Microsoft за менш ніж тиждень двічі знизила рейтинг, попередження про ризики, пов’язані з штучним інтелектом

Зі зростанням обережності Уолл-стріт щодо потенційних руйнувань, які штучний інтелект може завдати акціям програмного забезпечення, акції компанії Microsoft вдруге за менше ніж тиждень були знижені в рейтингу.

У понеділок, Melius Research знизила рейтинг Microsoft з «Купувати» до «Утримувати», посилаючись на побоювання щодо капітальних витрат (capex) та продуктів під брендом Copilot. Copilot — це основний носій продажу AI-програмних інструментів для офісних працівників. Раніше, наприкінці минулого тижня, Stifel також зробила подібне зниження, попереджаючи, що зростання хмарних обчислень Azure може викликати занепокоєння.

Аналізатор Melius Бен Рейцес у звіті написав: «Через появу продуктів Anthropic, таких як Cowork, потужний пакет Microsoft 365 може опинитися під загрозою, і компанія можливо буде змушена безкоштовно надавати Copilot, щоб зберегти актуальність, що шкодитиме зростанню та прибутковості її найприбутковішого сектору продуктивності. Ця реальність також займе внутрішні ресурси Azure, обмежуючи потенціал перевищення очікувань у цій галузі.»

Це зниження рейтингу сталося на тлі зростаючої тривоги інвесторів щодо довгострокових перспектив усього сектору програмного забезпечення. Інструменти AI від компаній, таких як Anthropic, вважаються важливими руйнівними силами і можуть створити довгострокові або навіть постійні перешкоди для зростання. Корпоративний кошик акцій Goldman Sachs знизився більш ніж на 14% з кінця січня.

Незважаючи на це, ціна акцій Microsoft у понеділок зросла на 2.4%, але все ще на понад 24% нижче за максимум минулого жовтня.

Слабкість цін на акції значною мірою зумовлена фінансовими результатами Microsoft, опублікованими раніше цього місяця. Через побоювання щодо уповільнення зростання хмарного бізнесу Azure і значних інвестицій компанії в штучний інтелект, акції Microsoft зазнали історичного розпродажу.

На думку Рейцеса, Microsoft перебуває у «застійній ситуації»: щоб наздогнати Alphabet і Amazon, компанія має суттєво збільшити капітальні витрати, що може знову знизити вільний грошовий потік. Але якщо зараз не інвестувати більше, це може свідчити про проблеми з виконанням або про намір керівництва контролювати прибутковість — і те, і інше не є добре.

Рейцес також висловив занепокоєння щодо того, чи зможе штучний інтелект у кінцевому підсумку принести прибуток, зазначаючи: «Ми все більше вважаємо, що додаткові витрати на AI — це міф. Copilot можливо доведеться безкоштовно комплектувати, що довгостроково підвищить витрати.»

Melius також знизила цільову ціну Microsoft до 430 доларів, що є однією з найнижчих цільових цін на Уолл-стріт.

Незважаючи на зниження, серед аналітиків, що відстежуються Bloomberg, близько 96% рекомендують купувати акції Microsoft, решта — утримувати, жоден не рекомендує продавати. Середня цільова ціна трохи вище 600 доларів, що означає потенціал зростання майже на 50% від поточної ціни.

Ризики та застереження

Ринок має ризики, інвестуйте обережно. Ця стаття не є інвестиційною рекомендацією і не враховує індивідуальні цілі, фінансовий стан або потреби користувача. Користувачі повинні самостійно оцінити, чи відповідають будь-які думки, погляди або висновки цим обставинам. За інвестиції відповідальність несе сам користувач.