Американські акції програмного забезпечення різко відновилися, після того як Oracle, яка раніше "поділилася навпіл", піднялася майже на 10%, що стало найбільшим зростанням з вересня

Вчорашній день американські акції програмного забезпечення колективно відновилися, аналітики на Уолл-стріт одностайно висловилися проти «апокаліптичних» прогнозів щодо того, що штучний інтелект зруйнує індустрію програмного забезпечення, назвавши їх надмірно песимістичними. Лідери галузі, такі як Oracle, значно відновили свої позиції, а обіцянки технологічних гігантів збільшити капітальні витрати також підвищили довіру інвесторів.

Загалом сектор програмного забезпечення демонструє зростання, ETF iShares Expanded Tech-Software Sector у понеділок піднявся на 3%, раніше цей ETF зазнав падіння приблизно на 28% від свого максимуму, оскільки ринок побоюється, що AI захопить традиційні функції програмного забезпечення і змінить його модель доходів. Аналітик Wedbush Securities Дан Айвс назвав недавню «апокаліптичну» історію про акції програмного забезпечення «надмірною», а також включив Salesforce і ServiceNow до списку AI 30.

Ціна акцій Oracle у якийсь момент зросла на 12%, що стало найбільшим внутрішньоденним зростанням з 10 вересня, закрившись майже на 10% вище. Аналітик D.A. Davidson Гіл Лурія підвищив рейтинг компанії з нейтрального до «купити», прямо заявивши, що «програмне забезпечення не померло», і що компанії продовжать платити за продукти Oracle, «їх не замінить випадкове кодування».

Крім того, Amazon пообіцяв цього року інвестувати 200 мільярдів доларів у дата-центри, чіпи та інше обладнання, що допомогло зменшити побоювання ринку щодо загрози AI. Деякі інвестори роблять ставку, що компанії, такі як Amazon, Alphabet, Meta і Microsoft, витратять у сумі близько 650 мільярдів доларів на інструменти AI, і принаймні частина цих коштів піде на компанії з розробки програмного забезпечення.

Уолл-стріт активно спростовує «апокаліптичні» наративи

У понеділок кілька аналітиків одностайно висловилися проти песимістичних прогнозів щодо виживання індустрії програмного забезпечення. У звіті Wedbush у неділю Айвс зазначив, що ринок оцінює компанії з програмного забезпечення у «сценарій кінця світу», вважаючи, що цей прогноз «надмірно перебільшений». Він підкреслив, що поки міграційні проєкти не стануть менш складними і ризикованими, клієнти навряд чи ризикуватимуть даними для прискорення впровадження AI.

Керівництво Monday.com також висловило схожу думку під час телефонної конференції з фінансовими результатами у понеділок. Хоча акції компанії впали на 20% через слабкі очікування щодо доходів за квартал і рік, співзасновник і співголова Еран Зінман зазначив, що клієнти все ще цінують їхній продукт і шукають найкращі способи використання AI. «Для них найкращий спосіб — використовувати вже існуючі системи, з якими у них є більша частина даних, контексту і робочих процесів», — сказав він.

Головний стратег Crossmark Global Investments Вікторія Фернандес вважає, що AI і компанії з програмного забезпечення можуть «в деякому сенсі співіснувати», але питання в тому, скільки цінових прав вони зможуть зберегти. Вона додала, що для тих компаній, які зазнали значних корекцій, але мають сильний баланс, інвестори можуть «пробувати» інвестувати.

Значне відновлення Oracle, але цінові рівні все ще далекі від максимумів

Незважаючи на зростання у понеділок, ціна акцій Oracle все ще приблизно на 50% нижча за максимум вересня минулого року, а з початку року — приблизно на 20%. D.A. Davidson більш оптимістично ставиться до співпраці компанії з розробником ChatGPT — OpenAI, оскільки раніше ринок сумнівався у прибутковості OpenAI і в необхідності швидкого зростання для виконання великих зобов’язань щодо витрат.

Лурія у звіті зазначила: «Ми тепер більш оптимістичні щодо OpenAI, враховуючи її стратегічні зміни, нові передові моделі, тиск з боку конкурентів Google через її недавній підйом, а також прогрес у залученні фінансування».

Щоб задовольнити потреби найбільших клієнтів у хмарних послугах, таких як AMD, Meta і Nvidia, Oracle планує залучити цього року від 45 до 50 мільярдів доларів для розширення потужностей.

Однак аналітик Melius Research Бен Рейцес у понеділок зазначив, що Oracle «не генерує грошового потоку і не може гарантувати, що OpenAI переможе Anthropic і Google». Він висловив захоплення тим, що Oracle «зробила все можливе, але борги і акції можуть створювати тиск протягом деякого часу».

Витрати великих технологічних компаній підвищують довіру до сектору

Зобов’язання технологічних гігантів щодо збільшення капітальних витрат стали важливим каталізатором відновлення акцій програмного забезпечення. Amazon пообіцяв цього року інвестувати 200 мільярдів доларів у дата-центри, чіпи та інше обладнання, що у понеділок допомогло підняти настрої на ринку.

Деякі інвестори вважають, що витрати компаній, таких як Amazon, Alphabet, Meta і Microsoft, у сумі близько 650 мільярдів доларів на інструменти AI, принаймні частково спрямовані на компанії з програмного забезпечення. Це забезпечує підтримку для сектору, який зазнав значних втрат.

Крім Oracle, інші лідери галузі програмного забезпечення також зазнали значних втрат. Salesforce цього року знизився приблизно на 26%, ServiceNow — на 32%. ETF Tech-Software Sector, що включає такі компанії, як Microsoft і Palantir, цього року знизився на 20%, але у понеділок піднявся на 3%, що свідчить про відновлення інвестиційних настроїв.

Ризики та застереження

        Ринок має ризики, інвестиції — підвищена увага. Цей матеріал не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувачі повинні самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки цим обставинам. Інвестуючи на основі цієї інформації, відповідальність несе сам.