Майкл Баррі знову попереджає: стратегія на $9.2M проти бульбашки ШІ

Майкл Баррі, чоловік, який передбачив кризу 2008 року, тоді як Уолл-Стріт сміявся, щойно здійснив фінансовий хід, який не має прецедентів на сучасних ринках. Це не просто ще одна спекулятивна ставка, а розрахунок, що відкриває, як інвестор бачить майбутнє технологічного сектору.

Аналітик, який заробив $100 мільйонів під час краху інвестиційного банкінгу, тепер зникає з-під регуляторного нагляду точно так само, як і 18 років тому. Його фонд був офіційно знятий з реєстрації, і залишив по собі інвестицію, яка говорить сама за себе: $9.2 мільйони інвестовані у право отримати $240 мільйонів, коли певні активи впадуть. Це потенційний дохід у 2,600%.

Найбільш асиметрична позиція на ринку

Стратегія Майкла Баррі теоретично не є складною, але її наслідки — все. Він придбав 50 000 контрактів пут-опціонів на Palantir, компанію, яка котирується за $184 і яку він оцінює у $50. Тим часом, Palantir зазнав прибутків у 449 разів з моменту заснування. Запитання, яке ринок не ставить: чи це стабільно?

Цифри свідчать, що ні. NVIDIA, вважається одним із стовпів революції штучного інтелекту, стикається з іншим сценарієм, ніж уявляли більшість. Компанія спалює мільярди на інфраструктуру, яка значно знеціниться у найближчі роки. Чіпи, що сьогодні приносять рекордний прибуток, завтра стануть застарілими, втративши значну частину своєї вартості за десятиліття.

Palantir і NVIDIA: ілюзія прибутків

Мало хто аналізує фундаментальний дисбаланс між інвестиціями та доходами у всьому секторі. Великі технологічні компанії інвестували $200 мільярдів лише у інфраструктуру ШІ у 2025 році, але отриманий приріст доходів був меншим за 20%. Це означає витратити $200, щоб отримати всього $40 нових доходів.

Баррі бачить у цьому повторення схем, що колапсували кілька років тому. CDO субстандартних іпотек, ті фінансові інструменти, які нібито зменшували ризик, але концентрували більшу частину експозиції, мали однакову логіку: велика початкова інвестиція, обіцянки експоненційних доходів і бухгалтерія, що приховує реальний ризик.

Бухгалтерія, що приховує кризу

Витрати на енергію, пов’язані з інфраструктурою ШІ, достатні для живлення цілих країн. Витрати, зареєстровані у бухгалтерських книгах, не відображають реальну операційну ситуацію. Все це підтримується за допомогою бухгалтерських технік, що подовжують строки амортизації до 2028 року, створюючи тимчасову ілюзію прибутковості.

Майкл Баррі задокументував ці порушення і потім здійснив свій вихідний хід. Він подав інвестицію у пут-опціони, зняв з реєстрації свій фонд і зійшов з-під регуляторного нагляду. Немає прес-конференцій, немає пояснень. Є лише криптична публікація: “25 листопада”. Щось трапилося того дня.

Коли Майкл Баррі виходить з ринків

Найважливіше — це те, що Баррі більше не керує чужими грошима. Він більше не грає заради короткострокових прибутків або підтвердження ринку. Він зробив ставку, підтвердив свої інструкції, відійшов від столу і чекає. Тиша людини, яка раніше нав’язливо пояснювала свої тези, говорить більше за будь-який аргумент.

Генеральний директор Palantir назвав його божевільним. Баррі мовчки зберіг спокій, не відповів. Без захисту. Без пояснень.

2008 повторюється, але цього разу з кремнію

Останній раз, коли Майкл Баррі виходив з ринків, знадобилося 18 місяців, щоб його передбачення стало правильним. Він заробив $100 мільйонів і майже зірвався з розуму, спостерігаючи за розвитком кризи у реальному часі. Цього разу, за його словами, він не чекає, щоб побачити. Він зробив ставку і пішов.

Чоловік, який попереджав про крах житла, тепер попереджає про хворі основи сектору штучного інтелекту. Цифри ясні: масові інвестиції, що приносять непропорційні доходи до витрат, розтягнута бухгалтерія до межі закону, швидка амортизація, яка зменшить майбутні прибутки, і спекулятивна бульбашка, яка вже накопичила 173% прибутків за останні роки.

Питання не в тому, чи матиме рацію Майкл Баррі. Питання — коли.