📉 СИСТЕМНИЙ ШОК: GOLDMAN SACHS попереджає, що $80 МІЛЬЯРДИ ПРОДАЖУ МОЖУТЬ СПРОВОКУВАТИ КРАХ BITCOIN І ЗОЛОТО

Глобальні фінансові ринки стикаються з високоризикованою кризою ліквідності, оскільки Goldman Sachs попереджає, що систематичні фонди, що переважно слідують тренду через Комодіті Трейдинг Адвізерів (CTA), готуються вивести до $80 мільярдів акцій протягом наступного місяця. Ця масштабна хвиля зменшення кредитного плеча, викликана досягненням індексу S&P 500 ключових рівнів продажу, має потенціал поширитися на Біткоїн, золото та срібло, оскільки ліквідність зменшується, а позиції “короткої гами” дилерів посилюють коливання цін. З наближенням рівнів “Панічного індексу” Goldman до рівнів крайнього стресу та ознаками втоми роздрібних інвесторів, наступні кілька тижнів стануть критичним випробуванням для того, чи зможе Біткоїн зберегти свою роль цифрового золота або піддасться ширшому макро-примусовому продажу.

Хвиля CTA на $80 мільярдів: систематичні фонди стають медведями

Основна загроза стабільності ринку походить від автоматизованих стратегій, що слідують тренду, які зараз закріпилися на шляхі продажу.

• Негайне зниження: Торгова команда Goldman Sachs оцінює, що CTA можуть продати $33 мільярди акцій лише цього тижня. Навіть якщо ринок спробує стабілізуватися, ці фонди, ймовірно, залишаться чистими продавцями, оскільки вони перебалансовують позиції після прориву останніх трендових ліній.
• Місячний прогноз: Якщо індекс S&P 500 не зможе повернути ключові технічні рівні, загальні систематичні продажі можуть досягти $80 мільярдів протягом наступних 30 днів. Це тиск не обмежується CTA; також очікується зменшення експозиції ризик-паритетних та волатильність-контрольних фондів у міру зростання ринкової волатильності.

Гамма-ловушка: чому волатильність прискорюється

Умови ліквідності погіршилися, залишаючи ринки вразливими до “флеш”-рухів, коли кожне падіння на 1% відчувається як 3%.

• Коротка гама: дилери опціонів перейшли у стан “короткої гами” нижче рівня 6,900 на S&P 500. У цьому стані дилери змушені продавати у падаючому ринку для хеджування своїх позицій, що фактично прискорює цінові зниження.
• Фундаментальні фактори проти потоку: аналітики попереджають, що у “Гамма-ловушці” традиційні фундаментальні показники, такі як рекордний прибуток, часто ігноруються. Ринок стає керованим виключно потоком та хеджувальними вимогами, створюючи середовище, де технічні рівні підтримки можуть бути пробиті без значного опору.

Ризики поширення: Біткоїн, золото та срібло

Хоча продажі зосереджені на акціях, утворений вакуум ліквідності є прямою загрозою для макро-чутливих та безпечних активів.

• Ризик кореляції Біткоїна: Біткоїн все частіше торгується у відповідності з ширшим настроєм ризику під час періодів стресу ліквідності. Примусові продажі на фондовому ринку часто призводять до “маржальних вимог” у криптовалюті, оскільки інвестори продають свої найліквідніші активи для покриття збитків в інших сферах.
• Парадокс дорогоцінних металів: Золото та срібло зазвичай приваблюють попит як безпечне притулок під час невизначеності, але вони не застраховані від продажів, викликаних ліквідністю. Якщо долар значно зміцниться під час обвалу акцій, навіть “цифрове” та фізичне золото можуть зазнати різких, волатильних рухів у будь-який бік, оскільки ширші тенденції ліквідності визначають потоки капіталу.

Обов’язковий фінансовий дисклеймер

Цей аналіз є виключно для інформаційних та освітніх цілей і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Звіти про негайний продаж на $33 мільярди та потенційне систематичне ліквідовання на $80 мільярдів за місяць базуються на прогнозах торгової команди Goldman Sachs станом на 8 лютого 2026 року. Діяльність систематичних фондів (CTA) та позиції дилерів опціонів (гамма) є складними, потокоорієнтованими змінними, що не гарантують конкретних цінових результатів. Біткоїн, золото та срібло — це активи високого ризику, які можуть зазнати екстремальної волатильності під час макроекономічних подій, що впливають на ліквідність. Завжди проводьте власне всебічне дослідження (DYOR) і консультуйтеся з ліцензованим фінансовим фахівцем перед прийняттям важливих інвестиційних рішень щодо акцій, дорогоцінних металів або цифрових активів.

Чи змусить систематичний продаж на $80 мільярдів Біткоїн опуститися нижче за підтримку, або золото нарешті засяє як абсолютне безпечне притулок?