Цього тижня різке падіння ринку спричинене не однією причиною, а є результатом «ідеальної бурі», яка виникла під впливом макроекономічних політичних ударів у поєднанні з внутрішньою вразливістю ринку.

Виступ криптовалютного ринку

Зараз загальна ринкова капіталізація криптовалют становить 2.24 трильйона доларів, BTC займає 58.4%, що становить 1.3 трильйона доларів. Вартість стабільних монет становить 305.1 мільярда доларів, за останні 7 днів зменшилася на 0.48%, з них USDT — 60.64%.

У топ-200 проектів CoinMarketCap майже всі знизилися, з них: 7-денний спад BTC — 20.22%, ETH — 30.04%, SOL — 30.27%, HYPE — протилежний тренд, за 7 днів зріс на 12.71%, SKR — 49.47%.

Цього тижня США зафіксували чистий відтік з фізичних ETF на Bitcoin: 3.58 мільярда доларів; США зафіксували чистий відтік з фізичних ETF на Ethereum: 1.704 мільярда доларів.

Прогноз ринку (з 9 по 15 лютого):

BTC: $67,000-82,000

ETH: $1,900-2,200

SOL: $86-120

Зараз RSI становить 33.03 (слабка зона), індекс страху та жадібності — 10 (надмірний страх), індекс «модель альткоїнів» — 41 (нейтральний, такий самий, як минулого тижня).

Різке падіння цього тижня не спричинене однією причиною, а є результатом «ідеальної бурі», що виникла під впливом макроекономічних політичних ударів у поєднанні з внутрішньою вразливістю ринку. Основні причини:

• Колишній радник Кевін Вош був номінований на посаду наступного голови Федеральної резервної системи, що стало ключовим фактором паніки на ринку. Вош відомий своєю екстремально яструбовою позицією. Загалом ринок інтерпретував це так, що його призначення призведе до подальшого звуження глобальної ліквідності, що стане смертельним ударом для ризикових активів, таких як криптовалюти та технологічні акції.
• Перед обвалом ринок уже накопичив багато високоризикових довгих позицій з високим кредитним плечем. Після прориву ключової підтримки (наприклад, Bitcoin — 65 000 доларів) почалася масштабна ланцюгова примусова ліквідація. Цикл «падіння → ліквідація → поглиблення падіння» — основна технічна причина різкого зростання падіння.
• 6 лютого Національний банк Китаю опублікував повідомлення, що забороняє випуск стабільних монет, прив’язаних до юаня, без дозволу. Хоча ця заборона стосується переважно внутрішнього ринку, у часи слабкості глобального настрою вона посилила побоювання інвесторів щодо «жорсткішого регулювання у всьому світі».

Очікується, що наступного тижня ринок продовжить засвоювати макроекономічний тиск, перебуваючи у фазі широких коливань і пошуку дна. Зараз ринок увійшов у «екстремальний страх», що зазвичай є важливим індикатором наближення до тимчасового дна, але для підтвердження потрібен потік ETF і стабільне зростання стабільних монет.

Якщо підтримка буде прорвана, можливе глибше падіння:

• Голова Федеральної резервної системи зробить надзвичайно яструбські заяви, або важливі дані щодо інфляції/зайнятості виявляться несподівано сильними, що підвищить очікування щодо більш високих і тривалих ставок.
• Постійний відтік капіталу: швидкий відтік коштів з ETF на Bitcoin, що свідчить про рішучий вихід інституцій.
• «Чорні лебеді»: наприклад, крах великих бірж або проектів, геополітичні кризи тощо.

Загалом, визнаючи, що ринок перебуває у тенденції до падіння, вважаємо, що після послідовних обвалів є потреба і можливість технічного відскоку, а не прямого падіння.

Знайомство з поточним станом

Огляд головних подій за тиждень

1. 2 лютого, у понеділок, зросли курси долара до йени, ф’ючерси на азіатські фондові індекси здебільшого знизилися, ф’ючерси на американські індекси знизилися на 1%, що підкреслює вразливість ринкових настроїв після тижня коливань на Уолл-стріт. На початку торгів золото знизилося на 3.5%, срібло — майже на 9%, WTI — на 4%. Перед цим, через обвал дорогоцінних металів і призначення Трампа на посаду голови ФРС Кевіна Воша, долар у п’ятницю зафіксував найбільше одноденне зростання з травня минулого року;
2. 1 лютого, відомий трейдер і аналітик графіків Пітер Брандт, який успішно передбачив обвал Bitcoin у 2018 році, опублікував повідомлення, що натякало на падіння Bitcoin до 58 000 доларів, на доданому графіку BTC біля нижньої межі логарифмічного каналу, що натякає на продовження медвежого тренду. Перед тим, він передбачав, що «Bitcoin у період з серпня по жовтень досягне дна і відскочить, а потім злетить»;
3. 4 лютого, президент США Трамп підписав у Білому домі законопроект про фінансування уряду, що завершив часткову «зупинку роботи уряду». Раніше, у цей же день, Палата представників проголосувала за законопроект про фінансування кількох департаментів федерального уряду на решту поточного фінансового року, що зняло блокування, яке тривало з 31 січня. Законопроект передбачає фінансування кількох департаментів до 30 вересня, а також надає двотижневе фінансування Міністерству внутрішньої безпеки через суперечки щодо імміграційних заходів;
4. 5 лютого, Трамп заявив, що «якщо Вош підніме ставки, він вже буде поза грою», а Бейзент зазначив, що президент може втручатися у ФРС;
5. 5 лютого, Bitcoin у ранкові години знову опустився нижче 74 000 доларів, швидко відновившись після попереднього мінімуму, але знову під тиском продажів технологічних акцій. Індекс Nasdaq 100 продовжує слабшати, сектор програмного забезпечення зазнає значних втрат, що посилює побоювання щодо впливу AI-індустрії;
6. 5 лютого, співзасновник Multicoin Кайл Самані оголосив про вихід із компанії для пошуку нових напрямків у технологічній сфері, залишаючись головою найбільшої компанії з управління SOL;
7. 6 лютого, глобальні ризикові ринки знову знизилися, Bitcoin опустився до рівня 60 000 доларів, Ethereum — нижче 1800 доларів; американські фондові індекси знизилися, ф’ючерси на S&P 500 — на 1%, Nasdaq — на 1.6%, Dow — майже на 0.6%; дорогоцінні метали: золото знизилося до 4660 доларів за унцію, зниження на 2.51% за день. Срібло — на 9.00% за день, становить 64.38 доларів за унцію. Паладій — на 4.00%, становить 1574.96 доларів за унцію; індекс Nikkei 225 опустився нижче 53000 пунктів, зниження на 1.57% за день. Ф’ючерси на KOSPI 200 — знизилися на 5%, торгівля за алгоритмом — на 5 хвилин;
8. 5 лютого, за даними Antpool, враховуючи поточну складність майнінгу Bitcoin і ціну електроенергії 0.08 долара за кВт-год, обладнання, таке як Ant S19 XP+ Hyd, Shama M60S, Avalon A1466I, Ant S21 та інші моделі, досягли рівня відключення при ціні монети. Зокрема, моделі S21Pro, S21+ Hyd майже досягли рівня відключення — приблизно 65 000–69 000 доларів. Також високопродуктивні майнери, такі як Ant Miner U3S23H, Ant Miner S23 Hyd, мають рівень відключення понад 44 000 доларів;

Макроекономіка

1. 4 лютого, у США, кількість нових робочих місць у січні виявилася меншою за очікувану, що свідчить про подальше уповільнення ринку праці на початку року. За даними ADP, у січні приватний сектор додав лише 22 000 робочих місць, що менше за очікування, попередні дані були знижені;
2. 5 лютого, Банк Англії залишив базову ставку на рівні 3.75%, що відповідає очікуванням ринку. П’ять голосів підтримали збереження ставки, чотири — зниження. Банк Англії заявив, що ставка може бути знижена далі;
3. 5 лютого, кількість первинних заяв на отримання допомоги по безробіттю у США за тиждень, що закінчився 31 січня, становила 231 000 осіб, що вище за очікування — 212 000, попереднє значення — 209 000;
4. 7 лютого, за даними CME «Спостереження за ФРС», ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у березні становить 12%, ймовірність її збереження — 82.3%. Ймовірність збереження ставки до квітня — 66.4%, ймовірність зниження на 25 базисних пунктів — 30.2%, на 50 — 3.4%.

ETF

За даними, у період з 3 по 9 лютого, чистий відтік з американських фізичних ETF на Bitcoin склав 3.58 мільярда доларів; станом на 6 лютого, загальний відтік з GBTC (Grayscale) — 25.832 мільярда доларів, наразі у портфелі — 11.17 мільярда доларів, у IBIT (BlackRock) — 53.511 мільярда доларів. Загальна ринкова капіталізація американських фізичних ETF на Bitcoin становить 92.399 мільярда доларів.

Чистий відтік з фізичних ETF на Ethereum — 1.704 мільярда доларів.

Прогноз на майбутнє

Галузеві конференції

1. Consensus Hong Kong 2026 відбудеться з 11 по 12 лютого у Гонконгу, Китай;
2. ETHDenver 2026 — з 17 по 21 лютого у Денвері, США;
3. EthCC 9 — з 30 березня по 2 квітня 2026 року у Каннах, Франція. Це одна з найбільших та найстаріших щорічних конференцій Ethereum у Європі, присвячена технологіям і розвитку спільноти.

Прогрес проектів

1. Стейблкоїн-протокол Cap 9 лютого проведе перший запуск токенів через Uniswap, загальний обсяг пропозиції — 10%, початковий FDV — 1.5 мільярда доларів;
2. Заявки на компенсацію за безпеку Trust Wallet закінчаться 14 лютого. Trust Wallet нагадує, що гаманці, які постраждали від цієї події, не слід використовувати, потрібно оновити до останньої версії та негайно перенести кошти.

Важливі події

1. 10 лютого о 21:30 США оприлюднять місячний показник роздрібних продажів за грудень;
2. 11 лютого о 21:30 США оприлюднять рівень безробіття за січень;
3. 12 лютого о 21:30 США оприлюднять кількість первинних заяв на допомогу по безробіттю за тиждень, що закінчився 7 лютого (у тисячах);
4. 13 лютого о 21:30 США оприлюднять індекс споживчих цін (CPI) за січень без сезонної корекції.

Розблокування токенів

1. Linea (LINEA) розблокує 138 мільйонів токенів 10 лютого, що становить приблизно 4.58 мільйонів доларів, або 5.96% від обігу;
2. Aptos (APT) — 11.28 мільйонів токенів 10 лютого, вартістю близько 12.07 мільйонів доларів, що становить 0.69% від обігу;
3. Avalanche (AVAX) — 1.67 мільйонів токенів 11 лютого, вартістю приблизно 14.33 мільйонів доларів, або 0.32% від обігу.

Про нас

Hotcoin Research — це основний аналітичний підрозділ біржі Hotcoin, який прагне перетворювати професійний аналіз у ваш практичний інструмент. Ми пропонуємо «Щотижневий огляд» та «Глибокі аналітичні звіти», щоб допомогти вам розібратися у ринкових тенденціях; за допомогою ексклюзивних рубрик «Вибрані гарячі монети» (AI + експертний відбір) — визначити потенційні активи і знизити ризики помилок. Щотижня наші аналітики проводять прямі ефіри, щоб особисто пояснити актуальні тренди і передбачити події. Ми віримо, що тепла підтримка і професійне керівництво допоможуть більшості інвесторів пройти через цикли і скористатися можливостями Web3.