Пояснення Уолл-стріт: від фізичного місця до глобального фінансового символу

Волл-стріт означає різні речі залежно від того, кого ви запитаєте. На одному рівні, це просто вулиця в нижньому Манхеттені, Нью-Йорк, з рядами фінансових установ і історичних будівель. Але справжнє значення Волл-стріт виходить далеко за межі її географії. Сьогодні, коли люди говорять про Волл-стріт, вони мають на увазі всю інвестиційну індустрію, основні фінансові ринки та впливових гравців, які формують світову економіку. Це перетворення з фізичного місця у всесвітній символ фінансів відбувалося поступово — і з хороших причин, кореневаних у історії.

Що саме таке Волл-стріт?

За своєю суттю, Волл-стріт — це 0,4-мильна ділянка дороги в центрі Манхеттена, у фінансовому районі. Але це лише початок історії. Термін «Волл-стріт» еволюціонував у ширше поняття, яке означає набагато більше ніж просто вулицю. Він охоплює фондові біржі, інвестиційні банки, брокерські фірми, комерційні банки та компанії фінансових послуг, які історично скупчувалися в цій зоні. Нью-Йоркська фондова біржа (NYSE), найбільша біржа з акціями у світі, має тут свою домівку. Так само й Федеральний резервний банк Нью-Йорка, ймовірно, найвпливовіший регіональний банк у системі Федерального резерву.

Причина, чому Волл-стріт став синонімом американських фінансів, — історична. Покоління фінансових інституцій обирали саме цю локацію для своїх штаб-квартир, щоб бути ближче до NYSE і брати участь у подіях. Сьогодні фінансові компанії працюють глобально і віддалено, але назва зберігається. Коли трейдери та аналітики згадують «the Street», вони мають на увазі колективну фінансову індустрію та інвестиційну спільноту — незалежно від того, чи фізично ці установи розташовані на Волл-стріт, чи розкидані по всій країні.

Реальна сила за глобальним впливом Волл-стріт

Розуміння значущості Волл-стріт вимагає погляду на її економічний і культурний вплив.

Економічне домінування

Економічне значення Волл-стріт важко переоцінити. США — найбільша економіка світу, і Волл-стріт слугує її фінансовим нервовим центром. Основні біржі, що працюють у цій зоні — NYSE і Nasdaq — обслуговують деякі з найцінніших компаній світу. Подумайте про Amazon, Google, Apple і Exxon Mobil. Сотні тисяч людей працюють у фінансових фірмах Волл-стріт, а фінансові інституції там видають позики, керують інвестиціями та фінансують масштабні проекти по всьому світу.

Що відбувається на Волл-стріт, не залишається там. Коли фінансові компанії приймають рішення щодо кредитування, інвестування або фінансування, ці рішення поширюються через американську економіку і за її межі. Спад на Волл-стріт може спричинити звільнення у різних галузях. Економічне зростання, підживлене довірою інвесторів на Волл-стріт, може піднімати цілі регіони. Ця взаємозалежність робить Волл-стріт, мабуть, найвпливовішими кількома кварталами на планеті з економічної точки зору.

Культурний вплив

Поза економікою, Волл-стріт глибоко закорінений у популярній культурі. Фільми, такі як Волл-стріт, Margin Call, Boiler Room і Barbarians at the Gate, романтизували (а іноді й критикували) швидкий, напружений світ фінансів. Важливі гравці, як Воррен Баффетт, Джеймі Дімон, Карл Ікан і Джордж Сорос, стали відомими іконами та знаменитостями.

Ця культурна присутність має двосторонній вплив. У добрі часи Волл-стріт символізує багатство, владу і успіх. У часи економічних криз — наприклад, у 2008 році — Волл-стріт стає символом жадібності і безвідповідальності. Жоден інший фінансовий термін так глибоко не вплітався у світову свідомість і культурну дискусію.

Прогулянка через драматичну історію Волл-стріт

Історія Волл-стріт сягає глибше, ніж багато хто уявляє.

Найраніші часи

Назва вулиці походить від дерев’яної стіни. У 1653 році голландські колоністи побудували дерев’яну оборонну стіну в нижньому Манхеттені, щоб захиститися від британців і корінних американців. Хоча стіна була знята у 1699 році, назва залишилася. До 1700-х років близькість Волл-стріт до гаваней Нью-Йорка зробила її центром торгівлі.

Перетворення у фінансовий центр почалося у 1792 році. Вісімнадцять відомих брокерів і торговців зібралися під деревом buttonwood на Волл-стріт і підписали Угоду Buttonwood. Ця угода заснувала першу біржу для членів і стандартизувала комісійний спосіб торгівлі цінними паперами. Це здається простим, але ця угода між брокерами фактично створила те, що згодом стало Нью-Йоркською фондовою біржею.

Створення серця фінансів

До 1817 року ці брокери офіційно сформували «The New York Stock and Exchange Board». Декілька десятиліть вони орендували торгові приміщення в різних частинах міста. Нарешті, у 1865 році біржа переїхала у власну будівлю на розі Волл-стріт і Брод-стріт.

Іконична будівля NYSE, що стоїть сьогодні — нео-класична структура з білого мармуру 1903 року за адресою 18 Broad Street — стала візуальним символом американського капіталізму. Поруч додали будівлі у 1922 і 1923 роках для розширення. Ці три будівлі займають весь квартал, обмежений Волл-стріт на півночі, Брод-стріт на сході, Exchange Place на півдні і New Street на заході.

З ростом економіки США у XIX і XX століттях інші великі біржі переїхали до району Волл-стріт. Нью-Йоркська товарна біржа, Нью-Йоркська біржа ф’ючерсів, Нью-Йоркська біржа майбутніх контрактів і Американська фондова біржа (зараз NYSE American Options) — усі вони відкрили там свої офіси. Підтримуючий склад — банки, брокерські фірми і фінансові радники — скупчувалися навколо бірж. Домінуючий гравець — House of Morgan, офіційно J.P. Morgan & Co., пізніше предок JPMorgan Chase і Morgan Stanley — працював напроти NYSE за адресою 23 Волл-стріт. Після Першої світової війни Нью-Йорк обігнав Лондон як найбільший і найважливіший фінансовий центр світу.

Події, що змінили Волл-стріт

Кілька ключових моментів у історії Волл-стріт вплинули не лише на фінанси, а й на суспільство в цілому.

1889: Народження фінансової журналістики

8 липня 1889 року Чарльз Доул, Едвард Джонс і Чарльз Бергштрессер заснували The Wall Street Journal — спочатку чотиристорінкову післяобідню газету, орієнтовану на об’єктивне фінансове висвітлення. Доул, журналіст, зосереджений на цифрах, придумав ідею створення індексу, що відображає основні компанії і їхні цінні папери, щоб уявляти загальний стан ринку. Ця ідея стала Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Згодом Journal почав публікувати сотні цін на акції, облігації, ф’ючерси і ставки кредитування. Майже століття до появи реального часу в інтернеті, Journal був основним джерелом інформації для фінансових ринків. Ця публікація закріпила позицію Волл-стріт як епіцентру американських фінансів і поширила цю ідею по всьому світу.

1920: Вибух на Волл-стріт

16 вересня 1920 року день почався як будь-який інший. Близько полудня кінна карета зупинилася прямо перед штаб-квартирою J.P. Morgan & Co. на 23 Волл-стріт — у районі, переповненому пішоходами під час обідньої перерви. Раптово карета вибухнула. Вона була наповнена динамітом і важкими шибками, що розпорошувалися навколо.

Вибух убив 40 людей і поранив близько 300. Це залишається найсмертоноснішим вибухом у ранній американській історії. Внутрішні приміщення Morgan були зруйновані, а осколки досі залишаються на зовнішній стіні. Злочин так і не розкритий, але влада підозрювала анархістів і комуністів, частково через те, що поруч у поштовій скриньці знайшли листівки з анархістською пропагандою.

Цей вибух посилив нативістські настрої в Америці у 1920-х роках, сприяючи жорсткішим імміграційним обмеженням. Також він показав, наскільки тісно Волл-стріт пов’язаний із національною ідентичністю та безпекою.

1929: Крах, що змінив усе

Крах фондового ринку 1929 року — найгірша фінансова катастрофа в історії США. Майже десять років ринок зростав стабільно і драматично. Потім він обвалився.

Крах почався 24 жовтня, коли ціни на акції відкрилися нижчими за попередній день. Замість відновлення, ціни продовжували падати протягом усього дня. Новини поширилися, і натовпи зібралися біля NYSE. Наступні два дні викликали надію, оскільки ринок здавалося, стабілізувався, але паніка повернулася 28-29 жовтня, коли ціни знову обвалилися. В середині біржі панувала хаос. Ціни падали так швидко, що стрічки і дошки не встигали за обсягом.

Наприкінці DJIA впав на 89% від свого вересневого піку, знищивши статки як корпорацій, так і приватних осіб. Крах спричинив Велику депресію. Близько 25% робочої сили США втратили роботу. Економічний колапс поширився у Європу і назавжди змінив ставлення цілого покоління до фінансових ринків.

1987: Чорний понеділок і ера комп’ютерів

19 жовтня 1987 року — так званий «Чорний понеділок» — індекс S&P 500 і DJIA впали більш ніж на 25% за один день. Біржі по всьому світу наслідували цей приклад, викликавши паніку по всьому світу. Тиждень раніше вже був спад на 10%, що налякало інвесторів.

Причина досі обговорюється. Однак підозри падали на нові комп’ютерні програми торгівлі, які могли автоматично виконувати великі угоди. Крах підкреслив нову вразливість: можливість технологій посилювати коливання ринку неконтрольовано.

У відповідь біржі запровадили правила «клітинних перерв», щоб тимчасово зупинити торгівлю, коли ціни рухаються надто швидко. Ці перерви дають ринкам і регуляторам час зупинитися, оцінити ситуацію і стабілізуватися перед відновленням торгів. Сподівалися, що ці правила запобігатимуть неконтрольованим панікам через алгоритмічну торгівлю.

2007-2008: Глобальна фінансова криза

Фінансова криза 2007-2008 років стала результатом років дерегуляції і ризикованих кредитних практик. Банки видавали іпотеки позичальникам із поганою кредитною історією без належної оцінки їхньої здатності повернути борг. Коли ставки зросли, платежі за іпотекою стали непідйомним тягарем.

Одночасно банки пакували ці ризиковані іпотеки у складні деривативи і продавали їх інвесторам по всьому світу. Коли кількість дефолтів зросла і ціни на житло обвалилися, ці деривативи стали безцінними. Фінансові установи, які інвестували у ці інструменти і заохочували клієнтів вкладати в них, опинилися у серйозних труднощах.

Цей ланцюгова реакція призвела до майже повного краху фінансової системи. Уряд США був змушений рятувати великі фінансові інституції, що вважалися «занадто великими, щоб збанкрутувати», і почалася Велика рецесія. Це була найгірша фінансова криза з 1929 року.

2011: Occupy Wall Street

17 вересня 2011 року сотні протестувальників почали таборувати в парку Зукотті в Манхеттенському фінансовому районі. Рух Occupy Wall Street протестував проти економічної і соціальної нерівності, вимагав справедливого розподілу доходів, кращих робочих місць, реформ у банківській системі і зменшення впливу корпорацій у політиці. Їхній слоган «Ми — 99%» відображав їхню увагу: зростаючий розрив між багатою елітою і рештою.

Поліція силою розчистила парк 15 листопада, але рух залишив слід. Occupy Wall Street привернув увагу до ролі Волл-стріт у нерівності і став культурним символом для цілого покоління.

Волл-стріт проти Мейн-стріт: розуміння розриву

Одна з найпоширеніших контрастів у американській дискусії — це різниця між Волл-стріт і Мейн-стріт. Ці терміни позначають принципово різні економічні інтереси і учасників.

Волл-стріт символізує великі фінансові інституції, великі корпорації, інвестиційні банки і професійних трейдерів. Це уособлення великих грошей, складних фінансових інструментів і впливу на національну економічну політику.

Мейн-стріт — це метафора для звичайних американців — власників малого бізнесу, індивідуальних інвесторів, працівників і сімей. Це представлення повсякденної економіки: місцевих магазинів, сімейних підприємств і людей, що заощаджують на пенсію.

Цей розрив став особливо помітним під час кризи 2007-2008 років. Волл-стріт отримав державну допомогу, тоді як працівники Мейн-стріт втратили домівки і роботу. Це підкреслило, наскільки по-різному ці дві групи переживають успіх і невдачу. Бурхливий розвиток Волл-стріт не автоматично означає процвітання на Мейн-стріт, а катастрофи на Волл-стріт часто непропорційно шкодять простим людям.

Як Волл-стріт став регульованим

Історія Волл-стріт з періодами буму і краху спонукала уряд втручатися і вводити регулювання.

Регулювання після 1929

Зруйнувальний крах 1929 року спонукав Конгрес створити наглядові органи. Закон про цінні папери 1933 року вимагав від фінансових інституцій розкривати всю важливу інформацію про цінні папери, що пропонувалися для продажу, і забороняв шахрайство у цій сфері.

Наступного року був прийнятий Закон про біржу цінних паперів 1934 року, який створив Комісію з цінних паперів і бірж (SEC), надавши їй широкі повноваження. SEC отримала право регулювати брокерів, вимагати фінансову звітність від публічно торгованих компаній і встановлювати правила поведінки на ринку.

Регулювання після 2008

Після кризи 2007-2008 років Конгрес ухвалив Закон Dodd-Frank про реформу Волл-стріт і захист споживачів у 2010 році. Цей масштабний закон створив нові урядові агентства, запровадив жорсткіший нагляд і вирішив окремі зловживання.

Один із ключових пунктів — Правило Волкера — обмежувало здатність банків інвестувати депозити у ризиковані деривативи і обмежувало певні торгові практики. Також було створено Офіс кредитних рейтингів SEC для контролю за рейтинговими агентствами, щоб запобігти завищеним рейтингам, що передували кризі.

Останні зміни

У 2018 році був підписаний Закон про економічне зростання, регуляторне полегшення і захист споживачів, який частково скасував положення Dodd-Frank, звільнивши від деяких вимог малі банки (з активами менше $10 мільярдів) і полегшивши капітальні норми для фінансових установ, що не займаються кредитуванням. Це був крок у бік дерегуляції після суворого періоду після 2008 року.

Кар’єра на Волл-стріт сьогодні

Якщо вас цікавить робота у фінансах, Волл-стріт — і компанії, що її імітують — залишається місцем призначення.

Освіта і підготовка

Зазвичай шлях починається у коледжі. Важливі спеціальності — фінанси, управління бізнесом, економіка, бухгалтерія і математика. Однак компанії також наймають випускників інженерії, маркетингу та інших галузей, особливо з технічними навичками.

Практика стажування дуже важлива. Щонайменше один літній стаж у компанії Волл-стріт або подібній фінансовій установі дає безцінний досвід і можливості для налагодження контактів. Магістр бізнесу (MBA) у престижній школі підвищує вашу привабливість для великих фірм. Досвід у технологіях або розробці програмного забезпечення стає все більш цінним через цифровізацію галузі.

Види посад на Волл-стріт

Кар’єра на Волл-стріт зазвичай поділяється на три категорії:

Інвестиційна команда: аналітики, що досліджують компанії і ринки, менеджери портфелів, що керують інвестиційними стратегіями і фондами, і трейдери, що виконують угоди і керують позиціями.

Операції: менеджери з обслуговування клієнтів, що підтримують інституційні зв’язки, маркетингові фахівці, спеціалісти з оцінки ризиків, юристи і працівники бек-офісу, що займаються розрахунками і адміністрацією.

Продажі: фахівці, що створюють, просувають і продають акції, облігації, IPO, контракти на валюту та інші фінансові продукти інституційним і роздрібним клієнтам.

Часті питання про Волл-стріт

Що означає спекуляція на Волл-стріт?

Спекуляція — це інвестування у цінні папери з високим ризиком і потенційно високим доходом, орієнтоване на значні прибутки, незважаючи на можливі великі втрати. Спекулянти зосереджені на рухах цін, а не на довгостроковому утриманні активів. Вони вважають, що ринок неправильно оцінює цінний папір і прагнуть отримати прибуток із цієї нерівності. Спекулянти на Волл-стріт — зазвичай професійні трейдери, а не роздрібні інвестори.

Які робочі години на Волл-стріт?

Основні американські біржі — NYSE і Nasdaq — працюють з 9:30 до 16:00 за східним часом, з понеділка по п’ятницю. Є можливість торгівлі поза цим часом:

• Передторгівельний час: починається з 4 ранку і триває до 9:30 ранку.
• Післяторгівельний час: з 16:00 до 20:00 за східним часом.

Це дозволяє інституціям і активним трейдерам торгувати поза звичайними годинами.

Що таке Black Wall Street?

«Black Wall Street» — це назва району Грінвуд у Тулсі, Оклахома, — одного з найбільш процвітаючих афроамериканських бізнес-спільнот початку XX століття. У період з травня по червень 1921 року цей розвинений район площею 35 кварталів був зруйнований під час Тулса-расової бійні. Вражаюче, що підприємці швидко відновилися, і понад 80 бізнесів знову відкрилися до 1922 року. Сьогодні «Black Wall Street» також широко використовується для позначення будь-якої зони значної афроамериканської економічної або фінансової активності.

Підсумок

Волл-стріт — одночасно фізичне місце і потужний символ. Тут розташовані Нью-Йоркська фондова біржа, великі інвестиційні банки і Банк Федерального резерву Нью-Йорка. Ширше кажучи, Волл-стріт — це уособлення американської фінансової і інвестиційної індустрії — їхніх цінностей, поведінки і глобального впливу.

Розуміння Волл-стріт — це розуміння самого американського капіталізму. Від його походження як оборонної стіни у 1653 році до ролі у світових ринках сьогодні, еволюція Волл-стріт відображає економічний розвиток Америки. Його кризи спричиняли рецесії і депресії. Його зростання сприяло процвітанню. Його етика ставилася під сумнів, обговорювалася і реформувалася через регулювання. Чи розглядати його як двигун американського багатства або символ нерівності — Волл-стріт залишається центральним елементом глобальних фінансів і дискусій про те, яким має бути американський капіталізм.