Посилення середньострокових виборчих настроїв вже на порозі: Bank of America прогнозує, що акції малих і середніх капіталізацій стануть новою головною лінією американського ринку акцій

Американська команда стратегів банку заявила, що з наближенням проміжних виборів у США привабливість технологічних гігантів знижується, і американські малі та середні капіталізаційні акції стають найкращим інвестиційним вибором на даний момент.

Команда під керівництвом Майкла Хартнетта зазначила, що політика “радикального втручання” президента Трампа для зниження цін на енергоносії, медичні послуги, кредити, житло та електроенергію створює тиск на енергетичні гіганти, фармацевтичні компанії, банки та великі технологічні компанії. Це робить малі та середні капіталізаційні акції основними вигодонабувачами “вибуху ринку” у передвиборчий період.

У своєму звіті вони написали: “Перш ніж підтримка Трампа знову зросте через зміну політики на питання соціального забезпечення, ми будемо купувати активи реальної економіки і продавати фінансовий сектор Уолл-стріт.”

Останнім часом через побоювання щодо впливу технології штучного інтелекту (AI) інвестори швидко виходять з технологічних акцій і шукають інвестиційні об’єкти, які можуть отримати вигоду від заходів уряду Трампа щодо зниження вартості життя. Водночас, компанії, чия перспектива економічного зростання є більш чутливою, показують кращі результати, ніж ринок у цілому.

Цього тижня індекс Nasdaq 100 зафіксував найбільше за три дні падіння з квітня — зниження на 4,6%. Крім того, з початку року індекс S&P 500 відстав від його рівновагового індексу на 4,2 процентних пункти.

Банк США заявив, що бізнес-моделі компаній переходять від “легких активів” до “важких активів”, і цей перехід становить “значну загрозу” для домінуючої позиції так званих “Великої сімки” технологічних акцій.

Команда зазначила, що у 2023 році капітальні витрати великих технологічних компаній на AI очікуються приблизно на рівні 6700 мільярдів доларів, що становить 96% їхнього грошового потоку, тоді як у 2023 році цей показник був лише 40%. Вони сказали: “Переваги активів і пасивів цих компаній більше не існує, ера масштабних викупів акцій також закінчилася.”

Варто зазначити, що Хартнетт з кінця 2024 року позитивно ставиться до міжнародних акцій, і ця оцінка вже підтверджена як дуже передбачувана — з того часу американські акції продовжують поступатися світовим ринкам.