Загострення напруженості через закінчення терміну опціонів, волатильність BTC та ETH досягла найвищих рівнів за рік

Нещодавно криптовалютний ринок переживає “перебалансування опціонів”. За даними аналітичної платформи BlockBeats, велика кількість BTC та ETH опціонів наближається до дат розрахунку, що викликає підвищену увагу учасників ринку. Ця буря закінчення терміну дії опціонів не лише має масштаб, але й відображає різкі коливання ринкових настроїв та глибоку поляризацію позицій учасників.

Офіційні контракти на сотні мільйонів доларів стикаються з розрахунком, напруження серед учасників ринку зростає

За останніми даними, обсяг опціонів, що закінчуються, є вражаючим. Зокрема, близько 91 000 BTC-опціонів буде розраховано у день закінчення, а їх номінальна вартість становить до 7,6 мільярдів доларів. Водночас, обсяг ETH-опціонів ще більший — 435 000 контрактів, номінальна вартість яких досягає 1,19 мільярдів доларів. Загальний обсяг опціонів двох основних криптовалют становить майже 9 мільярдів доларів, що приблизно становить 25% від загальної суми розрахунків цього циклу, і здатне вплинути на ринок.

Старший аналітик платформи Greeks.live Адам зазначає, що цей розрахунок збігся з першим місячним циклом після річного підбиття підсумків, при цьому співвідношення опціонів на зростання та зниження для BTC становить 0,48, а для ETH — 0,68, що свідчить про перевагу настроїв на зростання. Однак, з точки зору точки максимального болю (Maximum Pain Point), BTC спрямований до ключового рівня опору у 90 000 доларів, а ETH — до круглого рівня у 3 000 доларів, що означає, що сили ринку активно змагаються на цих рівнях.

Внутрішньоімпліцитна волатильність досягла річного максимуму, індекси паніки на ринку зростають

Порівняно з тижнем тому, ринкова динаміка BTC та ETH різко знизилася, і новий виток паніки поширюється серед трейдерів. Це падіння продовжує негативний вплив, що залишився з четвертого кварталу минулого року, і ринок багаторазово тестує ключові рівні підтримки у 80 000 доларів (BTC) та 2 500 доларів (ETH).

Дані показують, що індекс паніки на ринку — внутрішньоімпліцитна волатильність (IV) — вже досягла максимуму за рік. Внутрішньоімпліцитна волатильність основних ф’ючерсних контрактів BTC у середньому становить 45%, тоді як для ETH — до 60%, що є рекордом 2026 року. Такі високі рівні волатильності відображають занепокоєння трейдерів щодо майбутніх коливань цін і зазвичай передвіщають важливий поворот у ринковій ситуації.

Великі позиції в опціонах сприяють торговельній активності, маркетмейкери активно “збирають” позиції

У цей період обсяги спотових та опціонних торгів стрімко зростають, головним чином через активність трейдерів і маркетмейкерів щодо коригування своїх позицій. Учасники ринку з великим запасом ліквідності демонструють сильний інтерес до торгівлі. З точки зору захисту, попит на пут-опціони є найвищим, що свідчить про зростаючу обережність щодо ризиків падіння цін.

За станом на 8 лютого, ціна BTC становить 70,86K доларів (зріст за 24 години — 2,29%), ETH — 2,10K доларів (зріст — 0,68%), хоча обидві криптовалюти демонструють невелике відновлення, увага до закінчення терміну дії опціонів залишається високою. Важливість опціонів як інструменту управління ризиками у цей час підкреслюється тим, що багато інвесторів використовують їх для хеджування своїх позицій, що робить ринок опціонів важливим інструментом для спостереження за рухами інституцій та професійних трейдерів.