Золото проривається через 5400 доларів: як час відкриття американських акцій впливає на рух дорогоцінних металів

昨日贵金属 ринок пережив “американські гірки” — різке падіння золота з 5500 доларів до 5200 доларів, а потім швидке відновлення і повторне пробиття позначки 5400 доларів. За цим екстремальним коливанням приховано глибокі механізми роботи міжнародного ринку, зокрема вплив часу відкриття американських бірж, який часто перевищує уявлення роздрібних інвесторів.

Ловушка часу перед датою поставки та вихідними

Чому саме в певний час виникають такі сильні коливання цін? Ключ у “часових точках” ринку.

Вчора був день поставки ф’ючерсів — цей момент є аналогом “часу підбиття підсумків” у змаганні. Основні гравці — довгі позиції — для отримання прибутку часто навмисно підвищують ціну напередодні дати поставки, що називається “розгойдування коротких позицій”. Ті, хто позичає гроші для коротких продажів золота, стикаються з різким зростанням цін, збитки швидко зростають, і їм доводиться “вирізати” позиції. Закриття коротких позицій — це пасивне купівля, що ще більше підвищує ціну, створюючи самопідсилювальний ланцюг. До кінця торгівлі ці позиції майже виходять з ринку, і ринок тимчасово втрачає імпульс зростання.

Сьогодні знову відбувається “промивання” — оскільки завтра п’ятниця, а вихідні, то міжнародний ринок ф’ючерсів (наприклад, COMEX) зазвичай закритий. Великі гравці не починають масштабних рухів у цей час, оскільки можливі несподівані новини у вихідні, що створює ризики. Тому інституції навмисно створюють коливання у цей “спокійний” період, щоб заманити роздрібних інвесторів у ринок, а потім штучно тиснуть на ціну, щоб “застрягти” трейдерів на високих рівнях. Така стратегія “спершу тягнемо — потім б’ємо” дозволяє очищати слабкі позиції і одночасно купувати за низькими цінами.

Взаємозв’язок між часом відкриття американських бірж і ринком металів

Ще один важливий фактор — це часова співпадіння і фінансові потоки між міжнародним ринком металів і американським фондовим ринком.

З точки зору торгівлі, активна сесія міжнародних металів (з 18:00 до 5:00 за київським часом) значно перекривається з активністю американського ринку (з 22:30 до 5:00). Відкриття американської біржі особливо важливе — Нью-Йоркська біржа відкривається о 9:30 за східним часом США, що відповідає 22:30 (зимовий час) або 21:30 (літній час) за київським. Це саме час, коли закінчується європейська обідня сесія і починається активна торгівля у США.

Щодо потоків капіталу, існує складний зв’язок: коли американські фондові індекси зростають, частина капіталу може виходити з активів-убежищ (золота) і вкладатися у акції, оскільки знижується “страховий” настрій. Навпаки, при різкому падінні американського ринку інвестори часто вкладають гроші у золото для захисту. Однак цей зв’язок не абсолютний — у певних випадках (наприклад, при очікуваному зростанні інфляції) золото і фондовий ринок можуть одночасно зростати або падати, що часто вводить роздрібних трейдерів у оману.

Крім того, важливі економічні дані і виступи ФРС зазвичай публікуються глибоко вночі за київським часом, і саме тоді ці два ринки мають сильний вплив один на одного.

“Лінія примусового закриття” вночі: як працює “збір” леверидж-фінансів

Останній реальний випадок уночі яскраво ілюструє цей механізм.

Вночі ціна золота злегка знизилася, тоді як індекс Nasdaq після відкриття різко пішов вгору. Здавалося б, все спокійно, але раптово сталася драматична зміна — технологічні гіганти (наприклад, Microsoft) раптово зазнали обвалу, що спричинило падіння Nasdaq на 2.3% за кілька хвилин.

Це активувало ключовий механізм: “лінія примусового закриття” для трейдерів, що використовують кредитне плече. Коли ціна активу миттєво падає нижче рівня тривоги, автоматично запускається механізм маржин-колу — левериджовані інвестори змушені продавати позиції за екстремальними цінами, що призводить до “вирізання” капіталу.

Через півгодини ринок дивовижним чином заспокоївся, ціни повернулися майже до початкових рівнів, ніби нічого й не трапилося. Але за цей короткий час панічні роздрібні трейдери і леверидж-фонди зазнали значних збитків, тоді як інституційні гравці скористалися ситуацією і “підчистили” дешеві активи. Такі коливання біля відкриття американських бірж — це часто добре сплановані “ловушки”.

4 основні ризики нічної торгівлі і способи їх уникнення

З огляду на вищенаведений аналіз, звичайним інвесторам слід бути обережними щодо наступних ризиків:

Ризик 1: “бомба” уночі
Внутрішній час (особливо з 23:00 до 3:00) відповідає активній торгівлі у США. У цей період ймовірність сильних коливань найвища, особливо в перші години після відкриття. Якщо у вас левериджовані позиції, прокинутися і побачити, що вас “змило” з ринку, цілком можливо. Вирішення — перед сном зменшити позиції або встановити стоп-лосс.

Ризик 2: “фейковий” пробій у денний час
Вдень ціна може зростати, а вночі — повернутися назад. Це тому, що внутрішній день — це “тіньовий” ринок, а реальне ціноутворення відбувається у вечірньо-нічний час у Європі і США. Тому не слід надто довіряти денним зростанням і слідкувати за відкриттям американських бірж і глобальними реакціями.

Ризик 3: концентрація ризиків у часових точках
День поставки, вихідні, виступи ФРС або важливі економічні дані — це високоризикові періоди. Інституції люблять у ці моменти створювати коливання для “збирання” роздрібних. Інвесторам у ці періоди краще уникати повного завантаження і великих ставок.

Ризик 4: міжринкові новини
Квартальні звіти великих компаній, виступи голови ФРС — ці події одночасно впливають і на фондовий, і на металевий ринки. Вони зазвичай відбуваються глибоко вночі за київським часом, тому потрібно заздалегідь підготуватися і знати їхній графік.

Загалом, ця хвиля ринку — яскравий приклад того, як великі гравці використовують правила, часові вікна і психологію ринку для “копання ям” і “запалювання”. Щоб брати участь у цьому, або довгостроково ігнорувати короткострокові коливання, або бути дуже обережним і уникати високого левериджу вночі, інакше легко стати жертвою “американських гірок”.