Оунс золота 1982 року сильніше сьогодні на 16% з точки зору купівельної спроможності — причина знецінення грошей з часом

Коли порівнювати ціну золота з обсягом грошової маси в економіці, одна унція золота 1982 року дійсно має купівельну спроможність приблизно на 16% вищу, ніж зараз. Хоча номінальна ціна золота сьогодні вже досягла 5600 USD/oz, через те, що грошова маса випускається у багато разів швидше, ніж зростає ціна на золото, одна унція золота сьогодні купує менше приблизно на 16% порівняно з тим періодом, якщо враховувати масштаб грошового потоку.

Від унції золота 1982 року: Золотий актив втратив цінність у епоху розширення грошової маси

1982 рік — це важлива віха в історії цін на золото, коли одна унція золота могла купити невеликий будинок у будь-якому місці. Тоді обсяг грошової маси в економіці був обмеженим, золото вважалося цінним і рідкісним активом у системі. Купівельна спроможність унції золота тоді була дуже “міцною” при конвертації у всеохоплюючий грошовий потік.

Але сьогодні одна унція золота відповідає приблизно 5200 USD. Аналогічний будинок у тому ж районі зараз коштує близько 500 000 USD. Ця реальність показує: хоча номінальна ціна золота зросла більш ніж у 80 разів, одна унція вже не здатна купити такий актив, як раніше. Іншими словами, золото залишається золотом, але його купівельна спроможність у економіці була “з’їдена” стрімким зростанням грошової маси.

Явище “все дорожчає”: знецінення грошей чи реальне зростання активів?

Зазвичай люди відчувають, що все стає дорожчим: будинок за 20 мільйонів вже не дивує, автомобіль за 5 мільйонів — звичайна справа, золото за 10 000 USD/oz — не дивина. Але справжня причина цього явища полягає не в тому, що золото, будинки чи автомобілі раптово подорожчали, а в тому, що гроші знецінюються.

Коли гроші друкуються безперервно і швидше, ніж зростають ціни активів, відбувається не “природне” зростання активів, а розширення цін під впливом зростання грошового потоку. При цьому заробітна плата працівників ніколи не встигає за цим темпом друку грошей. В результаті: ті, хто тримає лише готівку, втрачають позиції, ті, хто володіє активами, чутливими до грошей, збагачуються, а ті, хто тримає золото для захисту — залишаються на місці.

Перевищення межі захисту: від золота до активів з більшою потенційною динамікою

Золото вже давно вважається інструментом збереження цінності, і одна унція дійсно допомагає уникнути втрат у періоди інфляції. Однак воно не здатне “протистояти” системі грошового масового розширення. Купівля золота — це стратегія захисту, але не справжній розвиток.

У періоди високої інфляції активи з більшою потенційною динамікою — наприклад, нерухомість у В’єтнамі з 1990-х років — довели свою здатність одночасно зберігати золото і демонструвати сильне зростання цін. Нині цифрові активи, побудовані на блокчейні, особливо Bitcoin, вважаються новим інструментом, що може одночасно зберігати цінність і мати потенціал стабільного зростання, перевищуючи золото у системі розширюваних грошових мас.

Питання полягає не в тому, “купувати золото чи Bitcoin”, а в тому, чи хочете ви просто захищати свою цінність (як у 1982 році з унцією золота), чи прагнете знайти активи, здатні більш активно протистояти інфляції? У контексті безперервного випуску грошей вибір між активами для захисту і активами для зростання визначить ваше відносне становище у системі економіки.

Ринкові дані:

• Поточна ціна золота: приблизно 5600 USD/oz
• Bitcoin: $70.96K (+2.49% за 24 години)
• Мета: дізнатися, як активи оцінюються у системі розширюваних грошових мас