Новий яструб ФРС на чолі, чому роздрібні інвестори завжди програють іпохідних?

Kevin Warsh的美聯儲主席提名，在 ринку викликав справжній бум. Цей політик, відомий своєю яструбою позицією, зруйнував колективні очікування щодо зниження ставок і політики кількісного пом’якшення. За всього 36 годин ринок дорогоцінних металів зазнав різкого падіння, традиційні активи-укриття, такі як золото та срібло, зросли втратами понад 5%, багато трейдерів були зруйновані на піках, зазнавши значних збитків. Це відображає не лише наслідки політичного повороту, а й глибокі психологічні пастки, у які потрапляють роздрібні інвестори.

Призначення Kevin Warsh викликало зміну очікувань, правда за різким падінням дорогоцінних металів

Колективна ілюзія ринку миттєво розвалилася при висуненні Warsh. Раніше учасники ринку переважно ставили на політику пом’якшення — зниження ставок, друк грошей, девальвація долара — і вважали, що дорогоцінні метали є найкращою ставкою. Величезні обсяги капіталу з кредитним плечем входили на ринок у спробі отримати вигоду з політичних бонусів.

Однак, призначення Warsh переписало цю історію. Ця особа, яка раніше працювала у Раді Федеральної резервної системи і відома своєю відкритою критикою кількісного пом’якшення, навіть публічно критикувала політику попереднього голови Бернанке. Його біографія свідчить, що скорочення балансу, а не зниження ставок, є його більш ймовірним вибором. Помилка ринку у передбаченні нового голови призвела до повної зміни очікувань за короткий час.

Коли очікування руйнуються, виникає криза ліквідності. Спекулянти з високим кредитним плечем потрапляють у паніку, масовий вихід з позицій, ліквідація позицій спричиняє ланцюгову реакцію. Саме тому дорогоцінні метали зазнали “блискавичного обвалу” — це не раціональна переоцінка ринку, а панічний продаж через вимушене закриття позицій.

Колективне панічне знищення роздрібних інвесторів: психологічні пастки на прикладі дорогоцінних металів і криптовалют

Цей обвал розкрив фундаментальні недоліки роздрібних інвесторів — надмірну залежність від політичних очікувань і ігнорування базових фундаментальних факторів. Коли емоції на ринку високі, люди схильні сприймати бульбашки як базові показники, а кредитне плече — як джерело прибутку. Чи то золото, срібло, чи криптовалюти — якщо політичні очікування підтримують ціну, капітал безперервно входить.

Але історія показує, що без підтримки ліквідності премія — це лише “замок на піску”. Бульбашки 2000 року, ICO 2017-го, нинішній ажіотаж навколо дорогоцінних металів — всі вони слідують одному закону: чим екстремальніше очікування, тим більша бульбашка; і чим вона більша, тим жахливіше її руйнування.

Причина, чому роздрібні інвестори були зруйновані, — це їхній звичайний “покупка на вершинах”. Вони зазвичай входять у ринок у найоптимістичніший момент, коли ціни найвищі, і ризики вже закладені у ціну. Коли очікування змінюються, ціна різко падає, і трейдери з високим кредитним плечем миттєво зазнають ліквідації.

Висновки з бичачого циклу дорогоцінних металів: коли справжній дно

Дивлячись на довгостроковий тренд золота, можна помітити цікаві закономірності. З 1980 по 2000 рік золото пережило 20-річний медвежий ринок. Після відновлення у 2001 році ринок пережив дві хвилі бичачого тренду. Перша — з 2001 до 2011 року, після чого золото досягло піку і увійшло у чотирирічну корекцію, з втратами до 50%, срібло — до 80%.

Поточний бичачий цикл почався у 2016 році і триває вже десять років. За історичними мірками, вершина другої хвилі може бути близько до нинішнього рівня. Хоча теоретично можлива третя хвиля, враховуючи масштаб і тривалість поточного зростання, значне коригування є неминучим.

Для інвесторів важливо усвідомлювати своє місце у циклі. Коли ціна активу зростає більш ніж на 100% і оновлює максимум за максимумом, це зазвичай близько до вершини циклу. Входити зараз — ризиковано, оскільки потенціал зростання обмежений, а ризики високі. Замість того, щоб сліпо входити у ринок у спробі “пограти на зростанні”, краще чекати справжнього дна. Можливості завжди є, але без капіталу — їх не використати.

Ключові рівні підтримки для Біткойна та Ефіріума, прогноз на наступний тиждень

З урахуванням зміни очікувань щодо політики ФРС, криптовалютний ринок також зазнає корекції. За останніми даними (лютий 2026 року), ціна Біткойна становить $70,990, з приростом за 24 години +2.44%; ціна Ефіріума — $2,090, з приростом +0.40%.

Технічний аналіз показує, що Біткойн перебуває у фазі слабкого відскоку. Ключовим є утримання рівня близько 85,000 — якщо не вдасться закріпитися вище, можливе подальше падіння. Нижня підтримка — 82,000, якщо цей рівень буде пробитий, ціль — близько 80,000. Вважається, що біля 80,000 можуть з’явитися великі гравці, але якщо цей рівень не утримається, ціль — 69,000.

Ефіріум виглядає слабкіше через постійний відтік капіталу у бік Біткойна, що викликає “ефект вампіризму”. Відсутність незалежної підтримки призводить до тривалого падіння. Підтримка на рівні 2,681 вже пробита, і наступна ціль — близько 2,621.

Ключові рівні на наступний тиждень:

• Біткойн: верхня ціль — 85,600. Якщо прорве і закріпиться — можливий перехід у бичий тренд; якщо не зможе подолати — буде фальшивим проривом і поверненням вниз.
• Біткойн: нижня ціль — 80,600. Це сильна підтримка. При швидкому відскоку можна розглядати як точку входу; при обсязі і падінні — краще виходити.
• Ефіріум: залежить від руху Біткойна. Якщо Біткойн не утримає підтримку — Ефіріум, ймовірно, піде вниз.

Управління позиціями та дисципліна стоп-лоссів — запорука довгострокової виживаності

У нестабільних умовах ринку дисципліна важливіша за прогноз. Для довгих позицій — чекати швидкого відскоку біля 80,600 або підтвердження сильного прориву понад 84,148. Для коротких — входити при пробитті 83,921 і відсутності відскоку або при невдалому прориві 84,500-85,500.

Ті, хто вже відкрив позиції, мають пам’ятати: для шортів — закривати при утриманні Біткойна вище 85,600; для лонгів — не закривати при падінні нижче 80,600, а діяти згідно з подальшим рухом. Аналогічно для Ефіріума: якщо він не поверне рівень 2,712 і не закріпиться — краще тримати позицію і чекати. Агресивні трейдери можуть пробувати відскок біля 2,561, але стоп — 2,523.

Основний принцип: все орієнтуватися на Біткойн. Якщо він підніметься вище 85,600 — ринок може покращитися; якщо впаде нижче 80,600 і не поверне — тренд закінчений. Не потрібно поспішати з великими позиціями, краще чекати, поки ціна досягне ключових рівнів і визначитися з напрямком. Перед входом і виходом потрібно чітко розуміти, де і при якій ціні потрібно зафіксувати збитки.

Епоха Warsh: початок нової політичної гри

Призначення Warsh — не кінець негативу і не початок позитиву, а старт нової політичної боротьби. Обвал дорогоцінних металів — цінний урок для ринку: спекуляція на політичних очікуваннях — це гра з вогнем; лише орієнтація на реальні фундаментальні дані і контроль за позиціями дозволяють вижити у цьому циклі.

Логіка криптовалют також не змінилася. Заробіток — не в удачі і не у точних прогнозах політики, а у психології і методах. Тимчасові явища, як “вампіризм” у Біткойна і слабкість Ефіріума, — це лише тимчасові явища. Не потрібно поспішати продавати або купувати всліпу. Головне — слідувати сигналам, діяти обережно і розподіляти ризики. Поки капітал є — шанс ще буде. Замість того, щоб боятися і плакати через минулі рішення, краще вже зараз почати правильно управляти ризиками і готуватися до наступних можливостей.