Гамма-скіс, ймовірно, спричинив зниження золота у п’ятницю

Золото зазнало значного тиску продаж у минулу п’ятницю, при цьому деякі аналітики вважають, що рух цін був викликаний явищем на ринку, відомим як gamma squeeze. За інформацією від PANews, це явище створює ефект доміно у торговій активності, що прискорює рух цін у обох напрямках.

Механізм Gamma Squeeze та Динаміка Трейдерів

Gamma squeeze відбувається, коли ціна активу прориває рівні, на яких зосереджена велика кількість опціонних контрактів. Коли ціна піднімається вище значущих рівнів опціонів, трейдери, що мають короткі позиції в опціонах, змушені купувати ф’ючерси або акції ETF золота у великих обсягах для захисту свого експозиції. Навпаки, коли ціна повертається назад через той самий рівень підтримки, ці трейдери можуть бути змушені закривати свої позиції, продаючи активи, що посилює тиск на зниження цін.

Ця реактивна поведінка створює імпульс, який веде ціну далі в одному напрямку, поки не досягне нового балансу на ринку.

Дані про Концентрацію Опціонів у П’ятницю

У п’ятницю, коли відбувалося зниження, значна кількість опціонних контрактів на SPDR Gold ETF закінчувала термін дії на двох основних рівнях страйку: $465 і $455. Одночасно, опціони з термінами березень і квітень від CME Group демонстрували дуже високу концентрацію позицій на трьох критичних рівнях цін: $5,300, $5,200 і $5,100.

Накопичення обсягів опціонів на цих рівнях створює «фаєрвол» цін, при якому можливі драматичні рухи, коли ці позиції будуть ліквідовані. Розуміння цієї розподілу опціонів допомагає трейдерам передбачити потенційну волатильність у наступні торгові дні.