, впавши на 0,78% у понеділок і опустившись нижче позначки 97, що забезпечило підтримку товарному ринку, при цьому дорогоцінні метали загалом зростають, а спотове золото продовжує відновлюватися, прорвавшись позначку в 5 000 доларів; Спот-срібло зросло більш ніж на 7% протягом дня. Ф’ючерси на золото COMEX зросли більш ніж на 2%, а ф’ючерси на срібло COMEX — на 8%.

Хассетт «дає шанс» щодо даних про зайнятість

У понеділок за східним часом Хассетт, директор Національної економічної ради Білого дому, заявив в інтерв’ю CNBC, що він «дає шанс» щодо майбутніх даних про зайнятість.

Він зазначив, що дані про зростання зайнятості послабшатимуть у найближчі місяці, але це не означає, що імпульс зростання слабшає, а відображає структурні зміни на ринку праці, і коли компанії досягають вищого виробництва завдяки технологічним досягненням і підвищенню ефективності, попит на нову робочу силу природно зменшується.

Хассетт вважає, що нижчі показники зайнятості залишатимуться сумісними з високим зростанням ВВП, враховуючи повільне зростання населення, але «стрімкий» зростання продуктивності.

Хассетт додав, що так званий рівноважний темп зростання зайнятості — щомісячне зростання, необхідне для збереження стабільного рівня безробіття, — «значно нижчий» за рівня за адміністрації колишнього президента Джо Байдена. Цей дискурс має на меті раціоналізувати нижчі показники зростання зайнятості.

Коментарі Хассетта щодо трудових даних підняли ціни на казначейські облігації США.

Хассетт також зазначив, що зростання ВВП є «дуже сильним» і очікується досягти 4,0% до кінця року та 3,0% загального зростання за рік, а також звинуватив адміністрацію Байдена у негативному зростанні першого кварталу минулого року.

Попит на підписку на випуск облігацій Alphabet перевищив 100 мільярдів доларів США

Глобальне фінансування випуску облігацій Alphabet досягло рекордного рівня, і компанія планує випускати 100-річні облігації для підтримки інвестицій у ШІ.

У понеділок, за східним часом, Alphabet залучила 20 мільярдів доларів через облігаційне розміщення на суму доларів США, що більше за початково заплановані 15 мільярдів доларів, і вперше одночасно випустила облігації на швейцарському та британському ринках.

За словами людей, знайомих із ситуацією, попит на підписку Alphabet на цей випуск облігацій перевищив 100 мільярдів доларів. Така інтенсивність попиту є одним із найгарячіших випадків в історії випуску корпоративних облігацій, що демонструє сильний інтерес інвесторів до боргових активів, пов’язаних із бумом ШІ.

Облігаційна пропозиція Alphabet на фунтах стерлінгів включає облігації з терміном погашення від 3 до 100 років, а торгівля може бути оцінена вже у вівторок. Ринок облігацій GBP був основним вибором для емітентів, які прагнуть залучати кошти на тривалий період через сильний попит з боку пенсійних фондів Великої Британії та страховиків.

Alphabet минулого тижня оголосила, що планує витратити до 185 мільярдів доларів цього року, що більше, ніж її сумарні витрати за останні три роки. Morgan Stanley очікує, що гіганти хмарних обчислень позичать 400 мільярдів доларів цього року, що збільшить загальний обсяг випуску облігацій інвестиційного рівня до рекордних 2,25 трильйона.

Деякі кредитні стратеги попереджають, що такий масштабний випуск може підвищити спреди корпоративних облігацій. Вішвас Паткар, керівник кредитної стратегії США в Morgan Stanley, сказав, що це схоже на ситуацію у 1997-98 або 2005 роках, коли «кредитна ефективність була поганою, але не ‘кінець циклу’». ”

Лише минулого тижня Oracle залучила $25 мільярдів через пропозицію облігацій, з рекордним попитом на підписку у $129 мільярдів.