З Давосу, простежуючи ланцюжок думок CZ щодо майбутнього крипто та фінансів

Нещодавно CZ з’явився на Далеському форумі економіки 2026 року — сцені, яка збирає впливових світових лідерів, таких як Трамп, Ілон Маск. Його виступи — це не просто окремі думки, а приєднані воєдино, вони формують цілісну картину майбутнього фінансів, чітко відображаючи прагматичне і розсудливе мислення лідера, який пройшов через багато циклів ринку.

Платежі — не заміна, а зв’язок між двома світами

Найбільш помітним у виступі CZ є його погляд на сферу платежів. Замість слідувати поширеному наративу, що криптовалюти «зруйнують» традиційну фінансову систему (TradFi), CZ має більш реалістичне бачення. Він визнає, що сфера платежів стикається з великими викликами, але рішення не полягає у «війні» між двома сторонами. Навпаки, крипто і традиційна система мають шукати способи тісно співпрацювати.

За словами CZ, технологія блокчейн не може природним чином замінити всю існуючу інфраструктуру платежів. Але вона може виступати як додатковий рівень інфраструктури, що дозволяє здійснювати транзакції швидше, дешевше і гнучкіше. Це зовсім інший погляд у порівнянні з закликами до «революції», які ми часто чуємо від криптоспільноти. Послання CZ — це зрілість у підході: не про те, хто «переможе», а про те, як дві системи можуть з’єднатися для створення максимальної цінності.

Чому Bitcoin і мемкоіни не можуть бути майбутнім платежів?

CZ також відкрито висловлює свою думку щодо Bitcoin payments. Він не вірить, що Bitcoin стане інструментом щоденних платежів. Причина очевидна — сьогодні Bitcoin більше функціонує як засіб збереження вартості (store of value), ніж як гнучкий засіб обміну. З урахуванням волатильності цін і повільного підтвердження транзакцій, він не підходить для реальних платежів.

Щодо мемкоінів, CZ попереджає через високі ризики. Більшість мемкоінів наразі — це продукти, що базуються на настроях ринку і тимчасовій ліквідності, а не на реальних економічних цілях. Масштаб системи не може бути побудований на такій нестійкій основі. Це глибоке розуміння сучасного стану крипторинку — які фактори можуть існувати довго, а які — лише тимчасові тренди.

Традиційні банки зникнуть, але не через крипто «зруйнування»

Прогнозуючи майбутнє традиційних банків, CZ вважає, що за 10 років кількість фізичних відділень значно зменшиться. Але це не через те, що крипто безпосередньо руйнує банківську систему. Скоріше, модель банківської діяльності демонструє внутрішні обмеження — високі операційні витрати, повільність обробки, і повна неспроможність працювати у цифровій економіці, що функціонує 24/7.

Крипто — це лише один із факторів, що прискорює цей процес трансформації. Тиск з боку технологій, зміни у поведінці користувачів і розвиток фінтех-платформ створюють нову картину. Банки мають адаптуватися або бути замінені більш гнучкими моделями.

Регуляторний паспорт: об’єднання країн для розширення фінансової свободи

Однією з найкреативніших ідей у виступі CZ є концепція регуляторного паспорта. CZ визнає, що створити єдину глобальну нормативну систему майже неможливо через значні відмінності між країнами. Але він пропонує альтернативу: «regulatory passport» — якщо компанія криптоотримала ліцензію в одній країні з високим рівнем довіри, ця ліцензія буде визнаватися іншими країнами без повторного отримання дозволу.

Якщо ця ідея реалізується, це стане великим кроком вперед для галузі. Це знизить витрати на відповідність нормативам, прискорить запуск продуктів і дозволить криптокомпаніям масштабуватися глобально, а не розділятися кордонами. Ідея об’єднує різні правові системи у гнучкий каркас — підхід, який вже довів свою ефективність у сферах фінансів або авіації.

Ризик системи — у моделі, а не у технології

CZ також робить глибокий висновок щодо системних ризиків. Він зазначає, що швидша і дешевша технологія не обов’язково робить систему більш ризикованою. Головна проблема — у самій моделі роботи банку, зокрема у принципі fractional reserve (часткове резервування), коли банк тримає лише частину депозитів, решту видаючи в кредит.

За цією моделлю, ліквідність — це ілюзія, доки не виникне втрата довіри. Тоді й починається криза. У крипто, принаймні з точки зору дизайну, ця проблема менш актуальна — кожен гаманець перевірений у блокчейні, немає прихованих «дір». Це важливий аналіз, що показує: проблема не у технології, а у структурі організації і правовому каркасі.

Уроки з Давосу: зв’язуючи слабкі місця, зростає потенціал

Виступ CZ у Давосі відображає суттєвий зсув у мисленні. Він більше не говорить про крипто як про революцію, а дивиться на нього з позиції досвідченого, що пройшов багато ринкових циклів — реалістично, проникливо і з орієнтацією на конкретний результат. Основне послання — крипто не замінить усе, але проникне у найслабкіші місця системи: повільні платежі, розпорошені регуляції, застарілу банківську модель і відсутність прозорості.

Саме ці слабкі місця стануть точками зростання у найближчі 10 років. Не через раптову «революцію», а через поступове з’єднання нових технологій і старих систем — створюючи більш міцну, ефективну і прозору інфраструктуру. Це напрямок, яким веде CZ, і Давос 2026 року вже показує, що ця ідея починає проникати у глобальні політичні і економічні дискусії.