Завзяття, паніка та крах: подолати 38 років бичачих і ведмежих ринків, коливання — це необхідний шлях до багатства

У довгостроковому світському бичачому ринку (Secular Bull Market) коливання є обов’язковою «входною платою», а справжнє багатство зазвичай належить тим «дурням», які здатні подолати людську природу, впевнено нарощують позиції під час паніки та довгостроково їх тримають.

Автор: Raoul Pal

Переклад: Deep潮 TechFlow

Оригінальне посилання:

Глибоке введення: У світлі останніх різких коливань на ринку криптовалют, один із ветеранів із 38-річним досвідом і 13-річним досвідом у криптосфері поділився своїм шляхом. Він був свідком величної історії Біткоїна від 200 доларів до 75 000 доларів, а також пережив безліч моментів, коли чистий капітал знижувався на 50% і навіть 80%. У цій статті він передає ключову ідею тим інвесторам, які відчувають безнадію та гнів: у довгостроковому світському бичачому ринку (Secular Bull Market) коливання є обов’язковою «входною платою», а справжнє багатство зазвичай належить тим «дурням», які здатні подолати людську природу, впевнено нарощують позиції під час паніки та довгостроково їх тримають.

Зараз ринок здається дуже жорстким, ніби безнадійним. Все закінчено. Ви пропустили можливість. Ви знову все зіпсували.

Кожен наповнений гнівом і плутаниною. Ті, хто передбачив цю ситуацію, можливо, відчувають полегшення, але багато хто також бачить, наскільки глибокими є ці коливання цін і яку шкоду вони наносять людям. Це відчуття наче найгірша епоха.

Я на ринку вже 38 років (сьогоднішній обвал — непоганий подарунок до дня народження, тим більше що вчора я отруївся їжею!), я бачив різні типи крахів і панік.

Вони всі відчуваються однаково: чорт забирай, погано.

Я почав займатися криптовалютами ще в 2013 році. Тоді я вперше купив BTC за 200 доларів.

Після покупки він трохи відскочив, а потім впав на -75%… і це трапилося під час бичачого ринку, який зрештою виріс у понад 10 разів від моєї ціни входу. Я не продавав, бо це була довгострокова інвестиція, я добре знав ризики.

Після цього, у 2014 році, під час ведмежого ринку, він знову впав на -87%.

У наступному бичачому ринку 2017 року я зазнав трьох різких обвалів у межах від -35% до -45%… дуже жорстко. Через битву за форки Біткоїна я зрештою вийшов на рівні 2000 доларів (перший максимум 2013 року).

Тоді моя початкова інвестиція вже принесла 10-кратний прибуток. Але до кінця того року вона знову зросла у 10 разів (!!), і тоді почалася ще одна довга і огидна ведмежа фаза.

Я вдало уникнув цієї всієї ведмежої фази, і це було чудово.

Але я зробив дорогоцінну помилку: щоб зробити «правильну річ» (підібрати дно), я у 2020 році під час краху через пандемію COVID-19 знову купив за 6500 доларів — що було у 3,5 рази дорожче за мою продажну ціну.

У 2021 році BTC з квітня по липень також знизився на -50%, і емоції на ринку були дуже схожі на теперішні. Тоді у Твіттері (Twitter) атмосфера була дуже поганою. Дійсно поганою. Але тоді ступінь перепроданості ще не був таким серйозним, як сьогодні…

У листопаді 2021 року ринок знову досяг історичних максимумів. SOL відскочив у 13 разів від мінімуму, ETH подвоївся, BTC встановив новий максимум, піднявшись на 150%.

Я був свідком усього цього. Кожен з болісних, розриваючих серце моментів трапився у рамках великого світського бичачого ринку.

Моя перша ціна входу — 200 доларів. Тепер ціна — 65 000 доларів. Між тим я навіть пропустив 3,5-кратне зростання через спроби таймінгу (який був дуже поганим).

Перший важливий урок: (для мене) для активу з світським підйомом найкраща стратегія — «нічого не робити». HODL (довгострокове тримання) став популярним не без причини: він набагато сильніший за так звану теорію «чотирирічних циклів».

Другий урок: активізуйтеся під час продажу. Навіть якщо я не зміг точно визначити дно, шляхом поступового зменшення позицій у слабких ринкових умовах (Averaging into weakness) я збільшував загальний обсяг, і з часом ефект складного відсотка був величезним, навіть ефективнішим за регулярні внески (DCA).

Я не завжди маю достатньо готівки для масштабних покупок під час кожного обвалу, але я завжди купую трохи, бо це допомагає тренувати психологічну стійкість.

У такі моменти ти завжди відчуваєш, що пропустив можливість, що бичачий ринок більше не повернеться, і все назавжди закінчено. Але це не так.

Задайте собі два питання:

1. Чи стане завтра більш цифровим, ніж сьогодні?
2. Чи знизиться вартість фіатних грошей у майбутньому порівняно з сьогоднішнім днем?

Якщо обидві відповіді «так», тоді йдіть далі. Купуйте на зниження (BTFD), нехай «час у ринку» перемагає «таймінг», бо перше завжди краще. Додавання до позицій під час сильних обвалів знижує вашу ціну входу і створює величезну різницю.

У цьому шляху стрес, страх і сумніви — це ті «податки», які потрібно враховувати.

Розмір позиції дуже важливий для вашої здатності витримати ризики. Не хвилюйтеся: кожен під час падіння думає, що його позиція занадто велика, а під час зростання — що він купив недостатньо. Просто навчіться керувати цими емоціями і знайти свій баланс.

Ще один важливий момент: не «орендуйте» чужу віру. DYOR (робіть власне дослідження) — дуже важливий принцип. Без нього ви не зможете пройти через ці труднощі. Здобувайте віру самі. Орендована віра — це як кредитне плече, яке може раптово вас зламати.

Пам’ятайте — коли ви зайняті звинуваченнями інших, ви насправді звинувачуєте себе.

Так, зовнішній світ зараз здається дуже темним. Але сонце знову зійде дуже скоро, і це лише ще одна рана на вашому шляху (якщо ви не користуєтеся кредитним плечем! Плече може спричинити постійні втрати капіталу, бо ви програєте фішки у казино). Ніколи не втрачайте свої фішки.

Коли це все мине? Я не знаю, але вважаю, що це схоже на ситуацію з квітня по листопад 2021 року — паніка у рамках бичачого ринку. Вважаю, що це швидко закінчиться. Якщо я помиляюся, я не змінюю своїх дій, просто буду додавати позиції, коли з’являться гроші.

Але для вас ситуація може бути іншою. Спробуйте створити «мінімальний набір без жалю». Чи зможете ви пережити ще 50% падіння з цього рівня? Якщо ні, зменшуйте позиції, навіть якщо зараз це здається дурним. Правильний менталітет — ключ до виживання. Мій менталітет змінився на «як купити ще більше», а ваш, можливо, навпаки.

Завжди знайдуться майстри таймінгу, які точно уникнуть продажів або зроблять короткий продаж. Такі люди справді є. Але чесно кажучи, вам достатньо сказати собі, що ці коливання — це очікуваний елемент будь-якого ринку. Коли ви передбачаєте коливання, вони не викликають у вас стресу! Вони стають частиною історії, а не всім історією.

Зараз я починаю купувати більше цифрового мистецтва (це також збільшує мої володіння ETH) і планую наступного тижня збільшити свою крипто-активність, як і робив кожного разу, коли з’являлася можливість.

Я купував під час краху через COVID-19, у 2021, 2022, 2023, 2024 і 2025 роках! І цього разу я зроблю так само. Кожного разу моя прибутковість (P&L) перевищувала нові вершини ще до ринку. Це працює як магія. Ще раз… BTFD (купуй на зниження)!

Бажаю всім удачі. Це ніколи не буває легко.

Коливання — це ціна, яку ми платимо за довгострокові складні доходи активів. Обійміть їх.