Аварії та кризові ситуації на біржах: аналіз захисту активів користувачів на основі випадку неправильного розсилання аірдропу Bithumb

Операція на суму 440 мільярдів доларів США стала причиною масштабної помилки, яка зробила криптовалютну біржу Bithumb з Південної Кореї світовим центром уваги 6 лютого 2026 року. Спочатку планувалося випустити невеликі заохочення для користувачів на суму близько 1,50 долара США, але через помилку введення кожному з них було нараховано 2 000 вітчизняних вон, замість запланованих 2 000 біткойнів.

Ця помилка швидко спричинила миттєвий обвал ціни біткойна на цій біржі, яка впала до 55 000 доларів США, що на 15,8% нижче за інші біржі.

За станом на 9 лютого, незважаючи на швидку реакцію Bithumb і повернення 99,7% помилково нарахованих активів, залишилось невідновленими 125 біткойнів (вартістю приблизно 8,8 мільйонів доларів США, за поточним курсом близько 70 000 доларів за біткойн). Ця подія знову підкреслює важливість безпеки операцій та кризового реагування бірж.

Історія подій: дорогий операційний промах

Основною причиною інциденту в Bithumb стала людська помилка. Під час однієї з програм заохочення користувачів біржа мала виплатити невеликі нагороди в розмірі 2 000 вон (близько 1,50 долара США), але помилково нарахувала 2 000 біткойнів 695 користувачам.

Ця помилка призвела до неправомірної видачі приблизно 620 000 біткойнів, що за тодішнім курсом становило близько 440 мільярдів доларів США.

Ці фіктивні залишки існували лише у внутрішніх бухгалтерських записах Bithumb і не мали реальних транзакцій у блокчейні. Однак, коли користувачі виявили раптове зростання своїх балансів у біткойнах, вони швидко почали продавати, що спричинило різке зниження ціни BTC/KRW на цій біржі.

Ціна біткойна на цій платформі впала до 81 мільйонів вон (близько 55 000 доларів США), що на 15,8% нижче за інші біржі. Впродовж 35 хвилин після інциденту Bithumb швидко обмежила торгівлю та зняття коштів з уражених акаунтів.

Станом на 9 лютого, біржа повернула 99,7% неправомірно нарахованих активів, але 125 біткойнів ще не відновлено. Більше 80 користувачів вже реалізували ці біткойни, переказуючи частину коштів на особисті банківські рахунки або купуючи інші криптовалюти.

Глибокий аналіз: системні ризики за інцидентом

Інцидент у Bithumb виявив потенційні системні проблеми у централізованих біржах щодо процесів операцій та контролю ризиків. Помилка в операціях як безпосередня причина відображає можливі недоліки внутрішніх механізмів перевірки. Хоча Bithumb наголошує, що цей інцидент не був спричинений зовнішньою атакою або вразливістю безпеки, це підкреслює важливість внутрішнього контролю.

Ефективність та прозорість кризового реагування є ключовими показниками професіоналізму біржі. Після інциденту Bithumb швидко активувала аварійний механізм, виявила аномальні транзакції та у кілька хвилин обмежила доступ до уражених акаунтів. Компанія заявила, що її системи запобігання ризикам працювали відповідно до плану, запобігаючи ланцюговим примусовим ліквідаціям, пов’язаним із коливаннями цін.

Складність повернення активів стала особливо очевидною у цьому випадку. Хоча 99,7% неправомірно нарахованих активів вже повернуто, робота з відновлення залишку у 125 біткойнів залишається викликом. Деякі користувачі вже реалізували свої біткойни, переводячи їх на особисті рахунки або купуючи інші криптовалюти, що ускладнює процес повернення та створює юридичні труднощі.

Історичні уроки: від Mt. Gox до Bithumb

Безпека криптовалютних бірж — не новина, і історія має багато прикладів важливих уроків. Крах Mt. Gox у 2014 році — один із наймасштабніших у історії криптовалют, коли було втрачено близько 850 000 біткойнів, з яких 750 000 належали клієнтам.

На відміну від Mt. Gox, де втрати були спричинені зовнішніми хакерськими атаками, інцидент у Bithumb виник через внутрішню помилку. Ця різниця відображає еволюцію ризиків бірж: від первинного захисту від зовнішніх атак до сучасних викликів, пов’язаних із внутрішніми операційними помилками, системними вразливостями та людськими помилками.

Розвинутість механізмів реагування на кризи також свідчить про прогрес галузі. Після Mt. Gox постраждалі проходили довгий шлях відновлення прав, а процес повернення активів був повільним. У випадку з Bithumb, швидка реакція та активне відновлення більшої частини помилково нарахованих активів за короткий час свідчать про покращення систем.

Зміни у регуляторному середовищі також впливають на способи реагування на інциденти. З посиленням регулювання криптовалютних бірж у світі, платформи стикаються з більш жорсткими вимогами щодо прозорості та захисту клієнтів. Після інциденту у Bithumb регулятори Південної Кореї одразу пообіцяли розслідувати ситуацію.

Захист активів: прозорість і резерви — ключові цінності

На тлі частих інцидентів у біржах, механізми захисту активів користувачів стають важливим показником надійності платформи. Прозорі механізми підтвердження резервів — основа довіри. За даними звіту CoinMarketCap за січень 2026 року, Gate зберігає лідерство за загальним обсягом резервів, з покриттям резервів у 125%.

Диверсифікація структури резервів підвищує стійкість біржі до ризиків. Gate підтримує рівень резервів, що перевищує середньосвітові стандарти, і має диверсифікований портфель активів, що охоплює близько 500 різних типів активів користувачів.

Інноваційні технології у підтвердженні активів змінюють стандарти прозорості. Gate впровадила технологію нульових знань (zk-proof), поєднуючи її із холодними та гарячими гаманцями, структурою Merkle та знімками балансів користувачів для підтвердження реальності резервів.

Розвинена система реагування на кризи — це останній рубіж безпеки біржі. Професійні компанії з безпеки криптовалют наголошують, що ефективна реакція вимагає поєднання моніторингу мережі, аналізу у блокчейні, швидкого маркування аномальних транзакцій та запровадження заздалегідь затверджених ізоляцій гаманців, управління ключами та протоколів зв’язку.

Екосистема Gate: повний активний портфель і стійкість платформи

У контексті викликів і ризиків у галузі, диверсифікація продуктів стає ключовим фактором стабільності платформи. Gate активно трансформується з однієї криптовалютної біржі у комплексну фінансову платформу, що охоплює деривативи, міжбіржові торги та мультиактивні продукти TradFi.

За даними звіту Gate за січень 2026 року, обсяг торгів на децентралізованій біржі Gate Perp DEX перевищив 5,5 мільярдів доларів США на місяць, що свідчить про перехід перпозитивних контрактів із нішевого інструменту до високочастотних сценаріїв використання. Також, з моменту запуску, обсяг торгів на платформі TradFi перевищив 200 мільярдів доларів, охоплюючи металеві, валютні, індексні, товарні та популярні акції.

Багаторівнева система диверсифікації ризиків ще більше зміцнює стабільність платформи. Простий заробіток (Simple Earn) — це великий пул ліквідності, з місячним обсягом понад 2,5 мільярда доларів і понад 350 000 активних користувачів щодня, що забезпечує стабільний рівень ліквідності.

Інновації у технологіях і досвіді користувачів підвищують загальну безпеку платформи. Gate DEX оновила бренд і інтерфейс входу, значно знизивши бар’єри для транзакцій у блокчейні та забезпечивши більш плавний досвід міжланцюгового обміну активами та розгортання додатків.

Підсумки

Станом на 9 лютого, у Bithumb залишилось 125 біткойнів, які ще не повернено користувачам. У той час як на іншому кінці ринку, резерв BTC Gate досяг 140,69%, а загальна вартість резервів становить 9,478 мільярдів доларів США, а рівень покриття резервів — стабільно 125%.

Коли увага ринку зосереджена на інциденті, платформи, що будують багаторівневу систему захисту активів, змінюють галузеві стандарти. Від обсягів деривативних транзакцій понад 55 мільярдів доларів, до сукупних торгів традиційних активів понад 200 мільярдів доларів, і до місячних підписок на продукти простого заробітку понад 2,5 мільярда доларів.

За цими цифрами стоїть більш глибока трансформація: конкуренція криптовалютних бірж змінюється від простої орієнтації на обсяг торгів до побудови сталого, прозорого та всесценарного екосистеми захисту активів.